หลักสูตรที่ 59. โบรคเกอร์ Forex แบบผสม (Hybrid Model)

20 กรกฎาคม 2022
thfx-staff

หลักสูตรที่ 59. โบรคเกอร์ Forex แบบผสม (Hybrid Model)

โบรคเกอร์ Forex แบบผสม (Hybrid Model)

โบรคเกอร์ Forex แบบผสม (Hybrid Model)

โบรคเกอร์ Forex แบบผสม (Hybrid Model) ในบทเรียนที่แล้ว เราได้พูดถึงสาเหตุที่โบรกเกอร์ forex สนใจการดำเนินการ B-Book มากกว่าการดำเนินการ A-Book แม้ว่าจะมีความเสี่ยงมากกว่าเพราะโบรกเกอร์สามารถเจ๊งได้หากมีการบริหารความเสี่ยงที่ไม่ดี

แล้วถ้าโบรกเกอร์ได้รับสิ่งที่ดีที่สุดจากทั้ง 2 ประเภทล่ะ

จนถึงตอนนี้ เราได้เรียนรู้ว่าเมื่อโบรกเกอร์ดำเนินการตามคำสั่งของคุณ โบรกเกอร์สามารถเลือกที่จะเติมคำสั่งซื้อได้ :

  • ก่อนป้องกันความเสี่ยง (A-Book)
  • โดยไม่ป้องกันความเสี่ยงเลย (B-Book)
  • โดย การทำให้เป็น ภายในก่อนแล้วจึงเลือกข้อใดข้อหนึ่งข้างต้น
  • โดยป้องกันความเสี่ยงก่อน (STP)

แต่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงรูปแบบเดียวของการป้องกันความเสี่ยง

สามารถเลือกข้อใดข้อหนึ่งข้างต้นได้ขึ้นอยู่กับคำสั่งซื้อและ/หรือลูกค้า

วิธีที่โบรกเกอร์กำหนดว่าจะเลือกใครสำหรับรุ่นใดขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ เช่น ขนาดการค้าและโปรไฟล์การทำกำไรของลูกค้า

นายหน้าสามารถสร้างกระแสราคาอิสระและแบบจำลองการป้องกันความเสี่ยงสำหรับผู้ค้าโซเชียล ผู้ค้าข่าว ผู้ค้า API หรือผู้ค้าหน้าจอ

โบรกเกอร์ส่วนใหญ่ดำเนินการอย่างน้อย A และ B-Book โดยเลือกว่าการซื้อขายใดที่อยู่ภายใน เทียบกับการป้องกันความเสี่ยงด้วย LP

นี้เรียกว่า ” Hybrid Model”

โบรกเกอร์ Forex รุ่นไฮบริด

ในขณะที่นายหน้าซื้อขาย forex ของคุณเป็นคู่สัญญาในการซื้อขายของคุณเสมอ วิธีไฮบริดเป็นที่ที่นายหน้าอาจตัดสินใจดำเนินการซื้อขายของคุณภายในหรือชดเชยการซื้อขายของคุณภายนอกไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่อง

วิธีการ “Hybrid” ช่วยให้นายหน้าสามารถ:

  • ออฟเซ็ตคำสั่งซื้อกับลูกค้ารายอื่น
  • คำสั่งป้องกันความเสี่ยงกับคู่สัญญาภายนอก (ผู้ให้บริการสภาพคล่อง)
  • หรือไม่ป้องกันความเสี่ยงและยอมรับความเสี่ยงด้านตลาดอย่างเต็มที่

ความเสี่ยงด้านตลาดคือความเสี่ยงของการขาดทุนในตำแหน่งที่เกิดจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับอันตรายจากความเสี่ยงด้านตลาดที่นี่

ต่อไปนี้คือตัวอย่างสองตัวอย่างเกี่ยวกับวิธีการทำงานของนายหน้าเมื่อใช้วิธีไฮบริด:

  • นายหน้าสามารถแบ่งลูกค้าและป้องกันการซื้อขายของลูกค้าบางรายให้เป็น LP (A-Book หรือ STP) และเก็บส่วนที่เหลือไว้ “ในบ้าน” (B-Book)
  • โบรกเกอร์สามารถตัดสินใจป้องกันความเสี่ยงในการซื้อขายทั้งหมดที่มีขนาดที่แน่นอนหรือใหญ่กว่าให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องและเก็บส่วนที่เหลือไว้ “ภายใน” (B-Book)

โปรไฟล์ลูกค้า

ในรูปแบบไฮบริด โบรกเกอร์ forex ต้องตัดสินใจว่าลูกค้ารายใดไปที่ A-book และ B-bookใด และทำไม?

