นอกเหนือจากโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ที่ “ A-Book ” หรือ “ B-Book “ คุณอาจเจอคำว่า “C-Book”
“ C-Book ” เป็นคำที่ใช้อธิบาย “กลยุทธ์การบริหารความเสี่ยง” ที่โบรกเกอร์ forex และผู้ให้บริการ CFD ใช้ซึ่งแตกต่างจาก A-Book หรือ B-Book
ในความเห็นของเรา “C-Book” เป็นเพียงศัพท์แสงทางการตลาด ไม่ใช่แนวทางที่แตกต่างออกไปที่โบรกเกอร์ใช้เพื่อจัดการความเสี่ยง แต่เป็นคำที่คลุมเครือมากกว่าในการอธิบายรูปแบบหรือการปรับแต่งของการดำเนินการ A-Book และ B-Book
อย่างที่คุณเห็น โบรกเกอร์ไม่ได้ใช้ “การดำเนินการ C-Book” เพื่อจัดการความเสี่ยง แต่เพื่อพยายามสร้างรายได้ให้กับตัวเอง
วิธีการดำเนินการเหล่านี้ถือเป็นข้อขัดแย้งและเป็นที่น่าสงสัยว่าโบรกเกอร์ forex ควรทำหรือไม่ เราจะปล่อยให้คุณเป็นผู้ตัดสิน
เราจะครอบคลุมสามรูปแบบของ “C-Booking”:
- การป้องกันความเสี่ยงบางส่วน
- “การป้องกันความเสี่ยงมากเกินไป”
- “การป้องกันความเสี่ยงแบบย้อนกลับ”
การป้องกันความเสี่ยงบางส่วน
รูปแบบที่พบบ่อยที่สุดของ “การดำเนินการ C-Book” คือการป้องกันความเสี่ยงบางส่วนของคำสั่งซื้อของลูกค้า
นายหน้าสามารถป้องกันความเสี่ยงด้านตลาดได้บางส่วนและไม่ทั้งหมด สิ่งนี้จะลด แต่ไม่กำจัด การเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ไปยังตำแหน่งที่ถูกป้องกันความเสี่ยง
ความเสี่ยงที่ยังไม่ได้รับการป้องกัน หรือที่เรียกว่าความเสี่ยงที่เหลือทำให้นายหน้ามีโอกาสที่จะทำกำไรหากราคาเคลื่อนไหวไปในทางที่ดี
คิดว่ากลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงนี้เป็น ” A-Book บางส่วน ” และ ” B-Book บางส่วน “
โดยทั่วไป นายหน้ามี A-Booked ac ได้รับเปอร์เซ็นต์ของความเสี่ยงและได้จอง B ส่วนที่เหลือ
ลองดูตัวอย่างที่โบรกเกอร์ ป้องกันความ เสี่ยง 50% ของตำแหน่งของลูกค้า
Elsa เปิดสถานะซื้อ EUR/USD ที่1.2001
ขนาดตำแหน่งของเธอคือ 1,000,000 หน่วยหรือ 10 ล็อตมาตรฐาน ซึ่งหมายความว่าการย้าย 1 pip เท่ากับ $100
โบรกเกอร์ป้องกันความเสี่ยง50%โดยเปิดสถานะ 500,000 EUR/USD ที่ยาวโดยมี LP ที่1.2000
(หากยาวไปทั้ง 1,000,000 หน่วย จะถือว่าเป็น A-Book เนื่องจาก 100% ของโพซิชั่นมีการป้องกันความเสี่ยง)
EUR/USD ขึ้นราคา
Elsa ต้องการทำกำไรและออกจากการค้าของเธอที่ 1.2101 ส่งผลให้ได้กำไร 100 pips หรือ $10,000 ($100 x 100 pips)
