หลักสูตร 50. นักเทรดรายย่อย ซื้อขายกับใคร

31 กรกฎาคม 2022
webmaster

หลักสูตร 50. นักเทรดรายย่อย ซื้อขายกับใคร

เมื่อทำการซื้อขาย forex จริง ๆ แล้วคุณซื้อขายที่ไหน?

ในบทเรียนที่แล้ว คุณได้เรียนรู้ว่าผู้ค้า forex รายย่อยไม่ซื้อขายในตลาด FX “ของจริง”

ถ้าเป็นเช่นนั้นจริง ๆ แล้วคุณซื้อขายที่ไหน? เมื่อคุณคลิก “ซื้อ” หรือ “ขาย” บนแพลตฟอร์มการซื้อขายของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ คำสั่งซื้อของคุณจะไปอยู่ที่ใด 
นั่นคือสิ่งที่เราจะเปิดเผยในบทเรียนนี้

ทะเลสาบยักษ์ FX

สมมติว่าทะเลสาบยักษ์แห่งนี้เป็นตัวแทนของ “ ตลาด FX ”

ผู้มีส่วนร่วมในตลาดเหล่านี้มักจะเป็นธนาคาร สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (“NBFIs”) บริษัทข้ามชาติ (“MNCs”) นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ บริษัทซื้อขายอัลกอริธึมเช่นการซื้อขายความถี่สูง (“HFTs”) และผู้ทำตลาดอิเล็กทรอนิกส์ ป้องกันความเสี่ยง กองทุน และบุคคลที่มีรายได้สูง (“HNWIs”)

บางส่วนมีขนาดใหญ่ บางส่วนมีขนาดใหญ่น้อยกว่า

ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่  ธนาคารเช่น Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan Chase และ UBS เรือของพวกเขาใหญ่มากเนื่องจากมีเงินทุนมากมาย

เรือใหญ่บางครั้งซื้อขายกันโดยตรง สิ่งนี้เรียกว่า ” การค้าทวิภาคี ” ดังนั้นคุณสามารถพูดได้ว่าเรือสองลำสามารถ ” แลกเปลี่ยนทวิภาคี ” ได้

เมื่อเรือใหญ่เหล่านี้ทำการค้าแบบทวิภาคี มีเพียงผู้เข้าร่วมตลาดสองรายที่เกี่ยวข้องเท่านั้นที่รู้ว่าราคาที่ให้ไว้คืออะไรและราคาจริงที่ตกลงกันไว้ ผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น (เรือ) ไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลนี้ได้เลย

ธนาคารเสนอราคาที่แตกต่างกันให้กับลูกค้าที่แตกต่างกัน และราคาและปริมาณที่ตกลงกันไว้มักจะไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ นั่นทำให้ผู้มีส่วนร่วมในตลาดยากขึ้นที่จะรู้ว่าการค้าของพวกเขามีราคาดี (หรือไม่ดี)

ธนาคารซื้อขายทวิภาคี

แต่ไม่ได้มีเฉพาะเรือในทะเลสาบขนาดยักษ์นี้เท่านั้น

มีเกาะ มากมาย !

หมู่เกาะเป็นสถานที่ซื้อขาย

เกาะเหล่านี้เป็นตัวแทนของสถานที่ซื้อขายต่างๆในตลาด FX

โดยทั่วไป สถานที่ซื้อขายเป็นที่ที่ผู้เข้าร่วมตลาดที่แตกต่างกันสามารถมารวมกันและซื้อขายกันเองได้

เมื่อซื้อขายบนเกาะเหล่านี้ (สถานที่ซื้อขาย) ผู้เข้าร่วมตลาดต้องปฏิบัติตามกฎของเกาะ

เกาะนี้มีตลาดซื้อขายสิ่งอำนวยความสะดวกระหว่างผู้เข้าร่วมตลาด บางคนถึงกับเสนอการซื้อขายแบบไม่เปิดเผยตัวตน ซึ่งคุณสามารถส่งคำสั่งซื้อได้โดยไม่เปิดเผยตัวตนของคุณต่อผู้ค้ารายอื่น

ตัวอย่างเช่น หากผู้ซื้อต้องการซื้อ 10 ล้านหน่วย USD/JPY ที่ 110.00 และผู้ขายต้องการขาย 10 ล้านหน่วย USD/JPY ที่ 110.00 คำสั่งซื้อจะถูกจับคู่ ทั้งหมดโดยไม่เปิดเผยตัวตนของผู้ซื้อหรือผู้ขาย