เมื่อกำหนดกฎเกณฑ์และเกณฑ์เหล่านี้แล้ว โบรกเกอร์จะมี ” ระบบกำหนดเส้นทางคำสั่งซื้อ ” หรือ ” เครื่องมือดำเนินการตามคำสั่ง ” ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อจัดการคำสั่งซื้อโดยส่งไปยัง A-Book หรือ B-Book โดยอัตโนมัติ

โบรกเกอร์มักจะถือการซื้อขายของผู้ซื้อขายที่ขาดทุนสำหรับตัวเองและป้องกันความเสี่ยงจากการซื้อขายของผู้ค้าที่ทำกำไร

ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จจะได้รับ A-Booked ในขณะที่ผู้ค้ารายย่อยที่ไม่ทำกำไรจะถูกจองแบบ B ซึ่งความเสี่ยงด้านตลาดจะถูกเก็บไว้ “ในบ้าน”

เพื่อระบุผู้ค้าที่ทำกำไรและไม่ทำกำไรได้สำเร็จ โบรกเกอร์ forex มีซอฟต์แวร์ที่วิเคราะห์วิธีที่ลูกค้าซื้อขาย

โปรไฟล์ลูกค้าโดยโบรกเกอร์ Forex

พวกเขาสามารถโปรไฟล์ผู้ค้าตามจำนวนเงินฝาก มูลค่าตามสัญญาของการซื้อขายแต่ละครั้ง เลเวอเรจที่ใช้ ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นกับการซื้อขายแต่ละครั้ง การใช้หรือไม่ใช้การหยุดการป้องกัน ฯลฯ

ตัวอย่างเช่น ดูเหมือนว่าจะมีรูปแบบพฤติกรรมทั่วไปในหมู่เทรดเดอร์ที่ขาดทุน พฤติกรรมเหล่านี้รวมถึง:

  • การฝากเงินสดจำนวนเล็กน้อยซึ่งหมายถึงยอดเงินในบัญชีเริ่มต้นเพียงเล็กน้อย (ปกติจะน้อยกว่า 1,000 ดอลลาร์)
  • เสี่ยง 10% หรือมากกว่าของยอดเงินในบัญชีเล็กน้อยต่อการซื้อขาย
  • ไม่ใช้การหยุดขาดทุน
  • เพิ่มการสูญเสียการค้า
  • การใช้เลเวอเรจสูงในบัญชีเล็กๆ ของพวกเขาทำให้พวกเขามักจะอ่อนไหวต่อมา ร์ จิ้ นคอล และหยุดเอาต์

ด้วยการใช้อัลกอริธึมของคอมพิวเตอร์ โบรกเกอร์สามารถวิเคราะห์รูปแบบการซื้อขายเพื่อกำหนดโปรไฟล์การซื้อขายของลูกค้าแต่ละราย

โบรกเกอร์สามารถเป็น “โบรกเกอร์” ที่แตกต่างกันสำหรับลูกค้าที่แตกต่างกัน

มันสามารถเป็นนายหน้า B-Book สำหรับบางคนและเป็นนายหน้า A-Book สำหรับคนอื่น ๆ

เหตุผลเบื้องหลังการสร้างโปรไฟล์ลูกค้านั้นง่ายมาก

โปรไฟล์โบรกเกอร์ Forex ผู้ซื้อขาย

ลูกค้าที่จองแบบ A จะประสบความสำเร็จมากกว่าและโดยทั่วไปจะทำการซื้อขายในขนาดล็อตที่ใหญ่กว่า ดังนั้นการชดเชยคำสั่งซื้อเหล่านี้อย่างเต็มที่กับคู่สัญญาภายนอกจะช่วยลดความเสี่ยงด้านตลาดในขณะที่ยังคงได้รับค่าธรรมเนียม (เล็กน้อย) จากสเปรด

ในทางกลับกัน ลูกค้าที่จอง B-Booked มักจะเป็นคำสั่งซื้อขนาดเล็ก ส่วนใหญ่สูญเสียการซื้อขาย และนายหน้าสามารถจัดเก็บความเสี่ยงด้านตลาดได้เนื่องจากความเสี่ยงมีขนาดเล็กเนื่องจากขนาดการค้ามีขนาดเล็ก

ซึ่งช่วยให้นายหน้าทำกำไรจากการสูญเสียการซื้อขายจากลูกค้า B-Book และยังได้รับจากส่วนเพิ่มราคาจากลูกค้า A-Book