สำหรับนายหน้า นี่หมายถึงการสูญเสีย $10,000
หากนายหน้ามีการซื้อขายเพียง B-Booked Elsa ก็จะต้องกินการสูญเสียทั้งหมด
แต่โชคดีที่มันป้องกันความเสี่ยงส่วนหนึ่งของการค้าขายของเอลซ่า
ในขณะที่การค้าป้องกันความเสี่ยงส่งผลให้ได้รับ102 pipsเนื่องจากขนาดตำแหน่งคือ 500,000 (ครึ่งหนึ่งของ 1,000,000) กำไรคือ 5,100 ดอลลาร์
กำไรที่ได้จาก LP นี้ช่วยลดการสูญเสียบางส่วนจากการค้าของ Elsa ดังนั้นขาดทุนสุทธิคือ 4,900 ดอลลาร์ (แทนที่จะเป็น 10,000 ดอลลาร์ทั้งหมด)
ในทางกลับกัน หาก EUR/USD ลดลง ผลกำไรของโบรกเกอร์เทียบกับ Elsa จะลดลงตามผลขาดทุนที่เกิดจากการป้องกันความเสี่ยง
ในตัวอย่างนี้ Elsa เปิดสถานะซื้อ EUR/USD ที่1.2001
โบรกเกอร์ป้องกันความเสี่ยง 50% โดยเปิดสถานะ 500,000 EUR/USD ที่ยาวโดยมี LP ที่ 1.2000
EUR/USD ตกลงในราคา
การหยุดการขาดทุนของ Elsa ถูกกระทบ และการค้าของเธอออกที่1.1951ส่งผลให้ขาดทุน 50 pips หรือ $5,000
สำหรับนายหน้า นี่หมายถึงกำไร$5,000
หากนายหน้าซื้อขายเพียงแค่ B-Booked Elsa มันก็จะรักษากำไรทั้งหมดนี้ไว้
แต่กลับไม่เป็นเช่นนั้น มันป้องกันความเสี่ยงส่วนหนึ่งของการค้าขายของเอลซ่า
การซื้อขายป้องกันความเสี่ยงส่งผลให้ขาดทุน 48 pips เนื่องจากขนาดของตำแหน่งคือ 500,000 (ครึ่งหนึ่งของ 1,000,000) การ สูญ เสียจึงเป็น $2,400
การสูญเสียนี้ได้รับความเดือดร้อนจาก LP ช่วยลดกำไรบางส่วนจากการค้าของ Elsa ดังนั้นกำไรสุทธิคือ 2,600 เหรียญ (แทนที่จะเป็น 5,000 เหรียญทั้งหมด)
จนถึงตอนนี้ คุณได้เห็นแล้วว่านายหน้าสามารถป้องกันความเสี่ยงอย่างเต็มที่ (=100%) กับตำแหน่งของลูกค้าที่เรียกว่าA-Bookได้อย่างไร และคุณได้เห็นแล้วว่านายหน้าสามารถป้องกันความเสี่ยงบางส่วน (>100%) กับสถานะของลูกค้าที่เรียกว่าC-Bookได้อย่างไร
“โอเวอร์เฮดจ์”
C-Booking ไม่ได้จำกัดแค่การป้องกันความเสี่ยงบางส่วน
อีกรูปแบบหนึ่งของ C-Booking คือเมื่อโบรกเกอร์สามารถเลือกที่จะ ” overhedge”ได้ ซึ่งหมายความว่าสามารถป้องกันความเสี่ยงได้มากกว่า 100% ของตำแหน่งของลูกค้า
ตัวอย่างเช่น แทนที่จะเป็นการค้าป้องกันความเสี่ยงที่ครอบคลุม 100% ก็สามารถเลือกป้องกันความเสี่ยงได้110%
แทนที่จะเป็น “C-Book” ชื่อที่ถูกต้องน่าจะเป็น ” A-Book+ “
ทำไมนายหน้าต้องการทำเช่นนี้?
