เมื่อทำการซื้อขาย forex จริง ๆ แล้วคุณซื้อขายที่ไหน?

ในบทเรียนที่แล้ว คุณได้เรียนรู้ว่าผู้ค้า forex รายย่อยไม่ซื้อขายในตลาด FX “ของจริง”

ถ้าเป็นเช่นนั้นจริง ๆ แล้วคุณซื้อขายที่ไหน? เมื่อคุณคลิก “ซื้อ” หรือ “ขาย” บนแพลตฟอร์มการซื้อขายของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ คำสั่งซื้อของคุณจะไปอยู่ที่ใด 
นั่นคือสิ่งที่เราจะเปิดเผยในบทเรียนนี้

สมมติว่าทะเลสาบยักษ์แห่งนี้เป็นตัวแทนของ “ ตลาด FX ”

ผู้มีส่วนร่วมในตลาดเหล่านี้มักจะเป็นธนาคาร สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (“NBFIs”) บริษัทข้ามชาติ (“MNCs”) นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ บริษัทซื้อขายอัลกอริธึมเช่นการซื้อขายความถี่สูง (“HFTs”) และผู้ทำตลาดอิเล็กทรอนิกส์ ป้องกันความเสี่ยง กองทุน และบุคคลที่มีรายได้สูง (“HNWIs”)

บางส่วนมีขนาดใหญ่ บางส่วนมีขนาดใหญ่น้อยกว่า

ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่  ธนาคารเช่น Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan Chase และ UBS เรือของพวกเขาใหญ่มากเนื่องจากมีเงินทุนมากมาย

เรือใหญ่บางครั้งซื้อขายกันโดยตรง สิ่งนี้เรียกว่า ” การค้าทวิภาคี ” ดังนั้นคุณสามารถพูดได้ว่าเรือสองลำสามารถ ” แลกเปลี่ยนทวิภาคี ” ได้

เมื่อเรือใหญ่เหล่านี้ทำการค้าแบบทวิภาคี มีเพียงผู้เข้าร่วมตลาดสองรายที่เกี่ยวข้องเท่านั้นที่รู้ว่าราคาที่ให้ไว้คืออะไรและราคาจริงที่ตกลงกันไว้ ผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น (เรือ) ไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลนี้ได้เลย

ธนาคารเสนอราคาที่แตกต่างกันให้กับลูกค้าที่แตกต่างกัน และราคาและปริมาณที่ตกลงกันไว้มักจะไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ นั่นทำให้ผู้มีส่วนร่วมในตลาดยากขึ้นที่จะรู้ว่าการค้าของพวกเขามีราคาดี (หรือไม่ดี)

แต่ไม่ได้มีเฉพาะเรือในทะเลสาบขนาดยักษ์นี้เท่านั้น

มีเกาะ มากมาย !

เกาะเหล่านี้เป็นตัวแทนของสถานที่ซื้อขายต่างๆในตลาด FX

โดยทั่วไป สถานที่ซื้อขายเป็นที่ที่ผู้เข้าร่วมตลาดที่แตกต่างกันสามารถมารวมกันและซื้อขายกันเองได้

เมื่อซื้อขายบนเกาะเหล่านี้ (สถานที่ซื้อขาย) ผู้เข้าร่วมตลาดต้องปฏิบัติตามกฎของเกาะ

เกาะนี้มีตลาดซื้อขายสิ่งอำนวยความสะดวกระหว่างผู้เข้าร่วมตลาด บางคนถึงกับเสนอการซื้อขายแบบไม่เปิดเผยตัวตน ซึ่งคุณสามารถส่งคำสั่งซื้อได้โดยไม่เปิดเผยตัวตนของคุณต่อผู้ค้ารายอื่น

ตัวอย่างเช่น หากผู้ซื้อต้องการซื้อ 10 ล้านหน่วย USD/JPY ที่ 110.00 และผู้ขายต้องการขาย 10 ล้านหน่วย USD/JPY ที่ 110.00 คำสั่งซื้อจะถูกจับคู่ ทั้งหมดโดยไม่เปิดเผยตัวตนของผู้ซื้อหรือผู้ขาย

