โบรกเกอร์ A-Book บางครั้งก็วางตลาดเป็น “โบรกเกอร์ STP”
แต่นั่นก็ไม่ถูกต้องจริงๆ
แม้ว่าทั้งสองจะคล้ายกันในแง่ที่ว่าพวกเขาทั้งสองโอนความเสี่ยงด้านตลาดแต่จริงๆ แล้ว ทั้งสองวิธีในการดำเนินการคำสั่งต่างกัน
ในบทนี้ เราจะอธิบายความแตกต่างระหว่าง การดำเนิน การ A-Bookและ STP
“ การประมวลผลโดยตรง ” เป็นคำที่มักย่อให้สั้นลงเป็น “STP”
คุณอาจเคยเห็นคำย่อนี้ที่โบรกเกอร์ forex กล่าวถึงในเว็บไซต์ของพวกเขา
สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าคำว่าSTP (การประมวลผลโดยตรง) ถูกแย่งชิงโดยอุตสาหกรรมการซื้อขายแลกเปลี่ยนรายย่อยและให้ความหมายที่ต่างออกไป
เดิมที STP เป็นคำที่นำมาใช้เมื่อการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์เริ่มให้บริการในสมัยก่อน อธิบายขั้นตอนที่บริษัทใช้ในการปรับความเร็วในการประมวลผลธุรกรรมให้เหมาะสมที่สุด
การซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ช่วยให้ “ดำเนินการโดยตรง” (STP) โดยที่การซื้อขายที่ป้อนทางอิเล็กทรอนิกส์ สามารถดำเนินการได้เช่นเดียวกัน (เคลียร์และชำระบัญชี) ทางอิเล็กทรอนิกส์ เนื่องจาก STP ไม่เกี่ยวข้องกับงานเอกสารและการแทรกแซงของมนุษย์เพียงเล็กน้อย ข้อผิดพลาดส่วนใหญ่จะถูกกำจัดซึ่งช่วยลดต้นทุนการดำเนินงานและความเสี่ยงได้อย่างมาก
โดยสังเขปSTP ช่วยให้กระบวนการซื้อขายทั้งหมดสามารถดำเนินการทางอิเล็กทรอนิกส์โดยไม่จำเป็นต้องป้อนคีย์ใหม่หรือการแทรกแซงด้วยตนเอง
นั่นคือวิธีกำหนด STP แต่เดิม แต่แล้วอุตสาหกรรม forex ค้าปลีกก็ตัดสินใจที่จะใช้ความคิดสร้างสรรค์
ปัจจุบันใช้เป็นการตลาดนวัตกรรมศัพท์แสงเพื่อบอกเป็นนัยว่านายหน้าซื้อขาย forex ไม่ได้ “แตะต้อง” หรือรบกวนคำสั่งซื้อของคุณ และไม่ได้รับประโยชน์จากการสูญเสียของคุณ เพราะมันควรจะ “กำหนดเส้นทาง (หรือส่ง) คำสั่งซื้อของคุณไปยังตลาดโดยตรง”
ตามที่คุณได้เรียนรู้แล้วคำสั่งซื้อของคุณจะไม่มีวันถูกกำหนดเส้นทางหรือถูกส่งไปยัง “ตลาด”เพราะโบรกเกอร์ forex ของคุณเป็นคู่สัญญาเพียงรายเดียวของคุณและมักจะตรงกันข้ามกับการค้าของคุณเสมอ
มาดูกันว่าการดำเนินการ “STP” ทำงานอย่างไร
A-Book กับ STP
การค้าที่ ” ถูกจำกัด ” บางครั้งเกี่ยวข้องกับการเป็น ” STP’ed ” หรือเพียงแค่ ” STP “
โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์อาจใช้แทนกันได้ในการทำการตลาดแต่ไม่ใช่สิ่งเดียวกัน
สิ่งสำคัญคือต้องแยกแยะระหว่างแนวคิดทั้งสอง
- STP เรียกว่า “ การป้องกันความเสี่ยงก่อนการซื้อขาย ”
- A-Book เรียกว่า ” การป้องกันความเสี่ยงหลังการซื้อขาย “
ขึ้นอยู่กับว่าโบรกเกอร์ของคุณเป็น “โบรกเกอร์ A-Book” หรือ “โบรกเกอร์ STP” ประสบการณ์ของคุณเกี่ยวกับวิธีการดำเนินการตามคำสั่งของคุณจะแตกต่างกัน