หากนายหน้าคิดว่าการค้าของลูกค้าจะทำกำไร ก็สามารถ “ขี่ไปพร้อมกับลูกค้า” และสร้างผลกำไรพิเศษบางอย่างได้
Elsa เปิดสถานะ long 1,000,000 EUR/USD ที่ 1.2001 ซึ่งหมายความว่าขณะนี้โบรกเกอร์มีสถานะ short 1,000,000 EUR/USD
ที่นี่ นายหน้าสามารถตัดสินใจ:
- ไม่ป้องกันความเสี่ยง (B-Book)
- ป้องกันความเสี่ยงบางส่วน (C-Book)
- ป้องกันความเสี่ยง 100% (A-Book)
- >ป้องกันความเสี่ยง 100% (C-Book)
โบรกเกอร์ได้ระบุ Elsa ว่าเป็นผู้ค้าที่มีข้อมูลและเลือกตัวเลือก # 4
ป้องกันความ เสี่ยงได้110 %
มันยาว 1,100,000 EUR/USD โดยมี LP ที่1.2000
ถ้ามันจองการค้าไว้ มันจะยาวถึง 1,000,000
มันกลับเปิดสถานะซื้อ 1,00,000 บวกเพิ่มอีก 100,000 หน่วยหรือเทียบเท่ากับ ขนาดตำแหน่ง ของElsa 110%
Elsa เปิดออกขวาและ EUR/USD เพิ่มขึ้น
เธอออกจากการซื้อขายเพื่อรับ 100 pips หรือ $10,000
เห็นได้ชัดว่านี่หมายความว่านายหน้าขาดทุน 10,000 ดอลลาร์
แต่…. สังเกต กำไรขาดทุนกับ LP
เนื่องจากนายหน้า “ ทำเกิน ขอบเขต ” และมีขนาดตำแหน่งที่ใหญ่กว่าเมื่อเทียบกับ LP กำไรจาก LP นั้นเกินการสูญเสียจาก Elsa
นายหน้าสามารถ “คั้น” ผลกำไรได้
กลยุทธ์ “การป้องกันความเสี่ยง” นี้ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยง
มาดูกันว่าจะเกิดอะไรขึ้นเมื่อลูกค้าแพ้
ในสถานการณ์สมมตินี้ EUR/USD ตกลงและ Elsa ออกจากการซื้อขายโดยขาดทุน $10,000
เห็นได้ชัดว่านี่หมายความว่าโบรกเกอร์มีกำไร 10,000 ดอลลาร์
แต่….สังเกต P&L กับ LP
เนื่องจากนายหน้า “ ทำเกิน ขอบเขต ” และมีขนาดตำแหน่งที่ใหญ่กว่าเมื่อเทียบกับ LP การสูญเสียจาก LP นั้นเกินกำไรจาก Elsa
นี่คือการแลกเปลี่ยนหากการป้องกันความเสี่ยงของนายหน้าเกิน 100%
มันทำให้ตัวเองสูญเสียมากขึ้นหากลูกค้าจบลงด้วยความผิดพลาด
“การป้องกันความเสี่ยงแบบย้อนกลับ”
อีกรูปแบบหนึ่งของ C-Booking คือเมื่อนายหน้า “ป้องกันความเสี่ยง” การค้าของลูกค้าบางส่วนหรือทั้งหมด
แนวปฏิบัตินี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่าลูกค้าซื้อขายได้ไม่ดีเป็นไปได้ที่จะทำเงินโดยไม่เพียงแต่จองตำแหน่ง B-Booking แต่ยังเพิ่มไปยังตำแหน่ง B-Booked อีกด้วย !
แทนที่จะเป็น “C-Book” แบบอื่น ชื่อที่แม่นยำกว่านี้น่าจะเป็น ” B-Book+ “
โดยพื้นฐานแล้ว โบรกเกอร์ไม่ได้พยายามป้องกันความเสี่ยงหรือโอนความเสี่ยงด้านตลาด แต่จงใจรับความเสี่ยงด้านตลาดมากขึ้น!