อย่างที่คุณเห็น ไม่มีเกาะใดเกาะเดียวที่มีการซื้อขายทั้งหมดเกิดขึ้น

และราคาที่ผู้ค้าซื้อและขายจะไม่ซ้ำกันในแต่ละเกาะ

ตัวอย่างเช่น หากเรือต้อง “ขึ้นเกาะ” เรืออาจพบที่เกาะหนึ่ง ราคาขอสำหรับ USDJPY คือ 110.00 ในขณะที่อีกเกาะหนึ่ง ราคาเสนอขายคือ 110.01

ตลาด FX มีการแยกส่วน หมายความว่าตลาด USD/JPY ในสถานที่ซื้อขายแห่งหนึ่งแยกจากสถานที่ซื้อขายอื่น แต่ละคู่สกุลเงินจะมีราคา สภาพคล่อง และปริมาณการซื้อขายของตัวเองขึ้นอยู่กับสถานที่

การซื้อขาย FX เกิดขึ้นในที่ต่างๆ มากมายพร้อมกัน

ดังนั้นจึงไม่มี “FX Market” สักแห่งเลย เป็นกลุ่มของตลาดต่างๆ ที่ประกอบด้วย “ตลาด FX”

หากคุณลองคิดดู “ตลาด FX” เป็นเครือข่ายที่มีสถานที่ซื้อขายต่างๆ มากมาย แทนที่จะเป็นที่เดียว

หมู่เกาะมีขนาดแตกต่างกัน

ขนาดแสดงถึงปริมาณการซื้อขายที่เกิดขึ้นบนเกาะ

เรือต่าง ๆ ค้าขายบนเกาะต่าง ๆ

แม้ว่าเรือบางลำจะมั่งคั่งพอที่จะค้าขายบนเกาะต่างๆ ได้ แต่ส่วนใหญ่ไม่เป็นเช่นนั้น

อนุญาตเฉพาะเรือบางลำเท่านั้นทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเกาะ

อีกตัวอย่างหนึ่ง คือ เกาะใหญ่สองเกาะที่อยู่ตรงกลาง มีเพียงเรือที่ใหญ่ที่สุดเท่านั้นที่ได้รับอนุญาตให้ค้าขายที่นั่น

ผู้ที่ค้าขายบนเรือลำใหญ่เหล่านี้เรียกว่าตัวแทนจำหน่าย

ดังนั้นบนเกาะเหล่านี้ ผู้ค้าจึงทำการค้าขายกันในปริมาณมาก

สิ่งนี้เรียกว่า ” ตลาดซื้อขายระหว่างกัน”

คำนำหน้า ” อินเตอร์ ” หมายถึง “ระหว่าง” หรือ “ระหว่าง”

ตลาดระหว่างตัวแทนขายเรียกอีกอย่างว่า ” ตลาดระหว่างธนาคาร ” เนื่องจากตัวแทนจำหน่ายส่วนใหญ่ทำงานให้กับธนาคารพาณิชย์ข้ามชาติขนาดใหญ่ที่ให้บริการลูกค้าทั่วโลก

ธนาคารขนาดใหญ่เหล่านี้เรียกอีกอย่างว่าธนาคาร ” วงเล็บนูน “

ส่วนระหว่างดีลเลอร์ของตลาด FX เป็นที่ที่การซื้อขายเกิดขึ้นระหว่างตัวแทนจำหน่าย FXซึ่งตรงข้ามกับระหว่างตัวแทนจำหน่ายและลูกค้าปลายทาง เช่น ผู้ส่งออกและผู้นำเข้า ผู้จัดการสินทรัพย์ กองทุนป้องกันความเสี่ยง และแม้แต่โบรกเกอร์ forex รายย่อยบางราย

ในอดีต อนุญาตเฉพาะเรือที่ใหญ่ที่สุดบนเกาะใหญ่เหล่านี้ เนื่องจากเรือใหญ่ชอบค้าขายกับเรือใหญ่ลำอื่นเท่านั้น พวกเขาถือว่าเรือลำเล็กมีความเสี่ยงเกินกว่าจะแลกเปลี่ยนด้วย

แต่ในปัจจุบันนี้ เรือขนาดกลางสามารถค้าขายที่นั่นได้ด้วยการ “ยึด” ตัวเองกับเรือขนาดใหญ่ลำใดลำหนึ่ง