ด้วยโบรกเกอร์ A-book คุณจะได้สัมผัสกับการดำเนินการคำสั่งที่เร็วขึ้นและ Slippage น้อยที่สุด
เนื่องจากโบรกเกอร์จะทำการซื้อขายของคุณก่อนจากนั้นจึงป้องกันความเสี่ยง เหตุใดจึงเรียกว่า “การป้องกันความเสี่ยงหลังการซื้อขาย”
ด้วยโบรกเกอร์ STP คุณจะได้พบกับการดำเนินการตามคำสั่งที่ช้าลงและมีโอกาสเกิด Slippage สูงขึ้น
เนื่องจากนายหน้าจะตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้ “ล็อก” คำสั่งที่ตรงกันกับ LP ก่อนแล้วจึงดำเนินการตามคำสั่งของคุณ เหตุใดจึงเรียกว่า ” การ ป้องกันความเสี่ยงก่อนการ ค้า”
เมื่อนายหน้าของคุณดำเนินการตำแหน่งออฟเซ็ตกับคู่สัญญา PRIOR เพื่อดำเนินการตามคำสั่งของคุณ สิ่งนี้เรียกว่า “ การประมวลผลโดยตรงผ่าน ” หรือ “ STP ”
ทำไมโบรกเกอร์ “STP” ถึงสั่งแทนที่จะเป็น “A-Booking”?
ประโยชน์ของการประมวลผลแบบตรงไปตรงมาสำหรับโบรกเกอร์คือช่วยขจัดความคลาดเคลื่อน ระหว่างการเติมคำสั่งซื้อของลูกค้าและการค้า ที่ป้องกันความเสี่ยง
Slippage (หรือ Slippage ราคา) หมายถึงความแตกต่างระหว่างราคา ที่คาดหวัง ก่อนดำเนินการคำสั่งและราคาจริงที่ดำเนินการ
ในการซื้อขาย lingo , slippage หมายถึงความแตกต่างระหว่างราคาที่ร้องขอกับราคาที่คำสั่งถูกเติม ตาม จริง
Slippage มักเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่มีข่าวหรือการประกาศทางเศรษฐกิจและความผันผวนของตลาดที่รุนแรง และสามารถเป็นได้ทั้งบวกหรือลบ
ในตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและ/หรือในกรณีที่การส่งคำสั่งล่าช้า ราคาที่นำเสนอต่อคุณอาจไม่มีผลอีกต่อไปในขณะที่ดำเนินการตามคำสั่งของคุณ
ความแตกต่างระหว่างราคาทั้งสองนี้คือสิ่งที่เรียกกันทั่วไปว่า “การเลื่อนหลุด”
หากเกิดการคลาดเคลื่อน นายหน้าของคุณจะไม่เสนอราคาใหม่ให้กับคุณ ในทางกลับกัน คำสั่งของคุณจะถูกดำเนินการที่ราคาทั่วไปณ เวลาที่ได้รับคำสั่งโดยไม่คำนึงถึงทิศทางที่ตลาดได้เคลื่อนไป
Slippage มีความสมมาตร ซึ่งหมายความว่าการประสบปัญหา Slippage ของราคามีแนวโน้มที่จะเป็นประโยชน์หรือเสียเปรียบของ คุณ
เพื่อป้องกันไม่ให้ราคาดำเนินการตามคำสั่งเลื่อนออกไปไกลจากราคาที่คุณตั้งใจไว้ โบรกเกอร์ส่วนใหญ่อนุญาตให้คุณรวม ” ขอบเขต”เข้ากับตลาดหรือคำสั่งเข้า
ในกรณีดังกล่าว คำสั่งซื้อของคุณจะไม่ถูกดำเนินการหากราคา ณ เวลาที่ได้รับคำสั่งซื้อของคุณอยู่นอกขอบเขตที่กำหนด
ตัวอย่างเช่น หากนายหน้าเสนอราคาซื้อ (ถาม) ให้คุณเป็น EUR/USD ที่1.1000 โบรกเกอร์ต้องการให้แน่ใจว่าสามารถซื้อ EUR/USD ใน ราคาที่ ต่ำกว่าด้วย LP ให้พูด1.0999
STP อนุญาตให้นายหน้าตรวจสอบให้แน่ใจว่าสามารถ “รักษาความปลอดภัย” ราคานี้ก่อนที่จะยืนยันคำสั่งซื้อกับคุณ มิฉะนั้น หากไม่เป็นเช่นนั้น อาจสูญเสียเงินจากการเทรดป้องกันความเสี่ยง!