เมื่อโบรกเกอร์เลือกที่จะ “ย้อนกลับการป้องกันความเสี่ยง” การค้าของลูกค้าโดยสมบูรณ์ จะเป็นการ เพิ่มความเสี่ยง ในB-Book
Elsa ยาว 1,000,000 EUR/USD ที่1.2001
เนื่องจากนายหน้าเป็นคู่สัญญาของ Elsa ตอนนี้จึงสั้น 1,000,000 EUR/USD
ขณะนี้โบรกเกอร์มีความเสี่ยงด้านตลาด (หาก EUR/USD เพิ่มขึ้น)
ถ้าเราหยุดตรงนี้ มันจะเป็นการดำเนินการ B-Book
โบรกเกอร์ต้องการ A-Book การซื้อขายและป้องกันความเสี่ยงอย่างสมบูรณ์หรือไม่?
ไม่.
มีประวัติ Elsa เป็นผู้ค้าที่ไม่ทำกำไรดังนั้นแทนที่จะป้องกันความเสี่ยงทั้งหมดหรือบางส่วนด้วย LP มันตัดสินใจที่จะ ” ย้อนกลับการป้องกันความเสี่ยง ” 50% ของการค้า
ดังนั้นแทนที่จะซื้อ EUR/USD ซึ่งเป็นสิ่งที่ควรทำเพื่อให้ครอบคลุมการเปิดเผยในตลาด มันสั้น 500,000 หน่วยด้วย LP !
โปรดจำไว้ว่า มีอยู่แล้วสั้น 1,000,000 หน่วยเมื่อเทียบกับลูกค้า แต่มันเพิ่มความเสี่ยงมากขึ้นด้วยการเพิ่ม 500,000 หน่วยต่อ LP เพิ่มเติม
ในสถานการณ์สมมตินี้ โบรกเกอร์กลับกลายเป็นว่าถูกต้อง
EUR/USD ลดลง
Elsa ออกจากการค้าของเธอด้วยการขาดทุน ซึ่งแปลเป็นกำไรสำหรับนายหน้า
แต่การค้าขายกับ LP ก็ทำให้เกิดกำไรเช่นกัน
ตราบใดที่โบรกเกอร์เลือกอย่างถูกต้องว่าการซื้อขายใดเพื่อ “เคารพการป้องกันความเสี่ยง” กลยุทธ์นี้สามารถทำกำไรได้มาก
แต่ถ้ามันเลือกผิด ความเสี่ยงที่มันเปิดเผยเองจะยิ่งใหญ่กว่าถ้ามี B-Booked การซื้อขาย และจะส่งผลให้เกิดการสูญเสียมากขึ้น
นี่คือตัวอย่างที่ไม่ดีสำหรับนายหน้า
Elsa ยาว 1,000,000 EUR/USD ที่1.2001
เนื่องจากนายหน้าเป็นคู่สัญญาของ Elsa ตอนนี้จึงสั้น 1,000,000 EUR/USD
แทนที่จะซื้อ EUR/USD ซึ่งเป็นสิ่งที่ควรทำเพื่อให้ครอบคลุมความเสี่ยงของตลาด มันสั้น 500,000 หน่วยด้วย LP
โปรดจำไว้ว่า มีอยู่แล้วสั้น 1,000,000 หน่วยเมื่อเทียบกับลูกค้า แต่มันเพิ่มความเสี่ยงมากขึ้นด้วยอีก 500,000 หน่วยต่อ LP
EUR/USD เพิ่มขึ้น
Elsa ออกจากการค้าของเธอด้วยกำไร ซึ่งแปลว่าขาดทุนสำหรับนายหน้า
หากนายหน้ามี A-Booked และเปิดการซื้อขายป้องกันความเสี่ยงด้วย LP ก็จะได้รับกำไรจาก LP เพื่อชดเชยการขาดทุนด้วย Elsa
ในทางกลับกัน การค้ากับ LP ก็ส่งผลให้เกิดการสูญเสียเช่นกันเนื้อหานี้ช่วยคุณได้หรือไม่? โปรดพิจารณาซื้อกาแฟให้เรา เราพึ่งพาการสนับสนุ
สมัครเปิดบัญชีเทรดกับเรา รับฟรีสัญญาณเทรดทองคำ XAUUSD และ ระบบเทรดอัตโนมัติ หรือ Expert Advisor (EA)