อย่างที่คุณเห็น ไม่มีเกาะใดเกาะเดียวที่มีการซื้อขายทั้งหมดเกิดขึ้น

และราคาที่ผู้ค้าซื้อและขายจะไม่ซ้ำกันในแต่ละเกาะ

ตัวอย่างเช่น หากเรือต้อง “ขึ้นเกาะ” เรืออาจพบที่เกาะหนึ่ง ราคาขอสำหรับ USDJPY คือ 110.00 ในขณะที่อีกเกาะหนึ่ง ราคาเสนอขายคือ 110.01

ตลาด FX มีการแยกส่วน หมายความว่าตลาด USD/JPY ในสถานที่ซื้อขายแห่งหนึ่งแยกจากสถานที่ซื้อขายอื่น แต่ละคู่สกุลเงินจะมีราคา สภาพคล่อง และปริมาณการซื้อขายของตัวเองขึ้นอยู่กับสถานที่

การซื้อขาย FX เกิดขึ้นในที่ต่างๆ มากมายพร้อมกัน

ดังนั้นจึงไม่มี “FX Market” สักแห่งเลย เป็นกลุ่มของตลาดต่างๆ ที่ประกอบด้วย “ตลาด FX”

หากคุณลองคิดดู “ตลาด FX” เป็นเครือข่ายที่มีสถานที่ซื้อขายต่างๆ มากมาย แทนที่จะเป็นที่เดียว

สถานที่ซื้อขาย

หมู่เกาะมีขนาดแตกต่างกัน

ขนาดแสดงถึงปริมาณการซื้อขายที่เกิดขึ้นบนเกาะ

เรือต่าง ๆ ค้าขายบนเกาะต่าง ๆ

แม้ว่าเรือบางลำจะมั่งคั่งพอที่จะค้าขายบนเกาะต่างๆ ได้ แต่ส่วนใหญ่ไม่เป็นเช่นนั้น

อนุญาตเฉพาะเรือบางลำเท่านั้นทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเกาะ

แพลตฟอร์มตัวแทนจำหน่ายรายเดียว (SDP)

อีกตัวอย่างหนึ่ง คือ เกาะใหญ่สองเกาะที่อยู่ตรงกลาง มีเพียงเรือที่ใหญ่ที่สุดเท่านั้นที่ได้รับอนุญาตให้ค้าขายที่นั่น

ผู้ที่ค้าขายบนเรือลำใหญ่เหล่านี้เรียกว่าตัวแทนจำหน่าย

ดังนั้นบนเกาะเหล่านี้ ผู้ค้าจึงทำการค้าขายกันในปริมาณมาก

ตลาดอินเตอร์ดีลเลอร์

สิ่งนี้เรียกว่า ” ตลาดซื้อขายระหว่างกัน”

คำนำหน้า ” อินเตอร์ ” หมายถึง “ระหว่าง” หรือ “ระหว่าง”

ตลาดระหว่างตัวแทนขายเรียกอีกอย่างว่า ” ตลาดระหว่างธนาคาร ” เนื่องจากตัวแทนจำหน่ายส่วนใหญ่ทำงานให้กับธนาคารพาณิชย์ข้ามชาติขนาดใหญ่ที่ให้บริการลูกค้าทั่วโลก

ธนาคารขนาดใหญ่เหล่านี้เรียกอีกอย่างว่าธนาคาร ” วงเล็บนูน “

ส่วนระหว่างดีลเลอร์ของตลาด FX เป็นที่ที่การซื้อขายเกิดขึ้นระหว่างตัวแทนจำหน่าย FXซึ่งตรงข้ามกับระหว่างตัวแทนจำหน่ายและลูกค้าปลายทาง เช่น ผู้ส่งออกและผู้นำเข้า ผู้จัดการสินทรัพย์ กองทุนป้องกันความเสี่ยง และแม้แต่โบรกเกอร์ forex รายย่อยบางราย

ในอดีต อนุญาตเฉพาะเรือที่ใหญ่ที่สุดบนเกาะใหญ่เหล่านี้ เนื่องจากเรือใหญ่ชอบค้าขายกับเรือใหญ่ลำอื่นเท่านั้น พวกเขาถือว่าเรือลำเล็กมีความเสี่ยงเกินกว่าจะแลกเปลี่ยนด้วย

