คาดการณ์ราคาทองคำ: XAU/USD ทรงตัวต่ำกว่า 2,650 ดอลลาร์ ก่อนข้อมูล PMI ของสหรัฐฯ

• ราคาทองคำเคลื่อนไหวทรงตัวที่บริเวณ 2,650 ดอลลาร์ในช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ 
• ความต้องการมหาศาลจากธนาคารกลางและกระแสเงินทุนปลอดภัยอาจช่วยพยุงราคาทองคำได้ แต่แผนภาษีของทรัมป์อาจจำกัดแนวโน้มขาขึ้นไว้ได้ 
• นักลงทุนเตรียมติดตามข้อมูล PMI เบื้องต้นของสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันจันทร์ 

ราคาทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวที่ระดับ 2,650 ดอลลาร์ในช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม การซื้ออย่างหนักของธนาคารกลางและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางอาจหนุนราคาโลหะมีค่าในระยะใกล้ นักลงทุนรอดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของสหรัฐฯ เดือนธันวาคม เพื่อรอรับแรงกระตุ้นใหม่ซึ่งจะประกาศในช่วงบ่ายของวันจันทร์ 

อุปสงค์ที่สำคัญจากธนาคารกลางทำให้ราคาโลหะมีค่าสูงขึ้น ธนาคารกลางเป็นผู้ซื้อสุทธิของทองคำมาเกือบ 15 ปี โดยเน้นย้ำถึงคุณค่าของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากวิกฤตและสินทรัพย์สำรองที่เชื่อถือได้ ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก คาดว่าโลหะมีค่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในปี 2568 เนื่องจากการดำเนินการของธนาคารกลาง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และสภาพเศรษฐกิจในตลาดสำคัญ เช่น สหรัฐฯ จีน และอินเดีย

เมื่อวันอาทิตย์ รัฐบาลอิสราเอลได้อนุมัติแผนเพิ่มจำนวนประชากรเป็นสองเท่าในพื้นที่ที่ราบสูงโกลันที่ถูกยึดครอง โดยอ้างถึงภัยคุกคามจากซีเรีย ตามรายงานของรอยเตอร์ สัญญาณใดๆ ของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในภูมิภาคนี้อาจกระตุ้นให้เกิดการแห่ซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งจะส่งผลดีต่อราคาทองคำ 

ในทางกลับกัน แผนภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ จะกระตุ้นให้เกิดเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและทำให้การผ่อนปรน นโยบายของ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ล่าช้า นอกจากนี้ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งอาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นและบั่นทอนราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากจะเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน “โดยทั่วไปแล้ว เรามองว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะแข็งแกร่งขึ้นในปีหน้า ซึ่งน่าจะทำให้มีช่องว่างน้อยลงสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และด้วยเหตุนี้จึงน่าจะส่งผลให้ทองคำได้รับแรงหนุนน้อยลง” คาร์สเทน เมนเค นักวิเคราะห์จาก Julius Baer กล่าว 

ผู้ค้าทองคำจะจับตาการประชุมของเฟดในวันพุธอย่างใกล้ชิด ซึ่งคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) โดยความสนใจจะอยู่ที่คำปราศรัยของประธานเจอโรม พาวเวลล์ เนื่องจากคำปราศรัยดังกล่าวอาจให้เบาะแสบางอย่างเกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ สำหรับปี 2025