เราจะไม่ลงรายละเอียดในตอนนี้เพื่อให้ทุกอย่างเรียบง่าย แต่โดยพื้นฐานแล้ว เรือขนาดใหญ่ (ธนาคาร) อนุญาตให้เรือขนาดกลาง (กองทุนป้องกันความเสี่ยง) ทำการค้าในชื่อของมัน นี่คือวิธีที่เรือขนาดกลางสามารถเข้าถึงเกาะใหญ่เหล่านี้และค้าขายกับเรือขนาดใหญ่อื่นๆ

เพื่อแลกกับสิทธิพิเศษในการแลกเปลี่ยนในชื่อ เรือใหญ่มักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับเรือขนาดกลางตามปริมาณการซื้อขายที่ทำ

ข้อตกลงนี้เรียกว่าการ จัดเตรียม ” นายหน้าชั้นนำ ” โดยเรือใหญ่มีบทบาทที่เรียกว่า ” นายหน้าชั้นนำ ” (หรือ ” PB “) และเรือขนาดกลางในบทบาทเป็นลูกค้าของ นายหน้าชั้นนำ

โบรกเกอร์ชั้นนำทำให้เป็นไปได้สำหรับผู้เข้าร่วมตลาดที่มีขนาดเล็ก (แต่ไม่เล็กเกินไป) เหล่านี้ แม้ว่าจะมีประวัติเครดิตที่จำกัดหรือความเสี่ยงที่สูงกว่าก็ตาม เพื่อใช้อันดับความน่าเชื่อถือที่สูงขึ้นของโบรกเกอร์ชั้นนำ และซื้อขายได้เกือบทุกที่และกับทุกคนใน “ทะเลสาบ”

โดยพื้นฐานแล้ว ความแตกต่างที่ชัดเจนซึ่งแยกตลาดระหว่างผู้ค้ากับตลาดที่เหลือในอดีตได้ไม่ชัดเจน

สิ่งสำคัญที่ต้องรู้เกี่ยวกับตลาดระหว่างผู้ค้าคือเป็นเครือข่ายทั่วโลก (ของสถานที่ซื้อขาย) ที่ธนาคารและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารขนาดใหญ่ (“NBFIs”) ใช้เพื่อแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างกัน การ ค้าเกิดขึ้นทางอิเล็กทรอนิกส์หรือผ่านทางเสียง

“ตลาด” นี้ดำเนินการในรูปแบบการกระจายอำนาจอย่างสูงในฐานะเครือข่ายหลวมที่ธนาคารและ NBFIs เจรจาข้อตกลงทวิภาคีโดยไม่มีการควบคุมจากส่วนกลาง “ตลาด” ที่ควรจะเป็นนี้ แท้จริงแล้วคือเครือข่าย

ดังนั้นเมื่อคุณเห็นคำว่า “ตลาดระหว่างผู้ค้า” หรือ “ตลาดระหว่างธนาคาร” หมายถึงเครือข่าย ที่มีการเจรจาธุรกรรมสกุลเงินระหว่างสถาบันการเงินและบริษัทขนาดใหญ่อื่นๆ

อัตราที่ซื้อขายในตลาดระหว่างตัวแทนจำหน่ายจะกระจาย (เช่น การนินทา) ไปยังเรือลำอื่นๆ และเกาะเล็กๆ (ส่วนที่เหลือของตลาด FX) และใช้เป็นอัตรา “อ้างอิง”โดยผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น

อัตราเหล่านี้คือสิ่งที่ (หวังว่า) จะแสดงให้คุณเห็นโดยนายหน้าซื้อขาย forex รายย่อยของคุณ มักจะมีมาร์กอัป

ตอนนี้เรากำลังพูดถึงโบรกเกอร์ forex รายย่อย เรามาดูกันว่าพวกเขาเหมาะสมกับภาพไหน

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยเป็นหนึ่งในเรือลำเล็กๆ

แน่นอน เนื่องจากโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยบางรายมีขนาดใหญ่กว่าโบรกเกอร์อื่น เรือของพวกเขาจึงมีหลายขนาด

มีโบรกเกอร์ forex รายย่อยรายใหญ่ และมีตัวเล็กกว่า

โบรกเกอร์ forex รายย่อยไม่สามารถซื้อขายโดยตรงกับเรือลำอื่นได้

ในการเทรด โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยจำเป็นต้อง “แนบ” ตัวเองกับเรือลำที่ใหญ่กว่า เพื่อให้สามารถซื้อขายในชื่อได้ ความสัมพันธ์แบบพิเศษนี้เรียกว่าความสัมพันธ์แบบไพรม์โบรคเกอร์ (“PB” )

