โบรคเกอร์ Forex จัดการความเสี่ยงและบริหารเงินอย่างไร?

โบรคเกอร์ Forex จัดการความเสี่ยงและบริหารเงินอย่างไร? ผู้ค้าปลีกจำนวนมากไม่ทราบว่าคำสั่งซื้อได้รับการประมวลผลอย่างไร หรือโบรกเกอร์ forex หรือผู้ให้บริการ CFD ดำเนินการอย่างไร

บทเรียนนี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นการแนะนำกลไกเบื้องหลังการซื้อขายฟอเร็กซ์รายย่อย

มีจุดมุ่งหมายเพื่อผู้ค้า forex ที่ต้องการได้รับความเข้าใจในทางปฏิบัติว่าโบรกเกอร์ forex จัดการความเสี่ยงและสร้างรายได้อย่างไร

กระบวนการซื้อขายไม่โปร่งใสเสมอไป และมีหลายวิธีที่คำสั่งสามารถดำเนินการได้ด้วยความเสี่ยงที่แตกต่างกันซึ่งเกี่ยวข้องกับแต่ละรายการ

หากคุณใช้เวลาในการทำความเข้าใจวิธีดำเนินการตามคำสั่ง คุณจะสามารถแยกความแตกต่างระหว่างโบรกเกอร์ forex และสามารถตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดยิ่งขึ้นเมื่อเลือก

คู่สัญญา

เมื่อคุณวางคำสั่งเทรดในแพลตฟอร์มการเทรดของโบรกเกอร์ และคำสั่งถูกดำเนินการหรือ “ถูกเติมเต็ม” การเทรดจะไปไหน?

คำจำกัดความของโบรกเกอร์คือตัวกลางที่ดำเนินการซื้อขายในนามของลูกค้า ในขณะที่คำจำกัดความของตัวแทนจำหน่ายคือบุคคลหรือนิติบุคคลที่ซื้อขายในบัญชีของตัวเอง

โบรกเกอร์ forex รายย่อยไม่ทำการค้าในนามของลูกค้า พวกเขาเป็นตัวแทนจำหน่าย

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยทำการซื้อขายในบัญชีของตนเองโดยทำการซื้อขายฝั่งตรงข้ามของลูกค้า

คำว่า “โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์” เป็นวลีทางการตลาดจริงๆ เนื่องจาก“โบรกเกอร์” ฟอเร็กซ์รายย่อยเป็นตัวแทนจำหน่ายฟอเร็กซ์ รายย่อย 😱

ตัวอย่างเช่น โบรกเกอร์ forex รายย่อยทั้งหมดที่มีการควบคุมในสหรัฐอเมริกาจะเรียกอย่างเป็นทางการว่า “ Retail Foreign Exchange Dealers ”หรือRFEDs

สำหรับจุดประสงค์ของเรา เราคิดว่าการเป็นลูกค้าและการเป็นลูกค้า มี ความแตกต่างกันอย่างชัดเจน

การเป็นลูกค้าของบริษัทหมายความว่ามีความสัมพันธ์ที่ไว้วางใจ ได้ ระหว่างคุณและบริษัท ซึ่งหมายความว่าบริษัทดำเนินการในนามของคุณและมีหน้าที่ตามกฎหมายที่จะต้องดำเนินการเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของคุณ

แต่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ไม่ได้ดำเนินการในนามของคุณ และไม่จำเป็นต้องดำเนินการเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของคุณ

ดังนั้น หากเราใช้คำจำกัดความว่าการเป็นลูกค้าหมายความว่ามีความสัมพันธ์ที่ไว้วางใจได้ นั่นหมายความว่าคุณไม่ใช่ลูกค้าของ “โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์” ของคุณ

คุณเป็นลูกค้า

หากคุณต้องการซื้อ บริการที่มีให้นั้นไม่ใช่เพื่อดำเนินการตามสถานการณ์ของคุณและหาผู้ขายให้คุณ เป็นคนขายให้คุณ

คุณจะเป็น “ลูกค้า” ได้อย่างไรในเมื่อนายหน้าขายให้หรือซื้อจากคุณ

คุณเป็นลูกค้าของ “โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์” ที่ให้บริการที่ช่วยให้คุณสามารถเก็งกำไร (เดิมพัน) เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาของคู่สกุลเงิน

เนื่องจากคุณไม่สามารถซื้อขายโดยตรงในตลาด FX (สถาบัน) มัน “สร้าง” ตลาดซื้อขายให้กับคุณ