แต่ในปัจจุบันนี้ เรือขนาดกลางสามารถค้าขายที่นั่นได้ด้วยการ “ยึด” ตัวเองกับเรือขนาดใหญ่ลำใดลำหนึ่ง

เราจะไม่ลงรายละเอียดในตอนนี้เพื่อให้ทุกอย่างเรียบง่าย แต่โดยพื้นฐานแล้ว เรือขนาดใหญ่ (ธนาคาร) อนุญาตให้เรือขนาดกลาง (กองทุนป้องกันความเสี่ยง) ทำการค้าในชื่อของมัน นี่คือวิธีที่เรือขนาดกลางสามารถเข้าถึงเกาะใหญ่เหล่านี้และค้าขายกับเรือขนาดใหญ่อื่นๆ

เพื่อแลกกับสิทธิพิเศษในการแลกเปลี่ยนในชื่อ เรือใหญ่มักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับเรือขนาดกลางตามปริมาณการซื้อขายที่ทำ

ข้อตกลงนี้เรียกว่าการ จัดเตรียม ” นายหน้าชั้นนำ ” โดยเรือใหญ่มีบทบาทที่เรียกว่า ” นายหน้าชั้นนำ ” (หรือ ” PB “) และเรือขนาดกลางในบทบาทเป็นลูกค้าของ นายหน้าชั้นนำ

โบรกเกอร์ชั้นนำทำให้เป็นไปได้สำหรับผู้เข้าร่วมตลาดที่มีขนาดเล็ก (แต่ไม่เล็กเกินไป) เหล่านี้ แม้ว่าจะมีประวัติเครดิตที่จำกัดหรือความเสี่ยงที่สูงกว่าก็ตาม เพื่อใช้อันดับความน่าเชื่อถือที่สูงขึ้นของโบรกเกอร์ชั้นนำ และซื้อขายได้เกือบทุกที่และกับทุกคนใน “ทะเลสาบ”

โดยพื้นฐานแล้ว ความแตกต่างที่ชัดเจนซึ่งแยกตลาดระหว่างผู้ค้ากับตลาดที่เหลือในอดีตได้ไม่ชัดเจน

สิ่งสำคัญที่ต้องรู้เกี่ยวกับตลาดระหว่างผู้ค้าคือเป็นเครือข่ายทั่วโลก (ของสถานที่ซื้อขาย) ที่ธนาคารและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารขนาดใหญ่ (“NBFIs”) ใช้เพื่อแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างกัน การ ค้าเกิดขึ้นทางอิเล็กทรอนิกส์หรือผ่านทางเสียง

“ตลาด” นี้ดำเนินการในรูปแบบการกระจายอำนาจอย่างสูงในฐานะเครือข่ายหลวมที่ธนาคารและ NBFIs เจรจาข้อตกลงทวิภาคีโดยไม่มีการควบคุมจากส่วนกลาง “ตลาด” ที่ควรจะเป็นนี้ แท้จริงแล้วคือเครือข่าย

ดังนั้นเมื่อคุณเห็นคำว่า “ตลาดระหว่างผู้ค้า” หรือ “ตลาดระหว่างธนาคาร” หมายถึงเครือข่าย ที่มีการเจรจาธุรกรรมสกุลเงินระหว่างสถาบันการเงินและบริษัทขนาดใหญ่อื่นๆ

อัตราที่ซื้อขายในตลาดระหว่างตัวแทนจำหน่ายจะกระจาย (เช่น การนินทา) ไปยังเรือลำอื่นๆ และเกาะเล็กๆ (ส่วนที่เหลือของตลาด FX) และใช้เป็นอัตรา “อ้างอิง”โดยผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น

อัตราเหล่านี้คือสิ่งที่ (หวังว่า) จะแสดงให้คุณเห็นโดยนายหน้าซื้อขาย forex รายย่อยของคุณ มักจะมีมาร์กอัป

ตอนนี้เรากำลังพูดถึงโบรกเกอร์ forex รายย่อย เรามาดูกันว่าพวกเขาเหมาะสมกับภาพไหน

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยเป็นหนึ่งในเรือลำเล็กๆ

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อย

แน่นอน เนื่องจากโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยบางรายมีขนาดใหญ่กว่าโบรกเกอร์อื่น เรือของพวกเขาจึงมีหลายขนาด