แต่ในขณะที่ความเป็นไปได้ของความคลาดเคลื่อนสำหรับนายหน้านั้นถูกกำจัดไปแล้ว ความเป็นไปได้สำหรับความคลาดเคลื่อนสำหรับคุณ (ลูกค้า) ก็เพิ่มขึ้น
หากราคาที่ยืนยันกับ LP แตกต่างจากราคาที่คุณส่ง นี่คือราคาที่คำสั่งของคุณจะดำเนินการ ซึ่งอาจดีกว่า (“การคลาดเคลื่อนเชิงบวก”) หรือแย่กว่า (“การคลาดเคลื่อนเชิงลบ”) กว่าที่คุณคาดไว้ .
ความเร็วในการดำเนินการช้ากว่าเพราะก่อนที่โบรกเกอร์จะยืนยันการค้าของคุณได้ จะต้องได้รับการยืนยันจาก LP เกี่ยวกับการค้าก่อน
ในระหว่างกระบวนการนี้ อาจเป็นไปได้ว่าราคาอาจเคลื่อนไหวและราคาที่ยืนยันระหว่างโบรกเกอร์และ LP อาจมีการเปลี่ยนแปลง หากมี นี่คือราคาที่การซื้อขายของคุณกับโบรกเกอร์ของคุณจะถูกดำเนินการ
นี่คือสิ่งที่ทำให้เกิดการเลื่อนหลุด
เมื่อโบรกเกอร์ STP ยอมรับ “คำสั่ง” ของลูกค้า โบรกเกอร์จะถือว่า “ทำงาน” คำสั่งนั้น ซึ่งแสดงถึงความเต็มใจที่จะพยายาม แต่ไม่ผูกมัดเพื่อเข้าสู่การค้าในราคาที่ลูกค้าร้องขอ
นี่คือการเปรียบเทียบการดำเนินการตามคำสั่งประเภทต่างๆ:
ความเสี่ยงต่ำและน้อยมาก
เมื่อดำเนินการซื้อขายผ่าน STP ธุรกรรมประเภทนี้เรียกว่าธุรกรรม ” เงินต้นที่ ไม่มีความเสี่ยง ” หรือ ” เงินต้นที่ตรงกัน “
“อาจารย์ใหญ่” คืออะไร?
“ เงินต้น ” คือคู่สัญญาในการทำธุรกรรม ตัวอย่างเช่นผู้ซื้อและผู้ขาย มันเป็นคำแฟนซีสำหรับ ” คู่สัญญา “
โปรดจำไว้ว่า โบรกเกอร์ forex ของคุณมักจะตรงกันข้ามกับการค้าของคุณ เมื่อคุณซื้อ มันจะขายให้คุณ และเมื่อคุณขาย มันจะซื้อจากคุณ
เป็นคู่สัญญาแต่เพียงผู้เดียวในการซื้อขายทั้งหมดของคุณ
สิ่งนี้เรียกว่าธุรกรรม ” เงินต้น “
ดังที่คุณได้เรียนรู้มาก่อนหน้านี้ ในฐานะที่เป็นคู่สัญญาของคุณ (หลัก) โบรกเกอร์ forex มีความเสี่ยงด้านตลาด
แต่ด้วยการดำเนินการ STP ธุรกรรม “เงินต้นที่ไร้ความเสี่ยง” ก็เป็นไปได้
เมื่อคุณทำการสั่งซื้อกับโบรกเกอร์ STP โบรกเกอร์จะพยายามวางคำสั่งที่เหมือนกัน (“คำสั่งแบบ back-to-back”) กับผู้ให้บริการสภาพคล่องภายนอกทันที
เมื่อคำสั่ง “back-to-back”นี้ถูกจับคู่หรือกรอกทั้งหมด นายหน้าจะเปิด (หรือปิด) คำสั่งในบัญชีของคุณ
นี่คือวิธีที่มันสามารถทำหน้าที่เป็น “เงินต้นที่ไร้ความเสี่ยง” สำหรับทุกการเทรดที่เปิดหรือปิดในบัญชีของคุณ
นายหน้าทำหน้าที่เป็นตัวการที่ปราศจากความเสี่ยงเพราะเมื่อคุณส่งคำสั่งซื้อของคุณ:
- อันดับแรกซื้อจากผู้ให้บริการสภาพคล่องภายนอกสำหรับบัญชีของตัวเอง (เป็นหลัก) จากนั้น
- บันทึกธุรกรรมนั้นในสมุดซื้อขายของตัวเอง จากนั้น
- มากหรือน้อยในทันที ขายให้กับคุณ (เช่น เงินต้น)
