ดอกเบี้ย (FED Fund Rate) FFR คืออะไร?

ดอกเบี้ย FED Fund Rate (FFR) คืออัตราดอกเบี้ยนโยบายของประเทศสหรัฐอเมริกา ควบคุมโดยคณะกรรมการ FOMC (Federal Open Market Committee) โดยอัตราดอกเบี้ย Fed Fund Rate มีหน้าที่เป็นดอกเบี้ยของการกู้เงินข้ามคืนระหว่างธนาคารไทยพาณิชย์

คำว่าดอกเบี้ยที่เรากำลังพูดถึงนี่คือ ดอกเบี้ยระยะสั้น ที่สร้างมาเพื่อไว้ให้ธนาคารยืมกันเอง เพื่อให้มีเงินสำรองไว้เผื่อเหตุฉุกเฉิน เพราะมีความจำเป็นที่ธนาคารต้องมีเงินไว้หมุนทุกวัน หากวันไหนมีเงินไม่พอก็ต้องไปกู้ธนาคารอื่นมา

หากเฟดขึ้นดอกเบี้ยแสดงว่าต้นทุนธนาคารจะเพิ่มสูงขึ้น ดังนั้นเฟดจึงจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเงินกู้ จึงส่งกระทบต่อคนผ่อนบ้าน ผ่อนรถ ผ่อนบัตร เพราะต้องจ่ายดอกเบี้ยที่แพงขึ้น และส่งผลต่อธุรกิจที่กู้เงินมาลงทุนเช่นกัน ในเมื่อของแพงขึ้น เราก็จะใช้จ่ายน้อยลง

FFR เป็นส่วนหนึ่งของนโยบายการเงินและมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนย้ายเงินทุนในระบบการเงิน Federal Reserve ตัดสินใจนโยบายการเงินโดยพิจารณาจากสภาพเศรษฐกิจของสหรัฐฯ มีเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อระยะยาวที่ 2% ในช่วงที่เศรษฐกิจอ่อนแอ เฟดอาจตัดสินใจลด FFR เมื่อเศรษฐกิจเติบโตขึ้น เฟดอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากอัตราเงินเฟ้อร้อนขึ้นมากเกินไป

ในเชิงนโยบาย FFR คือเครื่องมือของธนาคารกลางสหรัฐที่ใช้ในการรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจ ผ่านการควบคุมปริมาณการเงินในระบบด้วยการกระตุ้นให้เกิดการลงทุน (ผ่านการลดดอกเบี้ย) หรือชะลอการใช้จ่ายในระบบเศรษฐกิจ (ผ่านการขึ้นดอกเบี้ย)

การปรับลดหรือปรับขึ้นของ Fed จะประกาศออกมาจากการประชุมทุกๆ ไตรมาส ประจำเดือน 3,6,9,12 หรือ ปีละ 4 ครั้ง

Fed Fund Rate จะปรับขึ้นหรือลดตอนไหน

1. การปรับเพิ่มดอกเบี้ย เพื่อชะลอความเติบโตของเศรษฐกิจ เมื่อเศรษฐกิจเติบโตเร็วเกินไปจะส่งผลให้คนอยากกู้เงินมาลงทุนเพราะว่าผลตอบแทนจะดีกว่าดอกเบี้ยที่ต้องจ่าย เพื่อไม่ให้เงินเฟ้อสูงเกินไป Fed จะลดดอกเบี้ยเพื่อลดความร้อนแรงของการลงทุนในเศรษฐกิจ
2. การลดอัตราดอกเบี้ย เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ เมื่อเศรษฐกิจอยู่ในภาวะซบเซาทุกคนไม่อยากจับจ่ายใช้ของมาก การลดอัตราดอกเบี้ยจะทำให้ต้นทุนในการกู้ลดลงตาม ทำให้ประชาชนกล้ากู้ยืมเงินเพื่อไปลงทุนในธุรกิจมากขึ้น ซึ่งทำให้การจ้างงานก็จะเพิ่มขึ้นตาม
3. การคงอัตรดอกเบี้ย ตอนที่เศรษฐกิจปกติ

ความสำคัญของ FRR เป็นสิ่งที่ใช้ในการสะท้อนมุมมองของเฟด สภาพเศรษฐกิจในปัจจุบันและแนวทางในอนาคตของเฟดว่าจะดำเนินไปในทิศทางไหน