มีโบรกเกอร์ forex รายย่อยรายใหญ่ และมีตัวเล็กกว่า

โบรกเกอร์ forex รายย่อยไม่สามารถซื้อขายโดยตรงกับเรือลำอื่นได้

ในการเทรด โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยจำเป็นต้อง “แนบ” ตัวเองกับเรือลำที่ใหญ่กว่า เพื่อให้สามารถซื้อขายในชื่อได้ ความสัมพันธ์แบบพิเศษนี้เรียกว่าความสัมพันธ์แบบไพรม์โบรคเกอร์ (“PB” )

เรือลำใหญ่กลายเป็น PB ของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อย

PB เป็นนิติบุคคลที่เต็มใจเป็นตัวแทนนายหน้าซื้อขาย forex รายย่อยในธุรกรรมการค้าทั้งหมดที่เกิดขึ้นในทะเลสาบและชำระการซื้อขายในชื่อ

แต่เรือใหญ่จู้จี้จุกจิก

สำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยรายใหญ่ พวกเขาสามารถเข้าสู่ความสัมพันธ์แบบไพรม์โบรคเกอร์ (“PB”) กับเรือลำใหญ่ได้

สำหรับนายหน้ารายย่อย พวกเขาถือว่าเสี่ยงเกินไปสำหรับเรือใหญ่ พวกเขาไม่เป็นไปตามมาตรฐานที่เข้มงวดและไม่สามารถรักษาความสัมพันธ์กับนายหน้าหลักได้ ซึ่งทำให้ไม่สามารถซื้อขายกับผู้อื่นในตลาด FX ได้

โชคดีที่มีเรือประเภทพิเศษที่มีความสัมพันธ์ระหว่างนายหน้ากับเรือขนาดใหญ่และให้บริการแก่นายหน้ารายย่อยเหล่านี้ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถ “piggyback” ออกจากความสัมพันธ์นี้ได้

เรือขนาดกลางชนิดพิเศษนี้เรียกว่า “ Prime of Prime ” หรือ “ PoP ”

PoP ช่วยให้นายหน้าค้าปลีกรายย่อยสามารถซื้อขายผ่านได้

อีกวิธีหนึ่งสำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยที่สามารถซื้อขายกับ “บิ๊กบอย” ก็คือ “การแบกรับ” จากโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยรายใหญ่ที่มีความสัมพันธ์แบบ PB อยู่แล้ว

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยเป็นเรือพาย

ดังนั้น หากนายหน้าซื้อขาย forex รายย่อยเป็นหนึ่งในเรือลำเล็กๆ (เช่น เรือพายและเรือคายัค) คุณผู้ค้าปลีก forex รายย่อยในภาพนี้อยู่ที่ไหน

อย่างที่คุณเห็น มันยากพอสำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยในการเข้าถึงตลาด FX

หากเรือลำอื่นเห็นว่ามีความเสี่ยงเกินกว่าจะแลกเปลี่ยนกับพวกเขาโดยตรงโดยไม่มีพี่เลี้ยง (PB หรือ PoP) ทำไมพวกเขาต้องการจัดการกับ ผู้ ค้า forex รายย่อยรายย่อย ?

“แล้วถ้าฉันไม่ใช่เรือ แล้วฉันล่ะ?” คุณอาจจะถาม

ผู้ค้า forex รายย่อยไม่ใช่เรือ

นายหน้าซื้อขาย forex รายย่อยของคุณคือเรือ แต่…

คุณอยู่ในพิพิธภัณฑ์สัตว์น้ำบนเรือของพวกเขา

ผู้ค้า Forex รายย่อยในพิพิธภัณฑ์สัตว์น้ำ

ผู้ค้า forex รายย่อยไม่ทำการค้าใน “ตลาด”

นายหน้าของคุณสร้างตลาดของตัวเองเพื่อให้คุณซื้อขาย

คุณซื้อขายกับและเฉพาะกับโบรกเกอร์ ฟอเร็ กซ์ ของคุณ

เมื่อคุณป้อนคำสั่ง โบรกเกอร์ของคุณจะเป็นผู้รับคำสั่งนั้น

ในฐานะผู้ค้า forex รายย่อย เมื่อคุณป้อนคำสั่งซื้อหรือขายคู่สกุลเงินโบรกเกอร์ forex จะเป็นคู่สัญญาในการซื้อขายนี้

สิ่งนี้เป็นจริงสำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยทุกราย

คุณสามารถยืนยันได้โดยอ่านเอกสาร “ข้อตกลงลูกค้า” ของโบรกเกอร์ที่มีการควบคุมอย่างดี