- ในราคาเดียวกัน (ด้วย “ค่าคอมมิชชั่น”) หรือที่ส่วนเพิ่ม (โดยไม่มีค่าคอมมิชชั่น)
ส่งผลให้มีการทำธุรกรรมสองรายการ:
- หนึ่งระหว่างคุณและเงินต้นที่ไม่มีความเสี่ยง (นายหน้าซื้อขายฟอเร็กซ์)
- หนึ่งระหว่างเงินต้นที่ไม่มีความเสี่ยง (โบรกเกอร์ forex) และ “ตลาด” (LP บุคคลที่สาม)
ตัวอย่างเช่น นายหน้าได้รับคำสั่งซื้อของลูกค้าเพื่อซื้อ 100,000 หน่วยของ GBP/USD ที่ราคาตลาดปัจจุบันที่1.4000จะซื้อ 100,000 หน่วยทันทีจากผู้ให้บริการสภาพคล่องบุคคลที่สาม (LP)
เนื่องจากการซื้อขายทั้งสองดำเนินการในราคาเดียวกัน (ไม่รวมมาร์กอัป ค่าธรรมเนียม หรือคอมมิชชันที่เปิดเผยก่อนหน้านี้) การดำเนินการนี้จะถือเป็นธุรกรรมหลักที่ไม่มีความเสี่ยง
อย่างที่คุณเห็น การค้าของคุณกับนายหน้าและการค้าของนายหน้ากับLP ตรงกัน ดังนั้น คำว่า ” ตรงกับเงินต้น “
แนวคิดของ “เงินต้นที่ไร้ความเสี่ยง” และ “เงินต้นที่ตรงกัน” เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องรู้ เพราะเป็นสิ่งที่ใกล้เคียงที่สุดที่ “นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์” สามารถทำตัวเหมือนเป็นโบรกเกอร์ที่แท้จริงได้
พวกเขาสามารถ “กระทำ” ได้เหมือนนายหน้าโดยเป็นเงินต้นที่ปราศจากความเสี่ยง แต่แตกต่างจากนายหน้าหรือตัวแทนจริงๆ ที่เล่นบทบาทของผู้จับคู่โดยอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมระหว่างคู่สัญญาสองรายที่แยกจากกัน เงินต้นที่ปราศจากความเสี่ยงยังคงเป็นคู่สัญญาของคุณ
เมื่อคุณเข้าสู่คำสั่งของตลาดบนแพลตฟอร์มการซื้อขายของโบรกเกอร์ของคุณ มันยังคงใช้ด้านตรงข้ามของการค้าของคุณ แต่ทำหน้าที่เป็นหลักที่ปราศจากความเสี่ยงโดยการเข้าสู่การซื้อขายชดเชยทั้งกับคุณและผู้ให้บริการสภาพคล่องภายนอก
นายหน้าของคุณสร้างรายได้โดยการเพิ่มส่วนเพิ่มให้กับราคาที่ผู้ให้บริการสภาพคล่องให้ไว้และ/หรือเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นจากคุณ ซึ่งหมายความว่าจะสร้างรายได้จากการซื้อขายตามปริมาณธุรกรรม ไม่ใช่การซื้อขายผลกำไรหรือขาดทุน
ไม่เปิดเผยตัวเองต่อความเสี่ยงด้านตลาด ซึ่งหมายความว่าจะไม่ได้รับผลกำไรเมื่อคุณสูญเสีย เงินเพียงอย่างเดียวที่ทำเมื่อดำเนินการสั่งซื้อของคุณมาจากส่วนเพิ่มราคาหรือค่าคอมมิชชั่นที่เปิดเผยก่อนหน้านี้
โบรกเกอร์ที่ดำเนินการในลักษณะนี้ถูกกำหนดให้เป็นโบรกเกอร์ “เงินต้นที่ไร้ความเสี่ยง” หรือ “เงินต้นที่ตรงกัน”
คุณสามารถตรวจสอบว่านายหน้าของคุณเป็นนายหน้าหรือไม่โดยดูจากรายชื่อการลงทะเบียนบนเว็บไซต์ของหน่วยงานกำกับดูแล