ในโลกของการลงทุนในตลาดการเงิน 'ความรู้คืออาวุธ' ยิ่งถ้าเป็นความรู้เรื่องการวิเคราะห์ "ข้อมูลเชิงคุณภาพ" ที่สามารถระบุถึงอนาคต ข้อมูลที่ชี้ให้เห็นมูลค่าที่แท้จริงของหลักทรัพย์นั้นๆ ข้อมูลที่ลึกซึ้งและไม่สามารถวัดได้จาก "ราคา" เพียงอย่างเดียว ความรู้เกี่ยวกับข้อมูลเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญมาก

ข้อมูลเชิงคุณภาพที่ชี้ให้เห็นมูลค่าที่แท้จริงของหลักทรัพย์นั้นๆ เป็นตัวกำหนด Demand & Supply ที่แท้จริงในตลาด และเราสามารถเข้าใจมันได้ผ่านหลักการที่เรียกว่า "การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน" (Fundamental Analysis) โดยคุณจะได้เรียนรู้หัวข้อต่างๆ ดังต่อไปนี้

Fundamental Analysis คืออะไร

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis) คือ วิธีการประเมินเพื่อหามูลค่าที่แท้จริงหรือเหมาะสมของสินทรัพย์ทางการเงินหนึ่งๆ โดยการวิเคราะห์ตัวแปรเชิงคุณภาพ รวมถึงตัวแปรเชิงปริมาณอื่นที่ "ไม่ใช่ราคา" เช่น ข้อมูลงบการเงิน, อัตราส่วนกำไร, ตัวเลขเงินเฟ้อ เป็นต้น

ประโยชน์ของการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน คือ การที่เราสามารถประเมินมูลค่าที่ควรจะเป็นได้ และเราก็จะบอกได้ว่า ราคาของสินทรัพย์นั้นๆ "แพงเกินไป" หรือ "ถูกเกินไป" ซึ่งมันนำไปสู่กลยุทธ์ที่แตกต่าง เช่น ถ้าราคาแพงเกินไป นักลงทุนอาจเลือกที่จะทยอยขายหุ้นออกมา หรือใช้วิธีการ Short Sell ค่าเงินแบบที่ 'จอร์จ โซรอส' เคยทำก็ได้

สิ่งที่ต้องตระหนักเสมอคือ Fundamental Analysis เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ตัวแปรที่หลากหลาย และสินทรัพย์ที่แตกต่างกันก็จะต้องวิเคราะห์ในตัวแปรที่แตกต่างกัน เช่น การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน Forex เราจะเน้นการวิเคราะห์ปัจจัยด้านเศรษฐกิจ, นโยบายทางการเงิน ฯลฯ แต่ถ้าเป็นการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานหุ้น เราจะเน้นวิเคราะห์อุตสาหกรรม วิเคราะห์งบการเงิน เป็นต้น

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานตลาด Forex

ตลาด Forex คือการแลกเปลี่ยนซื้อขายสกุลเงินต่างประเทศ ราคาของสกุลเงินเราเรียกว่า "อัตราแลกเปลี่ยน" ซึ่งความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนมีความผันผวนและไม่ได้อ้างอิงกับผลกำไรของบริษัทใดบริษัทหนึ่งอย่างการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานหุ้น แต่ขึ้นอยู่กับปัจจัยทางเศรษฐกิจ ซึ่งจะได้อธิบายดังต่อไปนี้

หลักการวิเคราะห์ข่าว

คุณอาจจะสังเกตได้ว่าจากมุมมองของเทรดเดอร์ Forex ทั่ว ๆ ไป รายงานข่าวต่าง ๆ คือตัวแปรที่ทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาในตลาด แล้วมันเกิดขึ้นได้อย่างไร และทำไมจึงเป็นเช่นนั้น นั่นก็เพราะว่ามีอินดิเคเตอร์ที่เป็นตัวบ่งชี้ด้านเศรษฐกิจอยู่หลายตัวด้วยกันที่ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจใช้ในการจับตามองสภาวะเศรษฐกิจ เนื่องจากอินดิเคเตอร์เหล่านี้สามารถบ่งชี้สภาพของเศรษฐกิจได้นั่นเอง

อินดิเคเตอร์เหล่านี้จะพบได้ในรายงานข่าวและการเผยแพร่ข่าว ข่าวบางชิ้นจะถูกรายงานแบบรายสัปดาห์ แต่ส่วนใหญ่แล้วจะเป็นการรายงานข่าวรายเดือนหรือราย 3 เดือน คุณสามารถติดตามการประกาศข่าวต่าง ๆ และการเปลี่ยนแปลงอัพเดตข้อมูลใด ๆ ในตลาดได้ผ่านทางปฏิทิน Forex 

