Mark Mobius มองว่าอัตราดอกเบี้ยพุ่งขึ้นเป็น 9% หากจะชะลอเงินเฟ้อ

Mark Mobius นักลงทุนมหาเศรษฐีมองว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ พุ่งสูงถึง 9% ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของ Federal Reserve ในการควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับสูง

“ผมเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยในอเมริกาจะอยู่ที่ 9% เพียงเพราะว่าถ้าอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 8% คู่มือนี้บอกว่าคุณต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ”

หุ้นส่วนผู้ก่อตั้ง Mobius Capital Partners กล่าว

Bloomberg กล่าวว่าการคาดการณ์ของ Mobius น่าจะเป็นการอ้างอิงถึงกฎ Taylor Ruleซึ่งเป็นสูตรที่พัฒนาโดย John Taylor นักเศรษฐศาสตร์ของ Stanford ซึ่งกำหนดวิธีที่ธนาคารกลางควรเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเพื่อพิจารณาเงินเฟ้อและการพิจารณาทางเศรษฐกิจอื่นๆ

__แต่การคาดการณ์ของ Mobius นั้นเหนือกว่าที่นักลงทุนและธนาคารกลางสหรัฐเองก็คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับตัวสูงขึ้นในการรณรงค์ขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง

• นักลงทุนคาดหวังสำหรับอัตราเงินเฟดที่จะถึง 5% ในต้นปี 2566 ตาม CME FedWatch Tool สรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจของเฟดที่เผยแพร่ในเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเป็นสูงสุด 4.6%

• เฟดคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 คะแนนในเดือนพฤศจิกายนและอาจจะอีกครั้งในเดือนธันวาคม ผู้กำหนดนโยบายได้ผลักดันอัตราเงินเฟดไปที่ช่วง 3% ถึง 3.25% จากใกล้ 0% ในปีนี้ หุ้นสหรัฐร่วงลงสู่ตลาดหมีเนื่องจากอัตราการกู้ยืมพุ่งสูงขึ้น และนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับศักยภาพของภาวะถดถอยที่เกิดจากเฟด

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีที่ถูกจับตามองอย่างมากเมื่อเร็วๆ นี้เพิ่มขึ้นเป็น 4% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2551 และอัตราผลตอบแทนระยะสั้น 2 ปีพุ่งทะลุ 4.5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2550 อัตราผลตอบแทนเมื่อต้นปีอยู่ที่ 1.6% และ 0.76% ตามลำดับ

นักลงทุนได้รับผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีราคาผู้บริโภคหลัก ซึ่งเป็นมาตรการเงินเฟ้อที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวนเพิ่มขึ้น 6.6% ตลอดปีจนถึงเดือนกันยายนซึ่งเป็นอัตราเติบโตที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 2525 นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Bloomberg คาดว่าการอ่านจะอยู่ที่ 6.5% ราคาที่พักพิงที่เพิ่มสูงขึ้นเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ราคาที่พักพิงเพิ่มขึ้นในเดือนกันยายน อัตราเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 8.2%

Mobius ผู้บุกเบิกการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ยังกล่าวอีกว่าเขาจะขายบริษัทที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงและบริษัทที่มีผลตอบแทนจากเงินทุนต่ำ “ใครก็ตามที่มีหนี้สินสูงจะต้องเดือดร้อนเพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น”

(ที่มา : Bloomberg/Markets Insider)