โบรคเกอร์ A-Book จัดการความเสี่ยงของเขาอย่างไร

โบรคเกอร์ A-Book จัดการความเสี่ยงของเขาอย่างไร โบรกเกอร์ A-Book คืออะไร?

ในขณะที่นายหน้าซื้อขาย forex ของคุณจะเป็นคู่สัญญาของคุณเสมอและเข้าข้างการค้าขายของคุณ ไม่ได้หมายความว่าจะต้องติดอยู่กับสถานการณ์ที่อาจจบลงด้วยการขาดทุนเมื่อสิ้นสุดการซื้อขายและทำให้เกิดการขาดทุน

หากนายหน้าไม่ต้องการ“B-Book” หรือยอมรับความเสี่ยงด้านตลาดเอง ก็สามารถหาบุคคลที่สามและโอนความเสี่ยงให้กับพวกเขาได้

สิ่งนี้เรียกอีกอย่างว่าความเสี่ยง ” การขนถ่าย ” หรือ ” การป้องกันความเสี่ยง “

นายหน้าต้องการลดภาระหรือป้องกันความเสี่ยงด้านตลาดให้กับผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นในตลาด FXของ สถาบัน

นี่อาจเป็นธนาคาร ผู้ทำตลาดอิเล็กทรอนิกส์ที่ไม่ใช่ธนาคาร กองทุนป้องกันความเสี่ยง หรือแม้แต่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายอื่น

เนื่องจากโบรกเกอร์ ฟอเร็ก ซ์ต้องพร้อมเสมอที่จะยอมรับการซื้อขายจากลูกค้าเมื่อใดก็ได้ หากต้องการให้แน่ใจว่าสามารถป้องกันความเสี่ยงเมื่อใดก็ตามที่การค้าใหม่มาถึงจำเป็น ต้องมีผู้เข้าร่วมตลาดที่จะเสนอราคาที่สามารถซื้อขาย ได้ตลอดเวลา

ผู้เข้าร่วมตลาดเหล่านี้เรียกว่าผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs)

เมื่อใดก็ตามที่นายหน้าต้องการซื้อ LP ยินดี ที่จะขาย

และเมื่อใดก็ตามที่นายหน้าต้องการขาย LP ยินดี ที่จะซื้อ

การดำเนินการหนังสือ

เมื่อนายหน้าซื้อขายตรงข้ามกับการค้าของลูกค้าและโอนความเสี่ยงด้านตลาดสิ่งนี้เรียกว่า “ การดำเนินการ A-Book ”

นายหน้าซื้อขายความเสี่ยงด้านตลาดอย่างไร?

เมื่อโบรกเกอร์ของคุณได้รับคำสั่งจากคุณ (ลูกค้า) โบรกเกอร์จะทำการซื้อขายแยกต่างหากกับผู้ให้บริการสภาพคล่องในทิศทางเดียวกับคุณ

โบรกเกอร์มี ” A-Booked ” การค้าของลูกค้าและขณะนี้ ” ครอบคลุม ” หรือ ” ป้องกันความเสี่ยง “

ตำแหน่งของนายหน้ากับ LP เรียกว่า ” ตำแหน่งปิด ” หรือ ” ป้องกันความเสี่ยง “

ตัวอย่างการค้า A-Book: ซื้อ EUR/USD

มาดูตัวอย่างการค้ากันว่าโบรกเกอร์จะลดความเสี่ยงได้อย่างไร

Elsa กลับมาแล้วและได้ตัดสินใจซื้อ 3,000,000 EUR/USD ที่ 1.2000

ซึ่งหมายความว่าตอนนี้โบรกเกอร์ของเธอมีสถานะขาย 3,000,000 EUR/USD

ตามนโยบายการบริหารความเสี่ยงของโบรกเกอร์ ปริมาณการเปิดรับในตลาดนี้เกินขีดจำกัดความเสี่ยงของโบรกเกอร์ ดังนั้นจึงต้องลดความเสี่ยง

นายหน้าหาคู่สัญญาภายนอกและซื้อ 3,000,000 EUR/USD จากมัน

สถานะระยะยาวของ EUR/USD นี้จะหักล้างสถานะ Short EUR/USD ที่ถือไว้เทียบกับ Elsa โดยตรง

สิ่งสำคัญคือต้องชี้ให้เห็นว่าElsa ยังคงซื้อขายกับนายหน้าของเธอเท่านั้น

นายหน้ายังคงเป็นคู่สัญญาเพียงคนเดียวของเธอ

โบรกเกอร์ไม่ได้ส่งหรือกำหนดเส้นทางการค้าของ Elsa “โดยตรงไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่อง” (ซึ่งโบรกเกอร์ forex บางรายชอบเรียกร้อง)

ความจริงก็คือนายหน้ายังคงค้าขายกับเอลซ่าอยู่

เพื่อโอนความเสี่ยงด้านตลาดนายหน้าทำการค้าที่คล้ายกันแต่แยกจากกันโดยสิ้นเชิงกับผู้ให้บริการสภาพคล่อง

สิ่งที่นายหน้าทำคือ “คัดลอก” การค้าของ Elsa กับคนอื่นเป็นหลัก “บุคคลอื่น” นี้เป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องบุคคลที่สาม (LP)

โบรกเกอร์จำลองการซื้อขายของลูกค้าด้วย LP ในตลาด FX ของสถาบัน

มีสองธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกัน นายหน้าเป็นคู่สัญญาที่มีคู่สัญญาสองรายแยกกันโดยสิ้นเชิง

1. นายหน้าเป็นคู่สัญญากับตำแหน่งยาวของ Elsa
2. โบรกเกอร์เป็นคู่สัญญากับสถานะ short ของ LP

สถานการณ์ #1: EUR/USD เพิ่มขึ้น

มาดูตัวอย่างการค้ากันต่อและดูว่าเกิดอะไรขึ้นหาก EUR/USD เพิ่มขึ้น

อย่างที่คุณเห็น การค้าของ Elsa จบลงด้วยผลกำไร ซึ่งหมายความว่านายหน้าจบลงด้วยการสูญเสียที่เท่ากัน

แต่…โบรกเกอร์ A-Book จบลงด้วยผลกำไรเทียบกับ LP ซึ่งจบลงด้วยการสูญเสียที่เท่ากัน

กำไร “ครอบคลุม” การสูญเสียดังนั้น P&L สุดท้ายของนายหน้าคือ $ 0

สถานการณ์ #2: EUR/USD ลดลง

มาดูกันว่าจะเกิดอะไรขึ้นหาก EUR/USD ตกลงมาแทน

อย่างที่คุณเห็น การค้าขายของ Elsa จบลงด้วยการสูญเสียครั้งใหญ่ ซึ่งหมายความว่านายหน้าจบลงด้วยกำไรที่เท่ากัน

แต่…เนื่องจากนายหน้าได้ลดความเสี่ยงให้กับ LP นายหน้าจึงไม่ได้ฉลอง

นายหน้าจบลงด้วยการสูญเสียกับ LP ซึ่งจบลงด้วยกำไรที่เท่ากัน

การสูญเสียได้ยกเลิกกำไร ดังนั้น P&L สุดท้ายของโบรกเกอร์คือ $0.

หากคุณสังเกตเห็นสองตัวอย่างข้างต้น แสดงว่านายหน้าไม่ได้ทำเงินใดๆ