ราคาทองร่วงลงต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 2,600 ดอลลาร์

• ราคาทองพุ่งสูงขึ้นหลังธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดอัตราดอกเบี้ยลงสองเท่า 50 bps 
• โลหะมีค่าไม่สามารถรักษากำไรไว้ได้และพังทลายลงก่อนที่จะฟื้นตัวอีกครั้งในวันพฤหัสบดี 
• การเพิ่มขึ้นอย่างจำกัดของทองคำอาจเกิดจากการประเมินโดยทั่วไปของเฟดเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ว่าดี 

ราคาทองคำ (XAU/USD) กลับมาซื้อขายในระดับ 2,570 ดอลลาร์อีกครั้งในวันพฤหัสบดี หลังจากที่ร่วงลงมาที่ 2,540 ดอลลาร์ หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในวันก่อนหน้านั้น

ราคาโลหะสีเหลืองพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,600 ดอลลาร์ในวันพุธ ก่อนจะร่วงลงอย่างรวดเร็วหลังจากการประชุมเฟดที่ทุกคนต่างตั้งตารอ โดยเฟดตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนเฟดลง 0.50% ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยพื้นฐานของเฟดลดลงเหลือ 4.75%-5.25% จากเดิม 5.25%-5.50% 

ราคาทองคำพุ่งหลังการประชุมเฟด 

ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,600 ดอลลาร์ หลังจากเฟดตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดฐานในวันพุธ แม้ว่าทองคำจะไม่สามารถรักษาระดับสูงสุดใหม่นี้ได้ก็ตาม นักวิเคราะห์หลายคนอธิบายว่าไม่มีความผันผวน (ราคาสินทรัพย์ทางการเงินเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยหลังจากมีการประกาศ) เนื่องจากตลาดการเงินได้กำหนดราคาวงจรผ่อนปรนของเฟดไว้แล้วก่อนเหตุการณ์ดังกล่าว

Thomas Mathews หัวหน้าฝ่ายตลาดภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของ Capital Economics ให้ความเห็นว่า “วัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินได้กำหนดราคาไว้แล้วหรือยัง” “โดยรวมแล้ว ตลาดแทบไม่ตอบสนองต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 50 จุดฐานเลย และเรามองว่าการปรับลดเพิ่มเติมคงไม่ช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจมากนัก” 

ราคาทองอาจพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ อนุมัติให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ฟื้นตัวได้ คาดการณ์การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ลดลงเพียงเล็กน้อยเหลือ 2.0% ในปี 2024 จาก 2.1% ก่อนหน้านี้ และคาดว่าจะคงอยู่ที่ระดับดังกล่าวจนถึงสิ้นปี 2027 

Jim Reid หัวหน้าฝ่ายวิจัยระดับโลกของ Deutsche Bank กล่าวว่า “การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แข็งแกร่งโดยพื้นฐาน โดยไม่มีแนวโน้มว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดฐานจะเกิดขึ้นอีก” “การคาดการณ์การเติบโตแทบไม่เปลี่ยนแปลง และกราฟจุดแสดงให้เห็นว่าสมาชิก FOMC คาดการณ์ว่า อัตราดอกเบี้ย ของเฟดจะอยู่ที่ 4.25-4.50% ในช่วงสิ้นปี” 

ดูเหมือนว่าจุดอ่อนในตลาดแรงงานจะเป็นข้อกังวลหลักของเฟดในขณะนี้ ธนาคารกลางได้ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราการว่างงานเป็น 4.4% ในปี 2024-2025 และคาดการณ์ว่าจะลดลงเหลือ 4.2% ภายในสิ้นปี 2027 ดังนั้น ประเด็นสำคัญสำหรับตลาดจากนี้ไปจึงน่าจะอยู่ที่ว่าตลาดแรงงานจะแข็งแกร่งเพียงใด 