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณอาจให้สภาพแวดล้อมในการซื้อขายที่อาจ “ดูเหมือนและรู้สึก” เหมือนกับว่าคุณกำลังซื้อขายในทะเลสาบยักษ์

คิดว่ามันเหมือนการจำลอง นายหน้าของคุณ “เลียนแบบ” ตลาด FX จริงเพื่อให้ดูเหมือน “ตลาด” จริง

ตัวอย่างเช่น ราคาที่แสดงบนแพลตฟอร์มการซื้อขายของคุณอาจใกล้เคียงกับราคาที่แสดงใน “ตลาด” จริง

แต่สุดท้ายแล้ว คุณไม่ได้ซื้อขายกับผู้ค้ารายอื่น….โบรกเกอร์ forex ของคุณคือคู่สัญญาเพียงรายเดียวของคุณ มันกำลังเข้าฝั่งตรงข้ามกับการเทรดทั้งหมดของคุณ

นายหน้าของคุณเป็น ” สถานที่ดำเนินการ ” แต่เพียงผู้เดียว สำหรับการดำเนินการตามคำสั่งซื้อทั้งหมดของคุณ

สถานที่ดำเนินการเป็นเพียงคำแฟนซีที่วางและดำเนินการตามคำสั่ง

เนื่องจากคุณซื้อขายกับโบรกเกอร์เท่านั้น มันเป็นตลาดที่แยกจากกันแต่คู่ขนานกัน

พิพิธภัณฑ์สัตว์น้ำบนเรือ

เมื่อคุณ “ซื้อขาย” สิ่งที่คุณทำคือเล่นใน “ตลาดภายใน” หรือพิพิธภัณฑ์สัตว์น้ำของโบรกเกอร์ forex

ไม่มีเงินออกจากนายหน้า

เฉพาะเมื่อจำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยงในการซื้อขายที่นายหน้าใช้เงินจริง แต่การซื้อขายป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้ทำโดยนายหน้า ไม่ใช่คุณ (หัวข้อนี้จะกล่าวถึงเพิ่มเติมในบทเรียนต่อไป)

การค้า ของคุณไม่เคย “ออกไปสู่ตลาด”

คุณไม่ได้ค้าขายกับผู้ค้ารายอื่น ไม่แม้แต่กับผู้ค้ารายอื่นที่ใช้โบรกเกอร์ forex เดียวกันกับคุณ

ตัวอย่างเช่น หากคุณและผู้ค้ารายอื่นใช้โบรกเกอร์เดียวกัน คุณทั้งคู่จะไม่ทำการซื้อขายกันอีกเลย คุณทั้งคู่จะซื้อขายเฉพาะกับโบรกเกอร์นั้นเท่านั้น

คุณไม่ได้อยู่ในพิพิธภัณฑ์สัตว์น้ำเดียวกันกับผู้ค้ารายอื่น

คุณทั้งคู่อยู่ในพิพิธภัณฑ์สัตว์น้ำ SEPARATE บนเรือลำเดียวกัน

ผู้ค้า Forex ในพิพิธภัณฑ์สัตว์น้ำที่แยกจากกัน

ผู้ค้าปลีกไม่สามารถเข้าถึงตลาด FX พวกเขาซื้อขายกับโบรกเกอร์ FX รายย่อยเท่านั้น

ในการซื้อขายจริงกับผู้ค้า FX รายอื่น หมายความว่าคุณจะต้องซื้อขายกับคู่สัญญาที่ไม่ใช่นายหน้าของคุณ คุณต้องเป็นผู้ค้า FX สถาบัน

นี่คือเหตุผลที่เราชอบเรียกตลาด FX ที่แท้จริงว่า ” ตลาด FX สถาบัน “

ในตลาดสถาบัน โบรกเกอร์ forex รายย่อยจะเรียกว่าผู้รวบรวมรายย่อย

พวกเขาถูกเรียกเช่นนี้เพราะว่าโบรกเกอร์ forex รายย่อยมักจะรวมตำแหน่งสุทธิของลูกค้าของตนเพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยง จากนั้นพวกเขาทำธุรกรรมในตลาด FX ของสถาบันเพื่อจัดการความเสี่ยงด้านตลาด (นี้จะมีการหารือในรายละเอียดเพิ่มเติมในภายหลัง.)

