หลังเฟดส่งสัญญาณจะลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในปี 2568 ทำให้ราคาทองร่วงต่ำกว่า 2,600 ดอลลาร์

• ราคาทองร่วงลงแรง เนื่องจากได้รับผลกระทบจากแนวโน้มขาลงของเฟด
• ประธานเฟด พาวเวลล์ เน้นย้ำนโยบายรอบคอบท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
• เฟดมองเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% กลับมาอยู่ในกรอบ 1-2 ปี บ่งชี้ถึงความคืบหน้าที่ล่าช้า
• กราฟจุดล่าสุดระบุจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อยจนถึงปี 2569 ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินทุนเฟดคงที่อยู่ที่ 3.4%

ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนัก หลังจากที่ นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แสดงจุดยืนหลังจากธนาคารกลางสหรัฐตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ย โดยคาดการณ์ว่าเฟดจะมีแนวโน้มผ่อนคลายมากขึ้น โดย XAU/USD ซื้อขายต่ำกว่า 2,600 ดอลลาร์ ลดลงกว่า 2.28%

ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ ระบุว่า ธนาคารกลางอาจใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นในการปรับนโยบายในอนาคต โดยสังเกตว่ามาตรการปัจจุบันมีข้อจำกัดน้อยลง เขาย้ำว่าความเสี่ยงและความไม่แน่นอนด้านเงินเฟ้อยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นสาเหตุส่วนหนึ่งที่อธิบายการเปลี่ยนแปลงของแผนภาพจุดได้

พาวเวลล์ยังคาดการณ์ด้วยว่าอาจต้องใช้เวลาหนึ่งถึงสองปีกว่าที่อัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2% โดยที่ยังคงมั่นใจว่าสถานะปัจจุบันของตลาดแรงงานจะไม่ทำให้เกิดข้อกังวลที่สำคัญเกี่ยวกับภาวะร้อนแรงเกินไป

ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานเป็นช่วง 4.25-4.50% แต่การตัดสินใจดังกล่าวไม่เป็นเอกฉันท์ เนื่องจากเบธ แฮมแม็ก ประธานธนาคารกลางสหรัฐประจำคลีฟแลนด์เลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม เมื่อเปรียบเทียบคำแถลงดังกล่าวกับการประชุมครั้งที่ผ่านมา จะพบว่ามีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย แม้ว่าผู้ซื้อขายจะให้ความสนใจกับผลสรุปการคาดการณ์เศรษฐกิจ (SEP) ก็ตาม

ตาม SEP แผนภาพจุดแสดงให้เห็นว่า เจ้าหน้าที่ Fedมองเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 2 ครั้งในปี 2025 และอีก 2 ครั้งในปี 2026 เจ้าหน้าที่คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของ Fed จะปิดที่ 3.9% ในปี 2025 และ 3.4% ในปี 2026

การคาดการณ์อื่นๆ แสดงให้เห็นว่าดัชนี PCE พื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ คาดว่าจะสิ้นสุดที่ 2.8% ในปี 2024, 2.5% ในปี 2025 และ 2.2% ในปี 2026 ในส่วนของการเติบโต เศรษฐกิจคาดว่าจะสิ้นสุดที่ 2.5% ในปี 2024, 2.1% ในปี 2025 และ 2% ในปี 2026

อัตราการว่างงานคาดว่าจะสิ้นสุดปีปัจจุบันที่ 4.4% และไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.3% ในปี 2568 และ 2569

หลังจากได้รับข้อมูลแล้วราคาทองคำก็ร่วงลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากผู้ซื้อขายประเมินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ว่าเป็นการเข้มงวดมากขึ้น โดยมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพียง 100 จุดพื้นฐานในช่วงสองปีข้างหน้า

สัปดาห์นี้ นักลงทุนจะให้ความสำคัญกับข้อมูล GDP ของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี และดัชนี ราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่เฟดชื่นชอบซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการทองคำแท่ง

สรุปข่าวตลาดประจำวัน: ราคาทองคำร่วงลงหลังเฟดตัดสินใจ

• ราคาทองคำร่วงลง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 7 จุดพื้นฐานเป็น 2.14% ซึ่งถือเป็นอุปสรรคต่อโลหะมีค่า
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 5 จุดพื้นฐานที่ 4.45% หลังจากการตัดสินใจของเฟด
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นอีก 6 สกุล พุ่งขึ้น 0.70% สู่ระดับ 107.69
• ใบอนุญาตการก่อสร้างเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 6.1% MoM จาก 1.419 ล้านใบเป็น 1.505 ล้านใบ
• การเริ่มต้นสร้างบ้านในช่วงเวลาเดียวกันลดลง -1.8% MoM จาก 1.312 ล้านหลังเป็น 1.289 ล้านหลัง
• ข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ที่เพิ่งเผยแพร่และดัชนี PMI ระยะสั้นบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่งท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่า 4% แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงเล็กน้อย แต่ราคาพื้นฐานที่หยุดนิ่งอยู่ที่ 3% และอัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่พิมพ์ตัวเลขสูงขึ้นเป็นเวลา 3 เดือนติดต่อกันบ่งชี้ว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
• เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายได้กำหนดราคาโอกาส 95% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุดในวันพุธ
• สำหรับปี 2568 นักลงทุนเดิมพันว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 100 จุดพื้นฐาน

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำลดลง ผู้ขายจับตา SMA 100 วัน

ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น แม้ว่าในช่วงสามวันที่ผ่านมาราคาทองคำจะยังคงเคลื่อนไหวในแนวข้างโดยไม่มีทิศทางที่ชัดเจน โลหะมีค่าทองคำเคลื่อนไหวอยู่ในบริเวณ 2,602-2,670 ดอลลาร์ ซึ่งถูกจำกัดด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 วันและ 50 วัน ตามลำดับ

หากต้องการให้ราคากลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง XAU/USD จะต้องผ่านระดับ 2,650 ดอลลาร์ ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 2,670 ดอลลาร์ หากทะลุผ่านได้ จุดหยุดถัดไปจะอยู่ที่ 2,700 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน แนวรับถัดไปจะอยู่ที่ 2,600 ดอลลาร์ หากราคาลดลง แนวรับถัดไปจะอยู่ที่จุดต่ำสุดในวันที่ 14 พฤศจิกายนที่ 2,536 ดอลลาร์ ก่อนที่จะท้าทายจุดสูงสุดในวันที่ 20 สิงหาคมที่ 2,531 ดอลลาร์