มันให้วิธีในการเดิมพันราคาสกุลเงินโดยตรงข้ามกับการเดิมพันของคุณทุกครั้งที่คุณต้องการทำ มันไม่ได้พยายามหาคนมาเดิมพันอีกด้าน มันแค่เดิมพันด้วยตัวมันเอง

แต่ “โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์” ไม่มีหน้าที่ไว้วางใจในการดำเนินการเพื่อผลประโยชน์ของคุณ

ที่กล่าวว่า แม้ว่าจะไม่มีความสัมพันธ์ที่เชื่อถือได้กับลูกค้า แต่โบรกเกอร์ forex ควร ปฏิบัติ ต่อลูกค้าทั้งหมดอย่างซื่อสัตย์และเป็นธรรม

ในอนาคต เราจะใช้คำว่า ” ลูกค้า ” เมื่อพูดถึงผู้ค้าที่ใช้บริการของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยหรือผู้ให้บริการ CFD

คำสั่งซื้อและการค้าทั้งหมดที่ป้อนผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายของนายหน้าของคุณจะไม่ดำเนินการในสถานที่ซื้อขายภายนอก แต่ดำเนินการโดยตัวนายหน้าเอง

“นายหน้า” ของคุณกำลังเข้าฝั่งตรงข้ามกับการค้าขายของคุณ

นี้เรียกว่าเป็นคู่สัญญา

คิดเกี่ยวกับมัน ถ้าจะซื้อต้องมีคนขาย และถ้าจะขายก็ต้องมีคนซื้อ

ผู้ซื้อทุกคนจะต้องจับคู่กับผู้ขายและในทางกลับกัน

คุณต้องมีคู่สัญญา

เมื่อคุณซื้อขายกับโบรกเกอร์ ทั้งคุณและ “นายหน้า” จะดำรงตำแหน่งซึ่งกันและกัน

คุณเป็นคู่สัญญาของกันและกัน

คุณเป็นคู่สัญญาของโบรกเกอร์ นายหน้าของคุณเป็นคู่สัญญาของคุณ

ซึ่งหมายความว่าหากคุณต้องการซื้อหรือ “เปิดสถานะ Long”นายหน้าจะค้าขายกับฝั่งตรงข้ามและขายให้คุณหรือ “เปิดสถานะ Short “

สิ่งเดียวกันนี้จะเกิดขึ้นหากคุณต้องการขายหรือ “เปิดสถานะ Short” นายหน้าจะเข้าฝั่งตรงข้ามของการค้าของคุณและซื้อจากคุณหรือ “เปิดสถานะ Long”

คำสั่งซื้อของคุณเรียกว่า ธุรกรรม ทวิภาคีกับนายหน้าของคุณ “ทวิภาคี” เป็นเพียงคำแฟนซีที่หมายถึง “เกี่ยวข้องกับสองฝ่าย”

การค้าขาย forex ขายปลีกทั้งหมดเป็นแบบทวิภาคีเนื่องจาก “โบรกเกอร์” forex รายย่อยของคุณเป็นคู่สัญญาของการค้าทั้งหมดของคุณ

ตัวอย่างที่ 1: ผู้ค้ารายเดียวและนายหน้า

ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อ 100,000 GBP/USD หรือเปิดสถานะ “ซื้อ” นายหน้าของคุณจะใช้ด้านตรงข้ามของการค้าของคุณ

ซึ่งหมายความว่าจะขาย 100,000 GBP/USD หรือถือสถานะ “ขาย” กับคุณ

เนื่องจากตอนนี้คุณอยู่ในสถานะ “long” GBP/USD ตอนนี้คุณจึงมีความเสี่ยงที่ราคาของ GBP/USD จะลดลง และคุณจะต้องปิดสถานะโดยการขายในราคาที่ต่ำกว่าที่คุณซื้อ ส่งผลให้ ในการสูญเสีย

โบรกเกอร์ที่ตอนนี้ “สั้น” GBP/USD ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน แต่ในกรณีดังกล่าว ความเสี่ยงคือราคาของ GBP/USD จะเพิ่มขึ้น หาก GBP/USD ยังคงเพิ่มขึ้น โบรกเกอร์ก็จะขาดทุนมากขึ้น

ความเสี่ยงนี้เรียกว่าความ เสี่ยง ด้านตลาด

ความเสี่ยงด้านตลาดคือความเสี่ยงของการขาดทุนในตำแหน่งที่เกิดจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์

เมื่อคุณเริ่มต้นการซื้อขายกับนายหน้าของคุณ ทั้งคุณ (ผู้ค้า) และนายหน้ามีความเสี่ยงด้านตลาด