ตลาด FX ของสถาบัน

คุณควรระวังโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยที่อ้างว่าคุณสามารถซื้อขายโดยตรงใน “ตลาดระหว่างธนาคาร” หรือตลาด FX สถาบัน หรือว่าพวกเขาจะทำ “ในนามของคุณ”

แม้ว่าโบรกเกอร์ของคุณสามารถเข้าร่วมในตลาด FX ของสถาบันได้ แต่คุณก็ทำไม่ได้

คุณติดอยู่บนเรือนายหน้าของคุณ และสามารถซื้อขายอะไรก็ได้ที่นายหน้าของคุณเสนอให้คุณ

แพลตฟอร์มการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ที่นายหน้าของคุณมอบให้นั้นเชื่อมต่อกับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณเท่านั้น

คุณไม่ได้เข้าถึง “ตลาด FX” แพลตฟอร์มการซื้อขายเป็นเพียงการเชื่อมต่อทางอิเล็กทรอนิกส์สำหรับการเข้าถึงนายหน้าของคุณ

คุณกำลังเข้าถึงแพลตฟอร์มการซื้อขายนั้นเพื่อทำธุรกรรมกับนายหน้าของคุณเท่านั้น อีกครั้ง คุณไม่ได้ทำการซื้อขายโดยตรงกับลูกค้ารายอื่นของโบรกเกอร์

พูดง่ายๆ คือเมื่อคุณขาย นายหน้าซื้อขาย forex รายย่อยคือผู้ซื้อ เมื่อคุณซื้อ โบรกเกอร์ forex รายย่อยคือผู้ขาย

วัตถุประสงค์ของโบรกเกอร์ forex รายย่อยคือเพื่อทำหน้าที่เป็น “ผู้ดูแลสภาพคล่อง” สำหรับผู้ค้าปลีก

เนื่องจากผู้ค้ารายย่อยไม่สามารถเข้าถึงตลาดค้าส่ง (สถาบัน) ได้ โบรกเกอร์ forex รายย่อยจึง ” สร้างตลาด ” เพื่อให้คุณเก็งกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา

ทำได้โดยการจัดหาแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ที่แสดงราคาสำหรับคู่สกุลเงินต่างๆ ที่คุณสามารถ “ซื้อ” หรือ “ขาย” ได้

คุณสามารถเปิดและปิดโพซิชั่นของคุณกับโบรกเกอร์ของคุณได้เท่านั้น

เมื่อคุณเปิดสถานะ คุณจะเข้าสู่สัญญา ซึ่งเป็นข้อตกลงส่วนตัวระหว่างสองฝ่าย: คุณและโบรกเกอร์ forex ของคุณ

สัญญาเหล่านี้เรียกว่าCFDหรือสัญญา Rolling Spot FX

สัญญาที่คุณทำกับนายหน้าของคุณสามารถปิดได้โดยนายหน้าของคุณเท่านั้น

ซึ่งหมายความว่าคุณจะไม่สามารถปิดสถานะกับบุคคลอื่นได้

ราคาที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณมอบให้คุณอาจได้รับแจ้งจากหรือแม้กระทั่งมาจากตลาด FX ของสถาบันโดยตรง (ผ่านฟีดราคา) แต่โบรกเกอร์ของคุณคือผู้ที่คุณกำลังค้าขายอยู่ ไม่มีใครอื่น

เหตุใดจึงสำคัญที่ต้องรู้

เนื่องจากนายหน้าเป็นฝ่ายตรงกันข้ามกับการค้าของคุณ จึงทำให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์

ยังไง?

หากการค้าของคุณสร้างรายได้ นายหน้าของคุณจะเสียเงิน และหากคุณสูญเสียเงินจากการซื้อขาย นายหน้าของคุณจะทำเงินจากการซื้อขาย (รวมถึงค่าธรรมเนียมอื่นๆ ที่อาจเรียกเก็บ)

ดังนั้น จากมุมมองของนายหน้าของคุณ จะเป็นผลประโยชน์ของพวกเขาหากการซื้อขายของคุณสูญเสียเงิน (ซึ่งขัดแย้งกับผลประโยชน์ของคุณเนื่องจากคุณต้องการให้การซื้อขายของคุณสร้างรายได้)

สังเกตว่าเราพูดถึงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ “ที่อาจเกิดขึ้น” ได้อย่างไร ใช้ “ศักยภาพ” เนื่องจากมีวิธีการบรรเทาข้อขัดแย้งระหว่างคุณและนายหน้า