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายใหญ่

สำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายใหญ่ เนื่องจากมีลูกค้าจำนวนมากที่เปิดการซื้อขายทั้งในทิศทาง (ยาวและสั้น) พวกเขาสามารถชดเชยภายใน (“ภายใน”) การไหลของคำสั่งซื้อขายจำนวนมาก ซึ่งช่วยให้พวกเขาลดตลาดของพวกเขา ความเสี่ยงโดยไม่ต้องป้องกันความเสี่ยงกับคู่สัญญาภายนอก

เมื่อไม่สามารถป้องกันทุกตำแหน่งได้ ความเสี่ยงด้านตลาดส่วนเกินจะถูกป้องกันความเสี่ยงจากภายนอก

ฐานลูกค้าขนาดใหญ่ช่วยให้โบรกเกอร์ forex รายใหญ่ส่วนใหญ่สามารถชดเชยการซื้อขายของลูกค้าส่วนใหญ่ได้ในทางทฤษฎี

ซึ่งช่วยให้สร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของลูกค้า (จากสเปรด) ซึ่งหมายความว่าเป็นปริมาณการซื้อขายของลูกค้าที่ขับเคลื่อนรายได้ ไม่ใช่จากการสูญเสียของลูกค้า

สำหรับโบรกเกอร์รายย่อย หากพวกเขาไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงจากการค้าของคุณกับลูกค้ารายอื่นได้ พวกเขา “B-Book” (รับอีกด้านหนึ่งของ) การค้าจนถึงขีดจำกัดความเสี่ยงด้านตลาด สิ่งใดที่เกินขีดจำกัดนี้จะถูกป้องกันความเสี่ยงจากภายนอก

การใช้ B-Book ร่วมกับการป้องกันความเสี่ยงจากภายนอกที่เกินขีดจำกัดความเสี่ยงที่แน่นอนจะช่วยให้ดำเนินการคำสั่งได้ดีกว่า (เพราะช่วยให้นายหน้าดำเนินการซื้อขายของคุณได้ทันที) โดยรักษาเวลาแฝงและค่าใช้จ่ายให้น้อยที่สุด (เพราะไม่จำเป็นต้อง A -จองหรือ STP ทุกการซื้อขายซึ่งจะหมายถึงการจ่ายสเปรดของ LP ทุกครั้ง)

โบรกเกอร์ Forex ส่วนใหญ่ใช้วิธีไฮบริด

เราไม่เห็นสิ่งผิดปกติกับนายหน้าที่ดำเนินการทั้ง A-Book และ B-Book ความจริงก็คือโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ใช้วิธีไฮบริด

ผลกำไรที่ได้รับจากผู้ค้าที่วางไว้ใน B-Book ช่วยให้โบรกเกอร์ที่ใช้แนวทางแบบไฮบริดสามารถให้ ส เปรด ที่แข่งขันได้กับลูกค้าทุกคน

ข้อเสียเปรียบหลักของวิธีนี้คือหากนายหน้าจัดการความเสี่ยงของ B-Book ได้ไม่ดี นายหน้าอาจจบลงด้วยการเลิกกิจการ

การซื้อขายจากผู้ค้าปลีกรายใหม่มักจะถูกจองแบบ B-Booked สิ่งนี้สมเหตุสมผลเนื่องจากผู้ค้ารายใหม่ส่วนใหญ่แพ้ เป็นเงินที่ง่ายสำหรับนายหน้า

โปรไฟล์การทำกำไรของผู้ซื้อขาย

เป็นเรื่องยากมากที่โบรกเกอร์ forex รายย่อยจะเป็น A-Book 100% เป็นรูปแบบธุรกิจที่ยากลำบาก

โมเดล A-Book เป็นธุรกิจที่มีมาร์จิ้นที่ต่ำกว่า B-Book มาก และต้องการให้โบรกเกอร์ให้ความสำคัญกับลูกค้าที่ซื้อขายบ่อยครั้งในปริมาณมากในขณะที่พยายามรักษาต้นทุนให้ต่ำที่สุด

ด้วยผู้ค้าที่ไม่ทำกำไรจำนวนมาก โมเดล B-Book จึงเป็นแหล่งรายได้เพิ่มเติม

ไม่มีอะไรผิดปกติกับนายหน้าค้าปลีกที่มีทั้ง A-Book และ B-Book สิ่งที่ผิดคือเมื่อโบรกเกอร์ forex เริ่มจัดการการค้าเพื่อประโยชน์ของตน 

การพิจารณาที่สำคัญที่สุดสำหรับนายหน้าขายปลีก อย่างน้อยก็ในเขตอำนาจศาลที่มีการควบคุมอย่างดี ควรทำให้มั่นใจว่าการกำหนดราคาที่ยุติธรรมและการดำเนินการตามคำสั่งที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้าของตนไม่ว่าจะใช้รูปแบบหนังสือ A หรือ B