เรือลำใหญ่กลายเป็น PB ของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อย

PB เป็นนิติบุคคลที่เต็มใจเป็นตัวแทนนายหน้าซื้อขาย forex รายย่อยในธุรกรรมการค้าทั้งหมดที่เกิดขึ้นในทะเลสาบและชำระการซื้อขายในชื่อ

แต่เรือใหญ่จู้จี้จุกจิก

สำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยรายใหญ่ พวกเขาสามารถเข้าสู่ความสัมพันธ์แบบไพรม์โบรคเกอร์ (“PB”) กับเรือลำใหญ่ได้

สำหรับนายหน้ารายย่อย พวกเขาถือว่าเสี่ยงเกินไปสำหรับเรือใหญ่ พวกเขาไม่เป็นไปตามมาตรฐานที่เข้มงวดและไม่สามารถรักษาความสัมพันธ์กับนายหน้าหลักได้ ซึ่งทำให้ไม่สามารถซื้อขายกับผู้อื่นในตลาด FX ได้

โชคดีที่มีเรือประเภทพิเศษที่มีความสัมพันธ์ระหว่างนายหน้ากับเรือขนาดใหญ่และให้บริการแก่นายหน้ารายย่อยเหล่านี้ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถ “piggyback” ออกจากความสัมพันธ์นี้ได้

เรือขนาดกลางชนิดพิเศษนี้เรียกว่า “ Prime of Prime ” หรือ “ PoP ”

PoP ช่วยให้นายหน้าค้าปลีกรายย่อยสามารถซื้อขายผ่านได้

อีกวิธีหนึ่งสำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยที่สามารถซื้อขายกับ “บิ๊กบอย” ก็คือ “การแบกรับ” จากโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยรายใหญ่ที่มีความสัมพันธ์แบบ PB อยู่แล้ว

ดังนั้น หากนายหน้าซื้อขาย forex รายย่อยเป็นหนึ่งในเรือลำเล็กๆ (เช่น เรือพายและเรือคายัค) คุณผู้ค้าปลีก forex รายย่อยในภาพนี้อยู่ที่ไหน

อย่างที่คุณเห็น มันยากพอสำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยในการเข้าถึงตลาด FX

หากเรือลำอื่นเห็นว่ามีความเสี่ยงเกินกว่าจะแลกเปลี่ยนกับพวกเขาโดยตรงโดยไม่มีพี่เลี้ยง (PB หรือ PoP) ทำไมพวกเขาต้องการจัดการกับ ผู้ ค้า forex รายย่อยรายย่อย ?

“แล้วถ้าฉันไม่ใช่เรือ แล้วฉันล่ะ?” คุณอาจจะถาม

ผู้ค้า forex รายย่อยไม่ใช่เรือ

นายหน้าซื้อขาย forex รายย่อยของคุณคือเรือ แต่…

คุณอยู่ในพิพิธภัณฑ์สัตว์น้ำบนเรือของพวกเขา

ผู้ค้า forex รายย่อยไม่ทำการค้าใน “ตลาด”

นายหน้าของคุณสร้างตลาดของตัวเองเพื่อให้คุณซื้อขาย

คุณซื้อขายกับและเฉพาะกับโบรกเกอร์ ฟอเร็ กซ์ ของคุณ

เมื่อคุณป้อนคำสั่ง โบรกเกอร์ของคุณจะเป็นผู้รับคำสั่งนั้น

ในฐานะผู้ค้า forex รายย่อย เมื่อคุณป้อนคำสั่งซื้อหรือขายคู่สกุลเงินโบรกเกอร์ forex จะเป็นคู่สัญญาในการซื้อขายนี้

สิ่งนี้เป็นจริงสำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยทุกราย

คุณสามารถยืนยันได้โดยอ่านเอกสาร “ข้อตกลงลูกค้า” ของโบรกเกอร์ที่มีการควบคุมอย่างดี

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณอาจให้สภาพแวดล้อมในการซื้อขายที่อาจ “ดูเหมือนและรู้สึก” เหมือนกับว่าคุณกำลังซื้อขายในทะเลสาบยักษ์

