ข้อมูลอนุพันธ์ Bitcoin แสดงให้เห็นถึงสาเหตุที่ราคา BTC จะขยับสูงขึ้นในสัปดาห์นี้

ข้อมูลอนุพันธ์ Bitcoin แสดงให้เห็นถึงสาเหตุที่ราคา BTC จะขยับสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ สัปดาห์นี้ Bitcoin พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในปี 2023 ที่ 23,100 ดอลลาร์ แลมีการฟื้นตัวในตลาดหุ้นเช่นกัน โดยเฉพาะดัชนี Nasdaq Composite ซึ่งเพิ่มขึ้น 2.9% ในวันที่ 20 มกราคม

ข้อมูลทางเศรษฐกิจในตอนนี้ ทำให้นักลงทุนเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่น ยอดขายบ้านที่เคยเป็นเจ้าของลดลง 1.5% ในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นครั้งที่ 11 หลังจากอัตราการจำนองที่สูงในสหรัฐอเมริกาส่งผลกระทบต่ออุปสงค์อย่างรุนแรง

เมื่อวันที่ 20 มกราคม Google ประกาศว่าได้เลิกจ้างพนักงานกว่า 12,000 คน ซึ่งมากกว่า 6% ของพนักงานทั่วโลก ข่าวร้ายยังคงกระตุ้นให้ให้ลงทุนทำการซื้อสินทรัพย์เสี่ยง แต่ Dubravko Lakos-Bujas หัวหน้านักยุทธศาสตร์หุ้นสหรัฐของ JPMorgan คาดว่ารายได้ที่อ่อนแอลงจะสร้างแรงกดดันด้านลบต่อตลาดหุ้น

นักวิเคราะห์บางคนได้ตรึงกำไรของ Bitcoin ไว้กับ Digital Currency Group ที่ยื่นขอความคุ้มครองการล้มละลายใน Chapter 11 ซึ่งทำให้ Genesis Capital สามารถแสวงหาการปรับโครงสร้างหนี้และดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจได้ แต่ที่สำคัญกว่านั้น การย้ายดังกล่าวช่วยลดความเสี่ยงของการขายทรัพย์สินของ Grayscale Investments ซึ่งรวมถึงกองทุนทรัสต์ Greyscale GBTC มูลค่า 13.3 พันล้านดอลลาร์

Bitcoin margin long ลดลงหลังจากปั๊มราคาถึง $21,000

มาร์จิ้นให้ข้อมูลเชิงลึกของเทรดเดอร์มืออาชีพ เนื่องจากช่วยให้นักลงทุนสามารถยืมสินทรัพย์ดิจิตอลเพื่อใช้ประโยชน์จากระดับมาร์จิ้น

ตัวอย่างเช่น เราสามารถเพิ่มความเสี่ยงได้โดยการยืมเหรียญ Stablecoin เพื่อซื้อ Bitcoin ในทางกลับกัน ผู้ยืม Bitcoin สามารถ Short คริปโตได้ก็ต่อเมื่อราคาของบิตคอยน์จะลดลง ไม่เหมือนกับสัญญาฟิวเจอร์ส ความสมดุลระหว่างมาร์จิ้น Long และ Shorts จะไม่ตรงกันเสมอไป

แผนภูมิด้านบนแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนการยืมมาร์จิ้นของนักเทรด OKX เพิ่มขึ้นจากวันที่ 12 ม.ค. เป็น 16 ม.ค. ส่งสัญญาณว่านักเทรดมืออาชีพเพิ่มเลเวอเรจ long เมื่อ Bitcoin เพิ่มขึ้น 18%

อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้กลับแนวโน้มเนื่องจากเลเวอเรจที่มากเกินไปซึ่งใหญ่กว่า 35 เท่าสำหรับกิจกรรมการซื้อในวันที่ 16 มกราคม ถอยกลับไปสู่ระดับที่เป็นกลางถึงเป็นขาขึ้นในวันที่ 20 มกราคม

นักเทรดออปชั่นมีความเป็นกลางแม้จะมีการเพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้

25% ของ delta skew เป็นสัญญาณบ่งบอกเมื่อใดก็ตามที่ arbitrage desk และผู้ดูแลสภาพคล่องคิดเงินมากเกินไปสำหรับการป้องกันขาขึ้นหรือขาลง

indicator เปรียบเทียบตัวเลือกการ call (buy) และ put (sell) ที่คล้ายกันและจะเปลี่ยนเป็นบวกเมื่อความกลัวแพร่หลายเนื่องจากตัวเลือกการป้องกันแบบ put option สูงกว่าตัวเลือก call option

กล่าวโดยย่อ การวัดค่า skew metric จะเคลื่อนตัวสูงกว่า 10% หากเทรดเดอร์กลัวว่าราคา Bitcoin จะร่วงลง ในทางกลับกัน หากเคลื่อนตัวทั่วๆ ไปจะสะท้อนถึงค่าลบ 10%

ดังที่แสดงไว้ด้านบน delta skew 25% มาถึงระดับต่ำสุดในรอบกว่า 12 เดือนในวันที่ 15 มกราคม

(Source : cointelegraph.com)