ก่อนประกาศผลประชุมเฟด ทำให้ทองคำฟื้นตัวหลังมีการลดค่าลง

• ราคาทองฟื้นตัวหลังปรับตัวลงก่อนการประกาศนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันพุธ 
• ข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารออกมาดีเกินคาด ส่งผลให้ราคาโลหะมีค่าลดลงชั่วคราว 
• Ray Dalio, CIO ของ Bridgewater Associates เห็นว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานนั้นเหมาะสมกว่าในบริบทปัจจุบัน 

ราคาทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายที่ระดับ 2,570 ดอลลาร์ในวันพุธ ก่อนเหตุการณ์สำคัญในตลาดการเงินประจำสัปดาห์ นั่นคือ การประกาศการประชุมนโยบายของ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเวลา 18:00 น. GMT   

ทองคำพุ่ง หลังมีการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นสองเท่า

ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,589 ดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์ หลังจากตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นสองเท่า 0.50% ในการประชุมในวันนี้ จากนั้นราคาก็พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว 

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะส่งผลดีต่อทองคำ เนื่องจากจะช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่จ่ายดอกเบี้ย ทำให้ทองคำน่าดึงดูดใจนักลงทุนมากขึ้น 

ทองคำปรับตัวลดลงหลังข้อมูลยอดขายปลีก

ราคาทองคำร่วงลงในวันอังคาร หลังจากยอดขายปลีกของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนสิงหาคม เทียบกับ 1.0% ในเดือนก.ค. อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวยังดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ (ปรับลดลงในนาทีสุดท้ายจาก 0.2% เป็น 0.2%) 

การปรับลด 50 bps มีโอกาสเกิดขึ้นสูง ตามตลาดฟิวเจอร์ส 

ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 0.50% อยู่ที่ 61% ตามข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME ซึ่งคำนวณจากราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของกองทุนเฟด 30 วัน ในขณะเดียวกัน ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 0.25% อยู่ที่ 39% ดังนั้น ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงไม่ว่าจะมากหรือน้อยก็อยู่ที่ 100% 

ในบทสัมภาษณ์กับสำนักข่าว Bloomberg เมื่อวันพุธ Ray Dalio ซึ่งเป็น CIO ของ Bridgewater Associates กล่าวว่าเฟดจะพยายามหาสมดุลระหว่างความต้องการของเจ้าหนี้เพื่อสร้างผลตอบแทนที่แท้จริง (กำไรจากดอกเบี้ยหนี้หลังจากหักเงินเฟ้อ) กับการต้องการลดการชำระเงินคืนดอกเบี้ยสำหรับลูกหนี้  

“การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 pbs ถือเป็นการตัดสินใจที่ถูกต้องหากมองภาพรวมทั้งหมด แต่ถ้ามองสถานการณ์ด้านสินเชื่อที่อยู่อาศัยซึ่งแย่กว่าและส่งผลกระทบต่อผู้คนมากขึ้น ก็อาจอยู่ที่ 50 bps” ดาลิโอกล่าว  

หากพิจารณาจากข้อมูลเศรษฐกิจเพียงอย่างเดียว เขากล่าวว่า “เศรษฐกิจของสหรัฐฯ ใกล้เคียงกับระดับสมดุลมาก ยกเว้นสถานการณ์หนี้สิน” ดาลิโอเสริมว่า ปัจจัยทางเศรษฐกิจ-สังคมและการเมืองที่สำคัญ รวมถึงความแตกแยกทางการเมืองเป็นตัวแปรเพิ่มเติมที่ต้องพิจารณา

ปัจจัยอีกประการหนึ่งที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินและราคาทองคำคือ รายงานสรุปการคาดการณ์เศรษฐกิจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (SEP) ซึ่งเผยแพร่พร้อมกับแถลงการณ์นโยบายที่แนบมา 

SEP แสดงให้เห็นแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในอนาคตโดยอิงจากมุมมองของเจ้าหน้าที่ รวมถึงการคาดการณ์การเติบโตและอัตราเงินเฟ้อสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ การแก้ไขใดๆ จากการคาดการณ์ SEP ในอดีตอาจทำให้เกิดความผันผวนได้ 

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำปรับตัวลดลงเล็กน้อย 

ราคาทองคำปรับตัวลงมาที่ระดับ 2,570-2,560 ดอลลาร์ หลังจากพุ่งสูงขึ้น ในขณะเดียวกัน แนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้นในระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว 

ตามคำกล่าวของการวิเคราะห์ ทางเทคนิค ที่ว่า “แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ” หมายความว่ามีโอกาสที่ราคาจะขึ้นตามแนวโน้มมากกว่า ดังนั้น หากมีการปรับฐาน ราคาก็มีแนวโน้มที่จะอยู่ได้ไม่นานก่อนที่ทองคำจะกลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นในวงกว้าง

กราฟรายวัน XAU/USD

ทองคำไม่ได้ถูกซื้อมากเกินไป ตามดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ทำให้มีพื้นที่สำหรับขาขึ้นได้อีก 

อย่างไรก็ตาม หากทองคำเข้าสู่โซนซื้อมากเกินไปเมื่อปิดตลาด นั่นอาจเป็นการแนะนำผู้ซื้อไม่ให้เพิ่มตำแหน่งซื้อ 

หากเข้าและออกจากภาวะซื้อมากเกินไป จะเป็นสัญญาณให้ปิดสถานะซื้อและขาย เนื่องจากอาจบ่งชี้ว่าการปรับฐานที่ลึกกว่ากำลังเกิดขึ้น   

ในกรณีที่เกิดการแก้ไข แนวรับที่มั่นคงอยู่ที่ 2,550 ดอลลาร์ 2,544 ดอลลาร์ (จุด Fibonacci retracement 0.382 ของการเพิ่มขึ้นในเดือนกันยายน) และ 2,530 ดอลลาร์ (จุดสูงสุดของช่วงเดิม) 

เนื่องจากราคาอยู่ในเขตที่ไม่มีใครสำรวจมาก่อนและมีแนวโน้มขาขึ้นต่อไป ผู้ซื้อขายอาจกำหนดเป้าเป็นตัวเลขเต็ม โดยมี 2,600 ดอลลาร์เป็นเป้าหมายแรกที่ชัดเจนสำหรับการเทขายทำกำไร หากการขึ้นราคาครั้งนี้ยังคงดำเนินต่อไป