อินดิเคเตอร์ด้านเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

ข้อมูลด้านเศรษฐกิจอาจเป็นตัวบ่งชี้ว่าจะเกิดการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์หรือสภาวะเศรษฐกิจของประเทศนั้น ๆ ได้ อาทิเช่น

อัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยถือเป็นอินดิเคเตอร์หรือตัวบ่งชี้สำคัญในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเลยก็ว่าได้ ซึ่งอัตราดอกเบี้ยก็มีหลายชนิดด้วยกัน แต่ในที่นี้เราจะเน้นไปที่อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดหรือระบุไว้ (Nominal interest rate) หรืออัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน (Base interest rate) ที่กำหนดโดยธนาคารกลาง เนื่องจากธนาคารเป็นผู้ผลิตเงินขึ้นมา และธนาคารเอกชนก็จะทำการกู้ยืมเงินนั้นจากธนาคารกลางนั่นเอง สัดส่วนหรือเงินต้นที่ธนาคารเอกชนจ่ายให้กับธนาคารกลางเพื่อกู้ยืมสกุลเงินนั้นเรียกว่าอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน (Base interest rate) หรืออัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ (Nominal interest rate) เมื่อคุณได้ยินศัพท์ 'อัตราดอกเบี้ย' เมื่อไหร่ ให้นึกไว้เลยว่าหมายถึงอัตราดอกเบี้ยดังกล่าว

• การควบคุมอัตราดอกเบี้ย ถือเป็นส่วนสำคัญของนโยบายการเงินหรือนโยบายการคลังของประเทศ โดยเป็นหนึ่งในฟันเฟืองหลักของธนาคารกลาง อัตราดอกเบี้ยถือเป็นตัววัดระดับเศรษฐกิจที่สำคัญมาก โดยอัตราดอกเบี้ยอาจจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อเศรษฐกิจยิ่งกว่าตัวแปรอื่น ๆ และยังมีอิทธิพลกับค่าสกุลเงินด้วย นอกจากนี้ยังมีอิทธิพลต่ออัตราเงินเฟ้อ, การลงทุน, การค้าขาย, การผลิต และอัตราว่างงานอีกด้วย

เงินเฟ้อ

การประกาศเกี่ยวกับเงินเฟ้อจะรายงานในเรื่องการเปลี่ยนแปลงหรือการขึ้นลงของราคาสินค้าในระยะเวลาหนึ่ง คุณควรทราบไว้ว่าในทุกระบบเศรษฐกิจจะมีระดับที่เรียกว่า 'เงินเฟ้อที่ดี' ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง เมื่อเศรษฐกิจมีการเติบโต กระแสเงินที่หมุนเวียนในเศรษฐกิจก็ต้องมากขึ้นตามไปด้วย และนี่ก็คือสิ่งที่เรียกว่าเงินเฟ้อนั่นเอง จุดสำคัญก็คือรัฐบาลและธนาคารกลางจะต้องปรับอัตราเงินเฟ้อให้มีความสมดุลและอยู่ในระดับที่กำหนดไว้

ภาวะเงินเฟ้อมากเกินไปจะทำให้เกิดความไม่สมดุลกันระหว่างอุปสงค์และอุปทาน โดยจะมีอุปทานมากกว่า ส่งผลให้ค่าเงินอ่อนตัวลงเนื่องจากมีปริมาณเงินมากกว่าอุปสงค์ที่มีอยู่ ในทางกลับกันหรือที่เรียกว่าภาวะเงินฝืด เงินจะแข็งค่าขึ้น ในขณะที่ราคาสินค้าและบริการจะถูกลง

GDP

ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) เป็นตัววัดมูลค่าสินค้าและบริการที่ประเทศหนึ่ง ๆ ผลิตขึ้นมาในช่วงเวลาหนึ่ง มีความเชื่อว่า GDP คืออินดิเคเตอร์หรือตัวบ่งชี้ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศหนึ่ง ๆ ได้ดีที่สุด ซึ่งอาจฟังดูแปลกอยู่ไม่น้อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ GDP เป็นเพียงแค่การวัดมูลค่าการผลิตสินค้าและบริการเพียงเท่านั้น โดยไม่ได้มีอุปสงค์ของสินค้าและบริการนั้น ๆ เข้ามาเกี่ยวข้องด้วยเลย

หากจะให้กล่าวตามตรงแล้ว การที่จะประเมินค่าเศรษฐกิจได้อย่างถูกต้องและสมเหตุสมผลได้นั้นจะต้องอาศัยข้อมูลจำนวนมากทั้งในด้านอุปสงค์และอุปทาน จึงไม่ใช่เรื่องที่ถูกนักที่จะยึดเอา GDP มาเป็นตัวบ่งชี้ทั้งอุปสงค์และอุปทานในระบบเศรษฐกิจ ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของตัวเลข GDP แต่ปริมาณความต้องการหรืออุปสงค์ของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศกลับไม่ได้เพิ่มขึ้นตามไปด้วย จึงแสดงให้เห็นว่านี่ไม่ได้หมายถึงเศรษฐกิจมีความแข็งแกร่งเลยสักนิดในมุมมองของการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน Forex