คิดว่ามันเหมือนการจำลอง นายหน้าของคุณ “เลียนแบบ” ตลาด FX จริงเพื่อให้ดูเหมือน “ตลาด” จริง

ตัวอย่างเช่น ราคาที่แสดงบนแพลตฟอร์มการซื้อขายของคุณอาจใกล้เคียงกับราคาที่แสดงใน “ตลาด” จริง

แต่สุดท้ายแล้ว คุณไม่ได้ซื้อขายกับผู้ค้ารายอื่น….โบรกเกอร์ forex ของคุณคือคู่สัญญาเพียงรายเดียวของคุณ มันกำลังเข้าฝั่งตรงข้ามกับการเทรดทั้งหมดของคุณ

นายหน้าของคุณเป็น ” สถานที่ดำเนินการ ” แต่เพียงผู้เดียว สำหรับการดำเนินการตามคำสั่งซื้อทั้งหมดของคุณ

สถานที่ดำเนินการเป็นเพียงคำแฟนซีที่วางและดำเนินการตามคำสั่ง

เนื่องจากคุณซื้อขายกับโบรกเกอร์เท่านั้น มันเป็นตลาดที่แยกจากกันแต่คู่ขนานกัน

เมื่อคุณ “ซื้อขาย” สิ่งที่คุณทำคือเล่นใน “ตลาดภายใน” หรือพิพิธภัณฑ์สัตว์น้ำของโบรกเกอร์ forex

ไม่มีเงินออกจากนายหน้า

เฉพาะเมื่อจำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยงในการซื้อขายที่นายหน้าใช้เงินจริง แต่การซื้อขายป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้ทำโดยนายหน้า ไม่ใช่คุณ (หัวข้อนี้จะกล่าวถึงเพิ่มเติมในบทเรียนต่อไป)

การค้า ของคุณไม่เคย “ออกไปสู่ตลาด”

คุณไม่ได้ค้าขายกับผู้ค้ารายอื่น ไม่แม้แต่กับผู้ค้ารายอื่นที่ใช้โบรกเกอร์ forex เดียวกันกับคุณ

ตัวอย่างเช่น หากคุณและผู้ค้ารายอื่นใช้โบรกเกอร์เดียวกัน คุณทั้งคู่จะไม่ทำการซื้อขายกันอีกเลย คุณทั้งคู่จะซื้อขายเฉพาะกับโบรกเกอร์นั้นเท่านั้น

คุณไม่ได้อยู่ในพิพิธภัณฑ์สัตว์น้ำเดียวกันกับผู้ค้ารายอื่น

คุณทั้งคู่อยู่ในพิพิธภัณฑ์สัตว์น้ำ SEPARATE บนเรือลำเดียวกัน

ผู้ค้าปลีกไม่สามารถเข้าถึงตลาด FX พวกเขาซื้อขายกับโบรกเกอร์ FX รายย่อยเท่านั้น

ในการซื้อขายจริงกับผู้ค้า FX รายอื่น หมายความว่าคุณจะต้องซื้อขายกับคู่สัญญาที่ไม่ใช่นายหน้าของคุณ คุณต้องเป็นผู้ค้า FX สถาบัน

นี่คือเหตุผลที่เราชอบเรียกตลาด FX ที่แท้จริงว่า ” ตลาด FX สถาบัน “

ในตลาดสถาบัน โบรกเกอร์ forex รายย่อยจะเรียกว่าผู้รวบรวมรายย่อย

พวกเขาถูกเรียกเช่นนี้เพราะว่าโบรกเกอร์ forex รายย่อยมักจะรวมตำแหน่งสุทธิของลูกค้าของตนเพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยง จากนั้นพวกเขาทำธุรกรรมในตลาด FX ของสถาบันเพื่อจัดการความเสี่ยงด้านตลาด (นี้จะมีการหารือในรายละเอียดเพิ่มเติมในภายหลัง.)

คุณควรระวังโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยที่อ้างว่าคุณสามารถซื้อขายโดยตรงใน “ตลาดระหว่างธนาคาร” หรือตลาด FX สถาบัน หรือว่าพวกเขาจะทำ “ในนามของคุณ”

แม้ว่าโบรกเกอร์ของคุณสามารถเข้าร่วมในตลาด FX ของสถาบันได้ แต่คุณก็ทำไม่ได้

คุณติดอยู่บนเรือนายหน้าของคุณ และสามารถซื้อขายอะไรก็ได้ที่นายหน้าของคุณเสนอให้คุณ

แพลตฟอร์มการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ที่นายหน้าของคุณมอบให้นั้นเชื่อมต่อกับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณเท่านั้น

คุณไม่ได้เข้าถึง “ตลาด FX” แพลตฟอร์มการซื้อขายเป็นเพียงการเชื่อมต่อทางอิเล็กทรอนิกส์สำหรับการเข้าถึงนายหน้าของคุณ

คุณกำลังเข้าถึงแพลตฟอร์มการซื้อขายนั้นเพื่อทำธุรกรรมกับนายหน้าของคุณเท่านั้น อีกครั้ง คุณไม่ได้ทำการซื้อขายโดยตรงกับลูกค้ารายอื่นของโบรกเกอร์

พูดง่ายๆ คือเมื่อคุณขาย นายหน้าซื้อขาย forex รายย่อยคือผู้ซื้อ เมื่อคุณซื้อ โบรกเกอร์ forex รายย่อยคือผู้ขาย

วัตถุประสงค์ของโบรกเกอร์ forex รายย่อยคือเพื่อทำหน้าที่เป็น “ผู้ดูแลสภาพคล่อง” สำหรับผู้ค้าปลีก

เนื่องจากผู้ค้ารายย่อยไม่สามารถเข้าถึงตลาดค้าส่ง (สถาบัน) ได้ โบรกเกอร์ forex รายย่อยจึง ” สร้างตลาด ” เพื่อให้คุณเก็งกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา

ทำได้โดยการจัดหาแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ที่แสดงราคาสำหรับคู่สกุลเงินต่างๆ ที่คุณสามารถ “ซื้อ” หรือ “ขาย” ได้

คุณสามารถเปิดและปิดโพซิชั่นของคุณกับโบรกเกอร์ของคุณได้เท่านั้น

เมื่อคุณเปิดสถานะ คุณจะเข้าสู่สัญญา ซึ่งเป็นข้อตกลงส่วนตัวระหว่างสองฝ่าย: คุณและโบรกเกอร์ forex ของคุณ

สัญญาเหล่านี้เรียกว่าCFDหรือสัญญา Rolling Spot FX

สัญญาที่คุณทำกับนายหน้าของคุณสามารถปิดได้โดยนายหน้าของคุณเท่านั้น

ซึ่งหมายความว่าคุณจะไม่สามารถปิดสถานะกับบุคคลอื่นได้

ราคาที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณมอบให้คุณอาจได้รับแจ้งจากหรือแม้กระทั่งมาจากตลาด FX ของสถาบันโดยตรง (ผ่านฟีดราคา) แต่โบรกเกอร์ของคุณคือผู้ที่คุณกำลังค้าขายอยู่ ไม่มีใครอื่น

เหตุใดจึงสำคัญที่ต้องรู้

เนื่องจากนายหน้าเป็นฝ่ายตรงกันข้ามกับการค้าของคุณ จึงทำให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์

ยังไง?

หากการค้าของคุณสร้างรายได้ นายหน้าของคุณจะเสียเงิน และหากคุณสูญเสียเงินจากการซื้อขาย นายหน้าของคุณจะทำเงินจากการซื้อขาย (รวมถึงค่าธรรมเนียมอื่นๆ ที่อาจเรียกเก็บ)

ดังนั้น จากมุมมองของนายหน้าของคุณ จะเป็นผลประโยชน์ของพวกเขาหากการซื้อขายของคุณสูญเสียเงิน (ซึ่งขัดแย้งกับผลประโยชน์ของคุณเนื่องจากคุณต้องการให้การซื้อขายของคุณสร้างรายได้)

สังเกตว่าเราพูดถึงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ “ที่อาจเกิดขึ้น” ได้อย่างไร ใช้ “ศักยภาพ” เนื่องจากมีวิธีการบรรเทาข้อขัดแย้งระหว่างคุณและนายหน้า

ซึ่งจะกล่าวถึงในรายละเอียดเพิ่มเติมในบทต่อๆ ไป แต่สิ่งสำคัญที่ต้องทราบในตอนนี้คือความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นมีอยู่จริง