แต่แม้แต่สถานการณ์แรงงานก็ยังไม่เลวร้ายเพียงพอที่จะทำให้ทองคำกลายเป็นแหล่งหลบภัย 

Janet Henry หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ระดับโลกของ HSBC กล่าวว่า “จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานยังคงอยู่ในระดับต่ำมาก ซึ่งไม่เหมือนกับที่เราเห็นในช่วงเศรษฐกิจถดถอย และแม้แต่อัตราการลาออกและอัตราการเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยก็ยังสูงกว่าที่เคยเป็นมาในช่วงสิบปีที่ผ่านมา” เธอกล่าวเสริมว่า อัตราการว่างงานที่สูงขึ้นนั้นเกิดจากผู้อพยพเข้าเมืองจำนวนมากในสหรัฐฯ มากกว่าที่จะเกิดจากความอ่อนแอโดยธรรมชาติ 

เฮนรี่กล่าวว่าตัวชี้วัดตลาดแรงงานเป็นตัวชี้วัดที่ล่าช้า ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงที่จะเกิดความประหลาดใจที่ไม่พึงประสงค์ในอนาคต 

นักเศรษฐศาสตร์กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg News ว่า “หากเราได้รับตัวเลขการจ้างงานที่น่าตกใจในเดือนพฤศจิกายน เราอาจจะกลับมาพูดคุยเกี่ยวกับการลดเงินเดือนอีก 50 bps”  

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำฟื้นตัวหลังย่อตัว

ราคาทองกำลังฟื้นตัวหลังจากช่วง 24 ชั่วโมงที่ผันผวน โดยพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 2,600 ดอลลาร์ ก่อนจะร่วงลงมาแตะระดับต่ำสุดที่ 2,540 ดอลลาร์อีกครั้ง ขณะนี้ราคาทองกำลังฟื้นตัวจากระดับต่ำสุด และพุ่งขึ้นเกือบ 1 เปอร์เซ็นต์แล้ว ณ เวลาที่เขียนบทความนี้เมื่อวันพฤหัสบดี 

จากคำกล่าวของการวิเคราะห์ ทางเทคนิค ที่ว่า “แนวโน้มเป็นเพื่อนของคุณ” โอกาสที่ราคาจะขึ้นมีแนวโน้มสูงขึ้นตามแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว ระยะกลาง และระยะสั้นที่โดดเด่น 

เป็นไปได้ที่การแก้ไขของทองอาจจะดำเนินต่อไปได้ แต่โดยรวมแล้วกระแสกำลังลอยสูงขึ้น

กราฟรายวัน XAU/USD

ใน กราฟรายวัน ทองคำยังไม่ได้ถูกซื้อมากเกินไปตามดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ซึ่งยังเหลือพื้นที่ให้ปรับตัวขึ้นได้อีก 

หากราคาทะลุ 2,600 ดอลลาร์ขึ้นไป ราคาจะพิมพ์จุดสูงสุดใหม่ และยืนยันว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไป เป้าหมายถัดไปที่สูงกว่าจุดนั้นจะเป็นตัวเลขกลมๆ คือ 2,650 ดอลลาร์ และ 2,700 ดอลลาร์ตามลำดับ 

อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่ RSI ของทองคำเข้าสู่โซนซื้อมากเกินไปเมื่อปิดตลาด ก็จะแนะนำให้ผู้ซื้อขายไม่เพิ่มสถานะซื้อ 

หากเข้าและออกจากภาวะซื้อมากเกินไป จะเป็นสัญญาณให้ปิดสถานะซื้อและขาย เนื่องจากอาจบ่งชี้ว่าการปรับฐานที่ลึกกว่ากำลังเกิดขึ้น   

หากการแก้ไขขยายออกไป แนวรับที่มั่นคงจะอยู่ที่ 2,550 ดอลลาร์ 2,544 ดอลลาร์ (จุดย้อนกลับ Fibonacci 0.382 ของการแรลลี่ในเดือนกันยายน) และ 2,530 ดอลลาร์ (จุดสูงสุดของช่วงเดิม)