ซึ่งจะกล่าวถึงในรายละเอียดเพิ่มเติมในบทต่อๆ ไป แต่สิ่งสำคัญที่ต้องทราบในตอนนี้คือความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นมีอยู่จริง

ความเสี่ยงจากคู่สัญญาในการซื้อขายฟอเร็กซ์

เนื่องจากนายหน้าของคุณเป็นคู่สัญญา ของคุณ แต่เพียงผู้เดียว ซึ่งหมายความว่ามีความเสี่ยงที่อาจไม่เป็นไปตามภาระผูกพันที่มีต่อคุณ

นี้เรียกว่าความเสี่ยงของคู่สัญญา

คู่สัญญา คือ อีกฝ่ายหนึ่งที่มีส่วนร่วมในการทำธุรกรรม และทุกธุรกรรมจะต้องมีคู่สัญญาเพื่อให้การทำธุรกรรมผ่านไปได้

ผู้ซื้อและผู้ขายในการทำธุรกรรมเรียกอีกอย่างว่าคู่สัญญา

  • ผู้ซื้อเป็นคู่สัญญากับผู้ขาย
  • ผู้ขายเป็นคู่สัญญากับผู้ซื้อ

คู่สัญญาคืออีกฝ่ายหนึ่งที่มีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมและทุกธุรกรรมจะต้องมีคู่สัญญาเพื่อให้การทำธุรกรรมเกิดขึ้น

เกี่ยวกับการซื้อขาย คู่สัญญาเป็นเพียงอีกด้านหนึ่งของการค้า ตัวอย่างเช่น ผู้ซื้อเป็นคู่สัญญากับผู้ขาย

คู่สัญญากับคู่สัญญา

คุณ (ผู้ซื้อ) และ ผู้ขาย (โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์) เรียกว่า ” ตัวการ”

ตัวการคือคู่สัญญาที่เกี่ยวข้องกับสัญญา ในฐานะผู้ซื้อ คุณเป็นเงินต้น และในฐานะผู้ขาย โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ก็เป็นตัวการเช่นกัน

คุณซื้อขายเป็นหลัก และนายหน้าของคุณซื้อขายเป็นหลัก เมื่อคุณแลกเปลี่ยนซึ่งกันและกัน จะเรียกว่าการซื้อขายแบบ

นี่คือเหตุผลที่โบรกเกอร์ forex ไม่ใช่ “นายหน้า” forex จริงๆ แต่เป็น ” ตัวแทนจำหน่าย ” forex

นายหน้าควรทำหน้าที่เป็นตัวแทนในนามของคุณซึ่งเพียงแค่ “นายหน้า” ข้อตกลงระหว่างคุณกับคู่สัญญารายอื่น (หลัก) หรืออีกนัยหนึ่งคือการจับคู่คำสั่งซื้อของคุณกับผู้ซื้อ/ผู้ขาย

ดังนั้นตามคำนิยาม โบรกเกอร์ forex ไม่สามารถเป็นโบรกเกอร์ที่แท้จริงได้ เพราะเป็นคู่สัญญาของคุณ เนื่องจากเป็นอีกด้านของธุรกรรมเป็นหลัก

ความเสี่ยงจากคู่สัญญา หรือที่ เรียก ว่าความเสี่ยงในการ ผิดนัดชำระหนี้หรือความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญา (CCR)คือความเสี่ยงที่คู่สัญญาจะไม่จ่ายตามภาระผูกพันในสัญญา

ตัวอย่างเช่น หากบุคคลสองคนตกลงซื้อขาย และไม่มีใครตรวจสอบการค้า เป็นไปได้ที่ฝ่ายหนึ่งอาจถอนตัวจากข้อตกลง หรือไม่สามารถผลิตเงินเพื่อระงับการทำธุรกรรมได้

หากคุณเปิดโพซิชั่นกับโบรกเกอร์ของคุณแล้วปิดเพื่อทำกำไร จะเกิดอะไรขึ้นหากโบรกเกอร์ไม่มีเงินที่จะจ่ายจากการเทรดที่ชนะของคุณ?

จะเกิดอะไรขึ้นหากผู้ค้ารายอื่นเปิดตำแหน่งที่คล้ายกันกับคุณ ซึ่งพวกเขาทั้งหมดจบลงด้วยผลกำไรด้วย?