อย่างที่คุณเห็น การค้าของคุณไม่มีวันไปถึง “ตลาด” ยังคงเป็นข้อตกลงส่วนตัวระหว่างคุณและ “นายหน้า” ของคุณ

นี่คือเหตุผลที่โบรกเกอร์ forex ของคุณไม่ใช่นายหน้าจริงๆ มันเป็นตัวแทนจำหน่าย

หากเป็นโบรกเกอร์จริง มันจะค้นหาและจับคู่การค้าของคุณกับคู่สัญญารายอื่น ตัวอย่างเช่น หากคุณต้องการซื้อ นายหน้าจะหาคนที่ต้องการขาย

แต่มันไม่ทำแบบนี้ ถ้าคุณต้องการซื้อ มันคือหนึ่งที่ขายให้กับคุณ

เนื่องจากโบรกเกอร์ forex รายย่อยเป็นคู่สัญญาสำหรับผู้ค้าทั้งหมด (“ลูกค้า”) ซึ่งหมายความว่ามีตำแหน่งจำนวนมากสำหรับคู่สกุลเงินต่างๆ

เพื่อให้เข้าใจถึงความเสี่ยงด้านตลาดสำหรับคู่สกุลเงินใดคู่หนึ่ง เราจำเป็นต้องเพิ่มตำแหน่งของโบรกเกอร์ทั้งหมดเทียบกับผู้ค้าในคู่สกุลเงินนี้

ตัวอย่างที่ 2: ผู้ค้าและนายหน้าสองคน

สมมุติว่ามีสองคนผู้ค้า: Elsa และ Ariel

พวกเขาทั้งคู่ซื้อขาย GBP/USD แต่มีความคิดเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับทิศทางของราคา

Elsa ซื้อขาย GBP/USD ในขณะที่ Ariel เปิดสถานะ Short GBP/USD

โบรกเกอร์จับคู่ของการค้าแต่ละครั้ง

โปรดจำไว้ว่า โบรกเกอร์เป็นคู่สัญญาเพียงรายเดียวในการซื้อขายของลูกค้าทั้งหมด

ผู้ค้าแต่ละรายทำการค้าโดยตรง (“ทวิภาคี”) กับนายหน้าและเฉพาะนายหน้าค้าปลีกเท่านั้น ผู้ค้า forex รายย่อยไม่ทำการค้าระหว่างกัน

มาดูกันว่าการซื้อขายของ Elsa และ Ariel ส่งผลต่อหนังสือซื้อขายของโบรกเกอร์อย่างไร

หนังสือซื้อขายหรือ “ หนังสือ ” สำหรับระยะสั้น จะคอยติดตามตำแหน่งที่เปิดทั้งหมดที่นายหน้าถืออยู่

เมื่อใดก็ตามที่ลูกค้าทำการค้า นายหน้าจะต้องทำการซื้อขายฝั่งตรงข้าม สิ่งนี้ทำให้หนังสือซื้อขายมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องและสถานะ “สุทธิ”) ในแต่ละสกุลเงินจะเกิดขึ้น

โบรกเกอร์ต้องติดตามสถานะ long และ short อย่างต่อเนื่อง และทราบตำแหน่งสุทธิอย่างแม่นยำตลอดเวลา

ในฐานะเทรดเดอร์ คุณมี “หนังสือ” ของคุณเองเช่นกัน หนังสือของคุณเป็นเพียงตำแหน่งที่เปิดอยู่ทั้งหมดเช่นกัน

ดังที่คุณเห็นด้านบน แม้ว่าทั้ง Elsa และ Ariel จะมีสถานะเปิดเทียบกับนายหน้า แต่ตำแหน่งสุทธิของนายหน้าคือศูนย์

โบรกเกอร์มีสถานะขายสั้นเมื่อเทียบกับการค้าของ Elsa แต่ยังมีสถานะซื้อสำหรับการซื้อขายของ Ariel

การซื้อขายทั้งสองชดเชยซึ่งกันและกันซึ่งส่งผลให้นายหน้ามีความเสี่ยงด้านตลาดถูกตัดออก

สมมติว่านี่คือตำแหน่ง GBP/USD ทั้งหมดที่โบรกเกอร์มีอยู่ในบัญชีความเสี่ยงด้านตลาดจะเป็นศูนย์

แน่นอน โบรกเกอร์ต้องทำเงินเพื่อที่จะเสนอราคาที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับว่าลูกค้าต้องการซื้อหรือขาย ความแตกต่างระหว่างราคาทั้งสองเรียกว่าสเปรด