ความเสี่ยงจากคู่สัญญาในการซื้อขายฟอเร็กซ์

เนื่องจากนายหน้าของคุณเป็นคู่สัญญา ของคุณ แต่เพียงผู้เดียว ซึ่งหมายความว่ามีความเสี่ยงที่อาจไม่เป็นไปตามภาระผูกพันที่มีต่อคุณ

นี้เรียกว่าความเสี่ยงของคู่สัญญา

คู่สัญญา คือ อีกฝ่ายหนึ่งที่มีส่วนร่วมในการทำธุรกรรม และทุกธุรกรรมจะต้องมีคู่สัญญาเพื่อให้การทำธุรกรรมผ่านไปได้

ผู้ซื้อและผู้ขายในการทำธุรกรรมเรียกอีกอย่างว่าคู่สัญญา

• ผู้ซื้อเป็นคู่สัญญากับผู้ขาย
• ผู้ขายเป็นคู่สัญญากับผู้ซื้อ

คู่สัญญาคืออีกฝ่ายหนึ่งที่มีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมและทุกธุรกรรมจะต้องมีคู่สัญญาเพื่อให้การทำธุรกรรมเกิดขึ้น

เกี่ยวกับการซื้อขาย คู่สัญญาเป็นเพียงอีกด้านหนึ่งของการค้า ตัวอย่างเช่น ผู้ซื้อเป็นคู่สัญญากับผู้ขาย

คุณ (ผู้ซื้อ) และ ผู้ขาย (โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์) เรียกว่า ” ตัวการ”

ตัวการคือคู่สัญญาที่เกี่ยวข้องกับสัญญา ในฐานะผู้ซื้อ คุณเป็นเงินต้น และในฐานะผู้ขาย โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ก็เป็นตัวการเช่นกัน

คุณซื้อขายเป็นหลัก และนายหน้าของคุณซื้อขายเป็นหลัก เมื่อคุณแลกเปลี่ยนซึ่งกันและกัน จะเรียกว่าการซื้อขายแบบ

นี่คือเหตุผลที่โบรกเกอร์ forex ไม่ใช่ “นายหน้า” forex จริงๆ แต่เป็น ” ตัวแทนจำหน่าย ” forex

นายหน้าควรทำหน้าที่เป็นตัวแทนในนามของคุณซึ่งเพียงแค่ “นายหน้า” ข้อตกลงระหว่างคุณกับคู่สัญญารายอื่น (หลัก) หรืออีกนัยหนึ่งคือการจับคู่คำสั่งซื้อของคุณกับผู้ซื้อ/ผู้ขาย

ดังนั้นตามคำนิยาม โบรกเกอร์ forex ไม่สามารถเป็นโบรกเกอร์ที่แท้จริงได้ เพราะเป็นคู่สัญญาของคุณ เนื่องจากเป็นอีกด้านของธุรกรรมเป็นหลัก

ความเสี่ยงจากคู่สัญญา หรือที่ เรียก ว่าความเสี่ยงในการ ผิดนัดชำระหนี้หรือความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญา (CCR)คือความเสี่ยงที่คู่สัญญาจะไม่จ่ายตามภาระผูกพันในสัญญา

ตัวอย่างเช่น หากบุคคลสองคนตกลงซื้อขาย และไม่มีใครตรวจสอบการค้า เป็นไปได้ที่ฝ่ายหนึ่งอาจถอนตัวจากข้อตกลง หรือไม่สามารถผลิตเงินเพื่อระงับการทำธุรกรรมได้

หากคุณเปิดโพซิชั่นกับโบรกเกอร์ของคุณแล้วปิดเพื่อทำกำไร จะเกิดอะไรขึ้นหากโบรกเกอร์ไม่มีเงินที่จะจ่ายจากการเทรดที่ชนะของคุณ?

จะเกิดอะไรขึ้นหากผู้ค้ารายอื่นเปิดตำแหน่งที่คล้ายกันกับคุณ ซึ่งพวกเขาทั้งหมดจบลงด้วยผลกำไรด้วย?