อัตราดอกเบี้ย, เงินเฟ้อ และ GDP เป็น 3 อินดิเคเตอร์ด้านเศรษฐกิจที่สำคัญซึ่งถูกนำมาใช้ในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน Forex อินดิเคเตอร์ทั้งสามตัวนี้มีความสำคัญมากเพราะมีอิทธิพลอย่างมากต่อเศรษฐกิจของประเทศเมื่อเทียบกับตัวแปรอื่น ๆ อย่างเช่น ยอดขายปลีก, เงินทุนหมุนเวียน, ดุลการค้า, ราคาพันธบัตร รวมถึงปัจจัยด้านเศรษฐศาสตร์มหภาคและภูมิรัฐศาสตร์อื่น ๆ นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ด้านเศรษฐกิจไม่เพียงแต่แสดงค่าที่ขัดแย้งกันได้เท่านั้น แต่อินดิเคเตอร์บางตัวยังสัมพันธ์กันแบบข้ามส่วนข้ามแขนงกันด้วย

การทำความเข้าใจว่ามีข้อมูลทางเศรษฐกิจมากมายที่มีอิทธิพลต่อทิศทางตลาด Forex เป็นสิ่งสำคัญมาก ไม่ว่ายังไง คุณก็ต้องเรียนรู้วิธีการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน Forex เพื่อใช้ในกลยุทธ์เทคนิคการเทรดของคุณสำหรับช่วยคาดการณ์ทิศทางของตลาด

การซื้อขายในตลาด Forex  หนึ่งในกลยุทธิ์ในการใช้งานเพื่อการซื้อขายนั้นก็คือ Price Action เพราะการดูพฤติกรรมกราฟนั้นก็สำคัญในการวิเคราะห์ทิศทางของราคา บางท่านอาจจะใช้  Indicator ในการวิเคราะห์แต่ Indicator ก็ต้องอาศัยกราฟเคลื่อนไหวไปก่อนแล้ว Indicator ถึงจะสั่งสัญญาณบ่งบอกทิศทางของกราฟได้ ดังนั้นแล้ว Price Action จึงเป็นสิ่งสำคัญมากในการเทรด Forex ทั้งการซื้อขายระยะสั้น หรือระยะยาว วันนี้ทีมงาน Eaforexbroker จะพาทุกท่านมาเรียนรู้ Price Action กัน

Price Action คือ รูปแบบพฤติกรรมของกราฟที่ได้กระทำต่อราคา ซึ่งมีลักษณะต่างๆและส่งผลกับแท่งราคาถัดไป ซึ่งแปลความหมายออกมาเรียกว่า Pattern เป็นการดูพฤติกรรมของกราฟจากกราฟเปล่า เรียกได้ว่า วิเคราะห์กราฟเปล่านั่นเอง 

1.รูปแบบโดจิมังกรบิน (Bullish Dragonfly Doji)

รูปแบบโดจิมังกรบิน เป็นรูปแบบที่มีแท่งเทียนเพียงเล่มเดียวที่ปรากฏขึ้นบนฐานของแนวโน้มขณะที่กำลังอยู่ในขาลง รูปแบบนี้มองดูคล้ายกับตัวอักษร “T” ที่มีราคาปิดและเปิดอยู่ที่ระดับเดียวกันไม่มีลำตัวของแท่งเทียน

2.ป้ายหลุมฝังศพหมี (Bearish Gravestone Doji)

รูปแบบของป้ายหลุมฝังศพเจ้าหมี เกิดขึ้นจากการที่ราคาเปิดและราคาปิดอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวัน ซึ่งมองดูคล้ายกับตัวอักษร “T” กลับด้านเกิดขึ้นตอนบนของแนวโน้ม โดยทั่วไปเป็นการส่งสัญญาณว่าแนวโน้มขาขึ้นได้สิ้นสุดลงแล้ว

3.รูปแบบทิ่มแทงภาวะกระทิง (Bullish Piercing)

รูปแบบทิ่มแทงภาวะกระทิง คือรูปแบบการกลับตัวที่ฐานของตลาดแท่งเทียนสีแดงเล่มยาว ที่ตามมาด้วยแท่งเทียนที่เปิดช่องว่างต่ำลงไปในขณะที่ตลาดเป็นขาลงแต่แท่งเทียนเล่มนี้กลับดีดตัวกลับขึ้นมาปิดอย่างแข็งแกร่งด้วยลำตัวสีน้ำเงิน ที่มีราคาปิดเหนือระดับครึ่งหนึ่งของลำตัวแท่งเทียนสีแดงเล่มก่อนหน้า

