Future คืออะไร?? (Future Contract)

Future Contract หรือ Future เป็นข้อตกลงที่ผูกมัดผู้ค้าเพื่อซื้อหรือขายสินทรัพย์ในอนาคตในราคาและวันที่ที่กำหนด

เครื่องมือทางการเงินเหล่านี้มักถูกใช้โดยผู้ป้องกันความเสี่ยงและนักเก็งกำไรเพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต ไม่ว่าจะเพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเพื่อผลกำไร

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าระบุจำนวนหน่วยของสินทรัพย์ที่จะซื้อหรือขาย ตลอดจนราคาและเวลาที่สินทรัพย์จะ “เปลี่ยนมือ”

การตั้งราคาของ Future เกิดขึ้นเมื่อถึงวันที่หมดอายุ ซึ่ง ณ จุดที่ใครก็ตามที่ถือฟิวเจอร์สมีหน้าที่ต้องซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงตามราคาที่ตกลงกันไว้ ณ ช่วงเวลานั้น

แม้ว่าฟิวเจอร์สสามารถถือไว้ได้จนกว่าจะหมดอายุ แต่นักเก็งกำไรและนักเทรดจำนวนมากต้องการซื้อและขายสัญญาในตลาดเปิดก่อนที่จะหมดอายุ หลังจากเข้ารับตำแหน่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า มีการดำเนินการหลักสามประการที่ผู้ค้าฟิวเจอร์สสามารถใช้เพื่อออกจากตำแหน่งของตนได้

สิ่งแรกและที่พบบ่อยที่สุดคือ offsetting ซึ่งหมายถึงการปิดสถานะโดยการสร้างอีกรายการหนึ่งที่มีมูลค่าและขนาดเท่ากัน

ทางเลือกทั่วไปที่สองเรียกว่า rollover นัดเทรดฟิวเจอร์สอาจตัดสินใจขยาย ตำแหน่งของตนก่อนที่สัญญาจะสิ้นสุด

ในการทำเช่นนั้น จะต้อง offset ตำแหน่งก่อน จากนั้นจึงเปิดสัญญาฟิวเจอร์สชุดใหม่ที่มีขนาดเท่ากัน แต่มีวันหมดอายุต่างกัน (ในอนาคตต่อไป)

ตัวเลือกที่สามคือรอแค่วันหมดอายุและข้อตกลงในสัญญา ในการชำระบัญชี ทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องมีภาระผูกพันตามกฎหมายในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ (หรือเงินสด) ตามตำแหน่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของพวกเขา

แม้ว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะเป็นอนุพันธ์ประเภทหนึ่ง แต่ก็แตกต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่นๆ ที่คุ้นเคย เช่น Option และ forwards

ออปชั่นให้ตัวเลือกแก่เทรดเดอร์ในการซื้อสินทรัพย์ในเวลาที่กำหนด แต่ไม่จำเป็นต้องทำเช่นนั้นจริง ในขณะที่การดำเนินการเป็นข้อกำหนดในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความคล้ายคลึงกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แต่โดยทั่วไปแล้วจะเป็นข้อตกลงที่ไม่เป็นทางการหรือส่วนตัวที่ทำขึ้นระหว่างสองฝ่าย มากกว่าสัญญาซื้อขายผ่านการแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการ

นอกจากนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีแนวโน้มที่จะให้ผู้ค้ามีความยืดหยุ่นมากขึ้นเมื่อต้องกำหนดเงื่อนไขเอง ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีมาตรฐานและเข้มงวดมากขึ้น

สามารถซื้อขายสินทรัพย์หลายประเภทโดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เช่น สกุลเงินคำสั่ง หุ้น ดัชนี ตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาล และสกุลเงินดิจิตอล

น้ำมัน โลหะมีค่า สินค้าเกษตร และสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ยังซื้อขายผ่านการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้า

นอกเหนือจากสินทรัพย์อ้างอิงต่างๆ ที่ฟิวเจอร์สสามารถอ้างอิงได้ ยังมีอีกสองวิธีในการชำระสัญญา ในการชำระบัญชีทางกายภาพ สินทรัพย์อ้างอิงจะถูกส่งไปยังฝ่ายที่ตกลงซื้อจริง

ในทางตรงกันข้าม การชำระด้วยเงินสดไม่เกี่ยวข้องกับการโอนสินทรัพย์โดยตรง

เช่นเดียวกับเครื่องมือการซื้อขายส่วนใหญ่ ผู้ค้าฟิวเจอร์สมักใช้ตัวบ่งชี้การวิเคราะห์ทางเทคนิคพร้อมกับการวิเคราะห์พื้นฐานเพื่อรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาของตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า