ราคาทองคำทรงตัวแม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ สูงขึ้น

ราคาทองคำทรงตัว ไม่ได้รับผลกระทบจากการที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้น
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 วัน ท่ามกลางการคาดเดาเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายการคลังที่ทำให้เกิดความกลัวต่อภาวะเงินเฟ้อ
ท่าทีระมัดระวังของเฟดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้รับการเน้นย้ำโดยผู้ว่าการคุก เนื่องด้วยภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวและภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง

ราคาทองคำยังคงทรงตัวในช่วงต้นสัปดาห์ แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะได้รับผลกระทบก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นส่งผลให้ราคาโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนยังคงได้รับแรงกดดัน ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐ กลายเป็นข่าวพาดหัวท่ามกลางความสับสนเกี่ยวกับแผนภาษีของเขา XAU/USD ซื้อขายที่ 2,638 ดอลลาร์ แทบไม่เปลี่ยนแปลง

Yellow Metal ไม่สามารถใช้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ได้อย่างคุ้มค่า การคาดเดาว่าวาระการบริหารงานของทรัมป์ที่จะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้อาจทำให้เงินเฟ้อกลับมาพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นท่ามกลางความกลัวว่ารัฐสภาที่พรรครีพับลิกันควบคุมอยู่จะทำให้งบประมาณขาดดุลของรัฐบาลเพิ่มขึ้น

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 วันอยู่ที่ 107.75 และลดลง 0.60% ที่ 108.27 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้

ข้อมูลของสหรัฐฯ ที่เปิดเผยในระหว่างวันยืนยันอีกครั้งว่าเศรษฐกิจยังคงชะลอตัวท่ามกลางการเร่งตัวขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ S&P Global รายงานว่ากิจกรรมทางธุรกิจในกลุ่มบริการลดลง ขณะที่สำนักงานสำมะโนประชากรของสหรัฐฯ ประกาศว่าคำสั่งซื้อจากโรงงานลดลงในเดือนพฤศจิกายน หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนก่อนหน้า

ในส่วนของธนาคารกลาง ลิซ่า คุก ผู้ว่า การธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวว่าพวกเขาอาจใช้แนวทางค่อยเป็นค่อยไปในการลดอัตราดอกเบี้ย เธออธิบายว่าเนื่องจากตลาดแรงงานมีความแข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง ผู้กำหนดนโยบายจึงสามารถระมัดระวังมากขึ้นได้

สัปดาห์นี้รายงานเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะประกอบด้วย ISM Services PMI, บันทึกการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของรัฐบาลกลาง (FOMC), รายงานการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร ของสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคม

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ราคาทองคำทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 2,630 ดอลลาร์

ทองคำยังคงได้รับแรงกดดันเนื่องจากอัตราผลตอบแทนทองคำที่แท้จริงของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น 4 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 2.26%
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.5 bps สู่ระดับ 4.628%
ดัชนี PMI ภาคบริการทั่วโลกของ S&P ของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคมชะลอตัวจาก 58.5 เหลือ 56.8 สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 56.1
ยอดสั่งซื้อภาคโรงงานของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนลดลง 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน จากตัวเลขเดือนตุลาคมที่ปรับปรุงขึ้น 0.5% นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่ายอดสั่งซื้อจะหดตัว -0.3%
ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ เครื่องมือ CME Fed Watch แสดงให้เห็นว่านักลงทุนได้เลื่อนความเป็นไปได้ที่ Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกออกไปเป็นการประชุมวันที่ 7 พฤษภาคม
โกลด์แมนแซคส์ได้แก้ไขการคาดการณ์เกี่ยวกับราคาทองคำ และไม่คาดว่าโลหะสีเหลืองจะไปถึง 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปี 2568 โดยอิงจากการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลง

แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD: ราคาทองคำเตรียมท้าทายระดับ 2,650 ดอลลาร์

ราคาทองคำปิดปี 2024 อยู่ในช่วง 2,600 – 2,620 ดอลลาร์ ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นจากความกังวลต่อนโยบายของทรัมป์ อย่างไรก็ตาม โลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนได้ทะลุผ่านจุดสูงสุดของช่วงดังกล่าว ซึ่งเปิดโอกาสให้ XAU/USD แลกเปลี่ยนกันที่ระดับประมาณ 2,630 – 2,650 ดอลลาร์ โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 วันแกว่งไปมาอยู่ที่ประมาณ 2,652 ดอลลาร์

หากกระทิงสามารถทะลุแนวรับ SMA 50 วันได้ ระดับแนวต้านสำคัญถัดไปจะอยู่ที่ 2,700 ดอลลาร์ ก่อนที่จะท้าทายจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 12 ธันวาคมที่ 2,726 ดอลลาร์ หากทะลุผ่านได้ จุดหยุดถัดไปจะเป็นจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,790 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากผู้ขายลาก XAU/USD ลงต่ำกว่า SMA 100 วัน ให้มองหาการทดสอบที่ 2,500 ดอลลาร์ ก่อนที่ทองคำจะขยายการขาดทุนไปสู่ SMA 200 วันที่ 2,494 ดอลลาร์