ในตัวอย่างข้างต้น Elsa ซื้อ GBP/USD ที่ 1.2503 หรือที่เรียกว่า ราคา ” ask ” ในขณะที่ Ariel ขาย GBP/USD ที่ 1.2500 หรือที่เรียกว่า ราคา ” bid “

ซึ่งหมายความว่าสเปรดของโบรกเกอร์คือ3 pipsหรือ 0.0003 (12503 – 1.2500)

โดยพื้นฐานแล้ว นายหน้าซื้อ GBP/USD จาก Ariel ที่1.2500และเลี้ยวขวาและขาย GBP/USD ให้กับ Elsa ที่ราคาสูงกว่า1.2503ซึ่งทำให้ค่าสเปรดเพิ่มขึ้น

สเปรดนี้คือกำไรของโบรกเกอร์ซึ่งเท่ากับ $30 (0.0003 x 100,000)

ณ จุดนี้ ไม่ว่าตลาดจะผันผวนมากหรือไม่เนื่องจากตำแหน่งสุทธิของนายหน้าเป็นศูนย์ตลาดถูกล็อคไว้เนื่องจากการซื้อขายที่หักล้าง

ตัวอย่างเช่น Elsa ซื้อ GBP/USD ที่ 1.2503 และ Ariel ขาย GBP/USD ที่ 1.2500 และราคาตลาดปัจจุบันคือ1.3100

มาคำนวณกำไรขาดทุนของโบรกเกอร์ (กำไรขาดทุน):

กำไรขาดทุน = 1.2503 - 1.3100) + 100,000 (1.3100 - 1.2500)
กำไรขาดทุน = -5.970 + 6.000
กำไรขาดทุน = 30

โบรกเกอร์มีกำไร$ 30

มาดูกันว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากราคาตลาดปัจจุบันลดลงถึง1.2900 .

กำไรขาดทุน = $12503 - $1.2900 + Rs.
กำไรขาดทุน = -3970 + 4000
กำไรขาดทุน = 30

อย่างที่คุณเห็น แม้ว่าราคาจะขยับ 200 pip (จาก 1.3100 เป็น 1.2900) เนื่องจากทั้งสองเทรดออฟเซ็ตกันโบรกเกอร์ไม่ได้สัมผัสกับความเสี่ยงด้านตลาดและกำไรยังคงอยู่ที่ $ 30

ตัวอย่างที่ 3: ผู้ค้าและนายหน้าจำนวนมาก

ตอนนี้ แทนที่จะมีเทรดเดอร์เพียงสองคน เรามาเพิ่มเทรดเดอร์กันมากขึ้น

มีเทรดเดอร์ 1,000 รายและทั้งหมดซื้อขาย 1 ล็อตมาตรฐาน (หรือ 100,000 หน่วย) ที่ GBP/USD ต่อรายการ

เรามาดูกันว่าหนังสือของโบรกเกอร์หน้าตาเป็นอย่างไรในตอนนี้

(ผู้ค้า 1,000 ราย x 100,000 หน่วย = 100,000,0000 หน่วย)

ไม่มีผู้ค้ารายอื่นที่ต้องการขาย GBP/USD ดังนั้นนายหน้าจึงไม่สามารถชดเชยตำแหน่งใดๆ เพื่อช่วยลดสถานะ Short สุทธิของเขาได้

การเปิดรับความเสี่ยงด้านตลาดนั้นค่อนข้างมาก

ใหญ่แค่ไหน?

หากการย้าย 1 pip สำหรับล็อตมาตรฐานหรือตำแหน่ง 100,000 หน่วยเท่ากับ $10 หมายความว่าสำหรับตำแหน่งหน่วย 10M ทุกๆ pip ที่เพิ่มขึ้นที่ GBP/USD สร้างขึ้น นายหน้าจะประสบกับการสูญเสียที่ยังไม่เกิด ขึ้น$10,000

ให้ทำซ้ำว่า: เพิ่มขึ้น 1 pip = ขาดทุน $10,000 ที่ยังไม่เกิด ขึ้น

ดังนั้นหาก GBP/USD เพิ่มขึ้น 100 pip โบรกเกอร์จะลดลง$1,000,000 !

