ทองคำยังคงร่วงลงอย่างต่อเนื่อง แม้ตลาดโลกจะเทขาย

• ราคาทองยังคงร่วงลง แม้ว่าความรู้สึกเสี่ยงจะเปลี่ยนเป็นลบจากข้อมูลภาคการผลิตของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ 
• การวางตำแหน่งซื้อที่แออัดเกินไปอาจเป็นสาเหตุที่ทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ไม่เพิ่มขึ้นตามที่คาดไว้ 
• จากทางเทคนิคแล้ว ทองคำได้ทะลุระดับสำคัญที่ 2,500 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นสัญญาณขาลงสำหรับโลหะมีค่า     

ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายลดลงประมาณ 0.70% ในวันพุธ และซื้อขายกันที่ระดับ 2,470 ดอลลาร์ ความรู้สึกของตลาดยังคงเป็นลบหลังจากการเทขายทั่วโลกที่เกิดจากการเปิดเผยข้อมูลการผลิตที่อ่อนแอของสหรัฐฯ ในวันอังคาร และความกลัวว่าฟองสบู่เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะแตก 

ที่น่าประหลาดใจคือ ทองคำไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้แม้จะมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งอาจเป็นเพราะที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CTA) และนักลงทุนสถาบันมีสถานะซื้อเกินน้ำหนัก แม้ว่าสินทรัพย์เสี่ยงจะได้รับผลกระทบจากความปั่นป่วน แต่ราคาทองคำกลับปิดตลาดในวันอังคารลดลงกว่า 25% 

ทองคำปัดโอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 0.50% ที่เพิ่มขึ้น

ทองคำยังล้มเหลวในการใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในโอกาสตามตลาดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่จะเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง 0.50% ในการประชุมวันที่ 18 กันยายน 

ก่อนการเผยแพร่ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ เครื่องมือ FedWatch ของ CME ซึ่งใช้ราคาฟิวเจอร์สของกองทุนเฟด 30 วันเพื่อประเมินโอกาสที่เฟดจะตัดสินใจในอนาคต ได้คำนวณความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50% เป็นประมาณ 31% ปัจจุบัน ความน่าจะเป็นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเป็น 41% 

โดยปกติแล้ว การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงน่าจะส่งผลดีต่อทองคำ เนื่องจากช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่จ่ายดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ในกรณีนี้ ดูเหมือนจะไม่เป็นเช่นนั้น 

ตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ซึ่งกำหนดจะเผยแพร่ในช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้ อาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มอัตรา ดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ไม่ว่าจะในทางใดก็ตาม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากความเห็นล่าสุดของ นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯซึ่งเน้นย้ำถึงความเสี่ยงต่อตลาดแรงงานว่ามีความสำคัญมากกว่าเงินเฟ้อในสุนทรพจน์ที่แจ็คสัน โฮลสัปดาห์นี้ข้อมูลดังกล่าวจะทดสอบคำพูดของเขา

วันพุธนี้ จะมีการเปิดเผยจำนวนตำแหน่งงานว่างของสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะลดลงเหลือ 8.1 ล้านตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม จาก 8.184 ล้านตำแหน่งในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม หากจำนวนตำแหน่งงานว่างลดลงอย่างเห็นได้ชัด ก็จะทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะตลาดงาน และเพิ่มโอกาสที่เฟดจะปรับลดการจ้างงานลงอีก 0.50% 

การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP และการยื่นขอสวัสดิการว่างงานจะตามมาในวันพฤหัสบดี แต่เหตุการณ์สำคัญในปฏิทินจะเป็นการจ้างงานนอกภาคเกษตร ของสหรัฐฯ (NFP) ในวันศุกร์ หาก NFP เพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดไว้ ก็จะยิ่งสนับสนุนกรณีการปรับลดครั้งใหญ่ 

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ไม่มีความขัดแย้งครั้งใหญ่ที่จะส่งผลต่อความต้องการทองคำที่เพิ่มขึ้น แม้ว่ารัสเซียจะเปิดฉากโจมตียูเครนด้วยขีปนาวุธและโดรนขนาดใหญ่เมื่อวันอังคาร ซึ่งทำให้มีผู้เสียชีวิต 50 รายในเมืองโปลตาวา แต่การโจมตีดังกล่าวเกิดขึ้นต่อเนื่องหลายวันติดต่อกัน 

ขณะเดียวกัน ประชาชนชาวอิสราเอลยังคงประท้วงนอกฉนวนกาซาเพื่อให้มีการหยุดยิงเพื่อให้สามารถปล่อยตัวตัวประกันได้อย่างปลอดภัย และสหรัฐฯ ยังได้ตั้งข้อกล่าวหาทางอาญาต่อผู้นำฮามาสในการวางแผนโจมตีเมื่อวันที่ 7 ตุลาคมอีกด้วย   

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ยังคงแกว่งตัวในช่วงที่สับสน

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงเคลื่อนไหวแบบคดเคี้ยวอยู่ภายในช่วงที่ยุ่งเหยิงต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้านี้ที่ 2,531 ดอลลาร์ 

ขณะนี้ราคาได้ทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 2,500 ดอลลาร์แล้ว ซึ่งถือเป็นเหตุการณ์ที่พลิกกลับมาเป็นขาลงจากมุมมองทางเทคนิค แต่ยังคงอยู่เหนือระดับสำคัญถัดไปที่ 2,470-2,460 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของช่วงเดิมที่เกิดขึ้นในเดือนกรกฎาคมและต้นเดือนสิงหาคม 

กราฟรายวัน XAU/USD

เป้าหมายขาขึ้นของทองคำที่ยังไม่บรรลุผลอยู่ที่ 2,550 ดอลลาร์และยังคงมีความเคลื่อนไหวอยู่ โดยเป้าหมายนี้เกิดขึ้นหลังจากการทะลุกรอบเดือนกรกฎาคม-สิงหาคมเมื่อวันที่ 14 สิงหาคม 

แนวโน้มระยะกลางและระยะยาวของทองคำยังคงเป็นขาขึ้น ซึ่งเมื่อพิจารณาว่า “แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ” หมายความว่ามีโอกาสสูงที่ราคาทองคำจะทะลุแนวรับขึ้นไปได้ในที่สุด 

การทะลุระดับสูงสุดตลอดกาลเมื่อวันที่ 20 สิงหาคมที่ 2,531 ดอลลาร์ จะเป็นการยืนยันอีกครั้งว่าราคาจะยังสามารถเคลื่อนไหวขึ้นไปต่อเพื่อมุ่งสู่เป้าหมายที่ 2,550 ดอลลาร์  

อย่างไรก็ตาม หากราคาทองคำยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง ราคาทองคำอาจพบแนวรับถัดไปที่ระดับ 2,470-2,460 ดอลลาร์ หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวได้ แนวโน้มของทองคำอาจเปลี่ยนไป และบ่งชี้ว่าสินค้าโภคภัณฑ์อาจเริ่มมีแนวโน้มขาลงที่ชัดเจนยิ่งขึ้น