กำไรรวมจากการซื้อขายทั้งหมดเหล่านี้ส่งผลให้นายหน้าขาดทุนมหาศาลจน ” ล้มละลาย ” และไม่มีเงินทุน (เงิน) เพื่อเป็นเกียรติแก่การซื้อขายที่ชนะ

เนื่องจากโพซิชั่นเป็นธุรกรรมระหว่างคุณกับโบรกเกอร์ และคุณไม่สามารถย้ายหรือโอนตำแหน่งกับโบรกเกอร์อื่นได้ คุณจึง ถูกขัน

มาย้ำอีกครั้งเพื่อเน้นย้ำ

เมื่อคุณชนะ คู่ต่อสู้ของคุณแพ้ หากคู่สัญญาของคุณซึ่งเป็นนายหน้าของคุณ มีความสามารถหรือไม่เต็มใจที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันเมื่อสูญเสียการค้าคุณจะถูกขัน

กังวลยัง? นี่เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งสำหรับคุณ…

จะเกิดอะไรขึ้นหากลูกค้ารายอื่นที่ใช้โบรกเกอร์ forex เดียวกันกับคุณเปิดตำแหน่งขนาดใหญ่มหาศาล และราคาพุ่งสูงขึ้นในความโปรดปรานของเขา ทำให้เขามีเงินมากมาย เขาเดิมพันถูกต้อง (และมาก) และตีแจ็คพอต! 

เทรดเดอร์ Forex โดนแจ็คพอต

เขาทำเงินได้มากแม้ว่านายหน้าไม่มีเงินจ่ายให้เขาและ “ตกต่ำ” 

คุณมีเงินที่ฝากไว้กับโบรกเกอร์รายเดียวกัน ซึ่งคุณคิดว่าปลอดภัย แต่ในความเป็นจริง หากเงินของโบรกเกอร์หมด เงินที่เป็นหนี้กับเทรดเดอร์ที่ชนะรายนี้อาจมาจากเงินของคุณ !

ไม่เหมือนในตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยนเช่นหุ้นหรือฟิวเจอร์สซึ่งมี “สำนักหักบัญชี” ที่ทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายเพื่อให้แน่ใจว่าทั้งสองฝ่ายปฏิบัติตามภาระผูกพันตามสัญญา ตลาด FX ไม่ทำ

นั่นเป็นเพราะว่าตลาด FX เป็นตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ (“OTC” )

ในตลาด OTC ไม่มีบุคคลที่สามที่พร้อมจะก้าวเข้ามาและตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้รับเงินที่เป็นหนี้คุณ

คิดว่าธุรกรรม OTC เหมือนกับธุรกรรมแบบเห็นหน้ากัน ธุรกรรมดังกล่าวได้รับการจัดเตรียมและราคาจะถูกเจรจาโดยทั้งสองฝ่าย (ผู้ซื้อและผู้ขาย)

ธุรกรรม OTC

เช่นเดียวกับการทำธุรกรรมแบบเห็นหน้ากันไม่มีบุคคลที่สามหรือบริการ เอสโครว์ เป็นชั้นการป้องกันเพิ่มเติมสำหรับทั้งสองฝ่าย

ดังนั้น หากนายหน้าของคุณออกไปทำธุรกิจหรือไม่สามารถให้เกียรติการค้าที่ชนะของคุณ เงินของคุณจะหายไป

ณ จุดนั้น แนวทางเดียวในการดำเนินการเพื่อพยายามกู้คืนเงินทุนคือการยื่นเรื่องร้องเรียนกับหน่วยงานกำกับดูแลที่ดูแลเขตอำนาจศาลที่นายหน้าของคุณได้รับอนุญาตตามกฎหมายให้ดำเนินการ

แน่นอนว่านี่เป็นการสันนิษฐานว่านายหน้าซื้อขาย forex ถือใบอนุญาตกับหน่วยงานกำกับดูแลในพื้นที่ของคุณและได้รับอนุญาตให้ให้บริการซื้อขาย forex รายย่อยตั้งแต่แรก! นี่คือเหตุผลที่รู้ว่าโบรกเกอร์ของคุณได้รับอนุญาตและควบคุมที่ใดจึงสำคัญมาก!

ตอนนี้….เพียงเพราะมันเป็นไปได้สำหรับโบรกเกอร์ forex รายย่อยที่จะ ” ล้มละลาย” ไม่ได้หมายความว่ามันจะเป็นเช่นนั้น

ขึ้นอยู่กับวิธีที่โบรกเกอร์ forex ดำเนินการตามคำสั่งของลูกค้า มีวิธีการจัดการความเสี่ยงนี้