4.เมฆดำภาวะหมี (Bearish Dark Cloud)

รูปแบบเมฆดำปกคลุม ประกอบไปด้วยแท่งเทียน 2 เล่มที่บ่งบอกถึงสัญญาณการกลับตัว หลังจากที่ตลาดอยู่ในขาขึ้นที่บนยอดสูงของแนวโน้ม  เราได้เห็นแท่งเทียนสีน้ำเงินที่วิ่งขึ้นมาอย่างแข็งแกร่ง ตามมาด้วยแท่งเทียนถัดมา ที่มีราคาเปิดสูงกว่ายอดของแท่งเทียนสีน้ำเงินเล่มก่อนหน้าแต่อย่างไรก็ดี ตอนช่วงสุดท้ายราคากลับลงมาปิดที่ระดับต่ำเกินครึ่งหนึ่งของเล่มก่อนหน้า

5.รูปแบบกลืนกินภาวะกระทิง (Bullish Engulfing)

รูปแบบกลืนกินภาวะกระทิงถูกสร้างขึ้นโดยแท่งเทียนสีน้ำเงินที่ครอบคลุมลำตัวของแท่งเทียนสีแดงเล่มก่อนหน้าไว้ทั้งหมด ซึ่งเกิดขึ้นในขณะที่ตลาดอยู่ในแนวโน้มขาลง แท่งเทียนสีน้ำเงินไม่จำเป็นต้องครอบคลุมไส้เทียนของแท่งเทียนเล่มสีแดง แค่ครอบคลุมลำตัวก็พอแล้ว รูปแบบกลืนกินเป็นสัญญาณที่สำคัญที่บอกถึงการกลับของแนวโน้ม

6.รูปแบบกลืนกินภาวะหมี (Bearish Engulfing)

รูปแบบกลืนกินภาวะหมี ก็คือการที่แท่งเทียนสีแดงลำตัวยาวครอบคลุมแท่งเทียนสีน้ำเงินลำตัวเล็กเล่มก่อนหน้าในแนวโน้มขาขึ้น รูปแบบกลืนกินภาวะหมีให้สัญญาณที่มีความสำคัญต่อการกลับตัวของแนวโน้มบนยอดสูงของตลาด

7.รูปแบบค้อนภาวะกระทิง (Bullish Hammer)

รูปแบบค้อนภาวะกระทิง เป็นแท่งเทียนที่มีนัยสำคัญเกิดขึ้นที่ฐานของแนวโน้มหรือขณะที่แนวโน้มกำลังอยู่ในขาลง ที่เรียกว่าค้อนก็เพราะรูปร่างของมัน ที่มีโครงสร้างของแท่งเทียนที่มีลำตัวเล็กไม่มีไส้เทียนด้านบนและมีหางยาว

8. รูปแบบดาวตกภาวะหมี (Bearish Shooting Star)

รูปแบบดาวตก เมื่อปรากฏขึ้นจะเป็นการเตือนว่าราคาได้มาถึงระดับยอดสูงแล้ว รูปแบบนี้มีโครงสร้างจากแท่งเทียนลำตัวเล็ก มีไส้เทียนด้านบนยาว

9.รูปแบบตั้งท้องภาวะกระทิง (Bullish Harami)

รูปแบบตั้งท้องภาวะกระทิง ประกอบด้วยแท่งเทียนสีแดงที่มีลำตัวยาวตามมาด้วยแท่งเทียนลำตัวเล็กที่เคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วงราคาสูงและต่ำของแท่งเทียนเล่มแรก ในกรณีสีของแท่งเทียนรูปแบบตั้งท้องภาวะกระทิงแท่งเทียนสีแดงลำตัวยาวจะครอบคลุมแท่งเทียนสีขาวลำตัวเล็ก นั้นคือการส่งสัญญาณถึงการกลับตัวของแนวโน้มขาลง

10.รูปแบบตั้งท้องภาวะหมี (Bearish Harami)

เป็นรูปแบบของแท่งเทียนที่มีลำตัวยาว ตามมาด้วยแท่งเทียนที่มีลำตัวเล็กที่เคลื่อนไหวในแนวตั้งอยู่ภายในช่วงระยะสูงและต่ำของแท่งเทียนเล่มแรก สีของแท่งเทียนรูปแบบตั้งท้องภาวะหมี แท่งเทียนสีเขียวลำตัวยาวจะครอบคลุมแท่งเทียนสีแดงที่มีลำตัวเล็ก รูปแบบนี้จะให้สัญญาณเตือนถึงการกลับตัวบนของแนวโน้ม