ตามทฤษฎีแล้ว นายหน้าสามารถหยุดรับการซื้อขายได้หากไม่ต้องการเปิดเผยความเสี่ยงดังกล่าว แต่นั่นก็หมายความว่าลูกค้าทั้งหมดของบริษัทไม่สามารถเข้าสู่การซื้อขายได้อีก

นั่นเท่ากับร้านค้าที่แขวนป้าย “ปิด” ในตอนกลางวันเมื่อลูกค้าคาดหวังว่าร้านจะเปิดให้บริการสำหรับธุรกิจ หากจู่ๆ เทรดเดอร์ไม่สามารถเปิดการซื้อขายบนแพลตฟอร์มการซื้อขายของโบรกเกอร์ได้ พวกเขาจะเป็นเหมือน “WTF?” และโกรธ

ดังนั้นการไม่ยอมรับการซื้อขายจึงไม่เป็นปัญหา นายหน้าต้องอยู่ “เปิด” มิฉะนั้นจะสูญเสียลูกค้า จะต้องยอมรับการซื้อขายต่อไป

สมมติว่าผู้ค้าทุกรายปิดการซื้อขายหลังจาก GBP/USD เพิ่มขึ้น 100 pips

ผู้ซื้อขายแต่ละคนจะมีกำไร $1,000 (100 pips x $10)

และเนื่องจากโบรกเกอร์เป็นคู่สัญญาของเทรดเดอร์ 1,000 คน จึงต้องสูญเสีย 1,000,000 ดอลลาร์ (1,000 ดอลลาร์ x 1,000 ลูกค้า)

คำถามก็เกิดขึ้น…

โบรกเกอร์มีเงิน 1 ล้านเหรียญเพื่อจ่ายให้กับลูกค้าที่ชนะจริงหรือไม่?

หากไม่เป็นเช่นนั้น ควบคู่ไปกับลูกค้าที่โกรธจัด มันก็จะเลิกกิจการ

ในสถานการณ์สมมตินี้ หากนายหน้าไม่มีเงิน แสดงว่าไม่มีการจัดการความเสี่ยงด้านตลาดอย่างเหมาะสม

ราคาเคลื่อนตัวเมื่อเทียบกับสถานะสุทธิของนายหน้ามากจนไม่สามารถปฏิบัติตามภาระหน้าที่ต่อลูกค้าและจ่ายผลกำไรของพวกเขาได้

การเปิดรับความเสี่ยงด้านตลาดมากเกินไปของโบรกเกอร์ทำให้ผู้ค้า (ลูกค้าของ บริษัท ) มีความเสี่ยงจากภายนอก

ความเสี่ยงของคู่สัญญาคือเมื่อฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งล้มเหลวในการส่งมอบเมื่อสิ้นสุดข้อตกลง

ในสถานการณ์สมมตินี้ เมื่อผู้ค้าออกจากตำแหน่งซื้อ พวกเขาคาดว่าจะได้รับผลกำไรในบัญชีของตน

แต่นายหน้ารับความเสี่ยงมากเกินไปและไม่มีเงินพอที่จะจ่าย

ในศัพท์แสงคาสิโน “เจ๊ง”

นี่คือเหตุผลสำคัญที่ต้องรู้ว่านายหน้าของคุณจัดการความเสี่ยงในอีกด้านหนึ่งของการค้าของคุณอย่างไร

มีสามวิธีสำหรับนายหน้าในการจัดการความเสี่ยงด้านตลาด:

1. มันสามารถชดเชยการค้าตรงข้ามจากลูกค้า
2. มันสามารถโอนหรือ “ถ่าย” ความเสี่ยงให้กับผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น
3. ก็สามารถรับหรือ “คลังสินค้า” เสี่ยงภัย

โบรกเกอร์ forex จัดการความเสี่ยงด้านตลาดอย่างไร เป็นตัวกำหนดประเภทของโบรกเกอร์และวิธีดำเนินการในฐานะธุรกิจ 

การทำความเข้าใจแนวคิดของนายหน้าของคุณ “การเสี่ยง” กับคำสั่งซื้อของคุณมีความสำคัญต่อความสำเร็จของคุณในฐานะเทรดเดอร์

หากนายหน้าของคุณรับคำสั่งอีกฝ่ายหนึ่งและไม่ส่งต่อไปยังคู่สัญญาภายนอก แสดงว่านายหน้าของคุณรับความเสี่ยงด้านตลาด 100% ที่เกี่ยวข้องกับคำสั่งซื้อของคุณ

ดังนั้นหากคุณสามารถเข้าใจวิธีที่โบรกเกอร์ของคุณจัดการความเสี่ยงเมื่อมันตรงกันข้ามกับการค้าของคุณ คุณจะรู้ว่าคุณกำลังติดต่อกับโบรกเกอร์ประเภทใดจริง ๆ และหากมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น

ตอนนี้เรามาดูรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการต่างๆที่โบรกเกอร์จัดการความเสี่ยงและสร้างรายได้