กำไรรวมจากการซื้อขายทั้งหมดเหล่านี้ส่งผลให้นายหน้าขาดทุนมหาศาลจน ” ล้มละลาย ” และไม่มีเงินทุน (เงิน) เพื่อเป็นเกียรติแก่การซื้อขายที่ชนะ

เนื่องจากโพซิชั่นเป็นธุรกรรมระหว่างคุณกับโบรกเกอร์ และคุณไม่สามารถย้ายหรือโอนตำแหน่งกับโบรกเกอร์อื่นได้ คุณจึง ถูกขัน

มาย้ำอีกครั้งเพื่อเน้นย้ำ

เมื่อคุณชนะ คู่ต่อสู้ของคุณแพ้ หากคู่สัญญาของคุณซึ่งเป็นนายหน้าของคุณ มีความสามารถหรือไม่เต็มใจที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันเมื่อสูญเสียการค้าคุณจะถูกขัน

กังวลยัง? นี่เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งสำหรับคุณ…

จะเกิดอะไรขึ้นหากลูกค้ารายอื่นที่ใช้โบรกเกอร์ forex เดียวกันกับคุณเปิดตำแหน่งขนาดใหญ่มหาศาล และราคาพุ่งสูงขึ้นในความโปรดปรานของเขา ทำให้เขามีเงินมากมาย เขาเดิมพันถูกต้อง (และมาก) และตีแจ็คพอต! 

เขาทำเงินได้มากแม้ว่านายหน้าไม่มีเงินจ่ายให้เขาและ “ตกต่ำ” 

คุณมีเงินที่ฝากไว้กับโบรกเกอร์รายเดียวกัน ซึ่งคุณคิดว่าปลอดภัย แต่ในความเป็นจริง หากเงินของโบรกเกอร์หมด เงินที่เป็นหนี้กับเทรดเดอร์ที่ชนะรายนี้อาจมาจากเงินของคุณ !

ไม่เหมือนในตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยนเช่นหุ้นหรือฟิวเจอร์สซึ่งมี “สำนักหักบัญชี” ที่ทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายเพื่อให้แน่ใจว่าทั้งสองฝ่ายปฏิบัติตามภาระผูกพันตามสัญญา ตลาด FX ไม่ทำ

นั่นเป็นเพราะว่าตลาด FX เป็นตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ (“OTC” )

ในตลาด OTC ไม่มีบุคคลที่สามที่พร้อมจะก้าวเข้ามาและตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้รับเงินที่เป็นหนี้คุณ

คิดว่าธุรกรรม OTC เหมือนกับธุรกรรมแบบเห็นหน้ากัน ธุรกรรมดังกล่าวได้รับการจัดเตรียมและราคาจะถูกเจรจาโดยทั้งสองฝ่าย (ผู้ซื้อและผู้ขาย)

เช่นเดียวกับการทำธุรกรรมแบบเห็นหน้ากันไม่มีบุคคลที่สามหรือบริการ เอสโครว์ เป็นชั้นการป้องกันเพิ่มเติมสำหรับทั้งสองฝ่าย

ดังนั้น หากนายหน้าของคุณออกไปทำธุรกิจหรือไม่สามารถให้เกียรติการค้าที่ชนะของคุณ เงินของคุณจะหายไป

ณ จุดนั้น แนวทางเดียวในการดำเนินการเพื่อพยายามกู้คืนเงินทุนคือการยื่นเรื่องร้องเรียนกับหน่วยงานกำกับดูแลที่ดูแลเขตอำนาจศาลที่นายหน้าของคุณได้รับอนุญาตตามกฎหมายให้ดำเนินการ

แน่นอนว่านี่เป็นการสันนิษฐานว่านายหน้าซื้อขาย forex ถือใบอนุญาตกับหน่วยงานกำกับดูแลในพื้นที่ของคุณและได้รับอนุญาตให้ให้บริการซื้อขาย forex รายย่อยตั้งแต่แรก! นี่คือเหตุผลที่รู้ว่าโบรกเกอร์ของคุณได้รับอนุญาตและควบคุมที่ใดจึงสำคัญมาก!

ตอนนี้….เพียงเพราะมันเป็นไปได้สำหรับโบรกเกอร์ forex รายย่อยที่จะ ” ล้มละลาย” ไม่ได้หมายความว่ามันจะเป็นเช่นนั้น

ขึ้นอยู่กับวิธีที่โบรกเกอร์ forex ดำเนินการตามคำสั่งของลูกค้า มีวิธีการจัดการความเสี่ยงนี้