Wall Street กำลังรอ ‘Santa Rally’ โดยหุ้นสหรัฐฯ เป็นประวัติการณ์

นิวยอร์ก (รอยเตอร์) – วอลล์สตรีทกำลังนับสิ่งที่เรียกว่าซานตาคลอสแรลลี่เพื่อสร้างสถิติสูงสุดในขณะที่ตลาดปิดตัวลงในปี 2566 ด้วยกำไรที่แข็งแกร่ง

S&P 500 เพิ่มขึ้นมากกว่า 4% ในเดือนธันวาคมเพียงเดือนเดียว และเพิ่มขึ้น 24% ในปีนี้ โดยนำมาภายใน 1% ของ ซึ่งถือเป็นจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล ดัชนีอ้างอิงยังอยู่ในแนวทางบวกเป็นสัปดาห์ที่แปดติดต่อกัน

หากประวัติศาสตร์เป็นสิ่งบ่งชี้ โมเมนตัมนั้นมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปในระยะสั้น ช่วงสิ้นปีมีแนวโน้มเป็นช่วงเวลาที่แข็งแกร่งของหุ้น ปรากฏการณ์ที่เรียกว่า “ซานตาคลอสแรลลี่”

ค่าเฉลี่ย S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.3% ในช่วงห้าวันสุดท้ายของเดือนธันวาคมและสองวันแรกของเดือนมกราคม ตามข้อมูลจาก Stock Trader’s Almanac ย้อนกลับไปในปี 1969 การเพิ่มขึ้นเหล่านั้นถูกปักหมุดด้วยเหตุผลที่แตกต่างกันออกไป จากการซื้อก่อนปีใหม่หลังการขายที่เกี่ยวข้องกับภาษีไปจนถึงความหวังในวันหยุดทั่วไป

ปีนี้การมองโลกในแง่ดีอยู่ในระดับสูง ธนาคารกลางสหรัฐสร้างความประหลาดใจให้กับนักลงทุนในช่วงต้นเดือนธันวาคมด้วยการส่งสัญญาณว่าการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดในอดีตมีแนวโน้มที่จะสิ้นสุดลง และคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 ตามสัญญาณว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับปานกลางต่อไป ข้อมูลเมื่อวันศุกร์สนับสนุนแนวโน้มดังกล่าว ซึ่งแสดงอัตราเงินเฟ้อรายปีของสหรัฐฯ ซึ่งวัดจากดัชนีราคาค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ได้ชะลอตัวลงอีกต่ำกว่า 3% ในเดือนพฤศจิกายน

“การบรรยายจะยังคงเป็นเรื่องเกี่ยวกับเฟดที่ทำการ pivot แบบ dovish” Angelo Kourkafas นักยุทธศาสตร์การลงทุนอาวุโสของ Edward Jones กล่าว “นั่นให้การสนับสนุนตลาดและความเชื่อมั่น และไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงในสัปดาห์หน้า”

เมื่อเร็ว ๆ นี้นักลงทุนได้แสดงให้เห็นถึงความอยากซื้อหุ้นอย่างมาก ลูกค้าของ BofA ซื้อหุ้นสหรัฐมูลค่า 6.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐบนพื้นฐานสุทธิในสัปดาห์ล่าสุด ซึ่งเป็นการไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2565 BofA Global Research กล่าวในรายงานวันที่ 19 ธันวาคม

ในขณะเดียวกัน มีการ “เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว” ในการซื้อในหมู่นักลงทุนรายย่อยในช่วงสี่ถึงหกสัปดาห์ที่ผ่านมา Vanda (NASDAQ:VNDA) การวิจัยระบุในหมายเหตุเมื่อวันพุธ

“หลังจากไล่ล่าผลตอบแทนที่สูงขึ้นอย่างจริงจังในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา FOMC ได้เปลี่ยนทิศทางและเสริมความแข็งแกร่งของการเล่าเรื่องแบบ soft-landing ทำให้ผู้คนเปลี่ยนเส้นทางการซื้อของพวกเขาไปยังหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น” แวนด้ากล่าวในบันทึก “เราคาดว่าแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไปจนถึงปีใหม่เนื่องจากอัตราผลตอบแทนยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน”

จากการยืนยันจากมาตรวัดที่วัดความกว้างของตลาดหุ้น Ned Davis Research ในสัปดาห์นี้แนะนำให้นักลงทุนเปลี่ยนจากเงินสดเป็นหุ้นอีก 5% ทำให้การจัดสรรหุ้นเพิ่มเป็นจำนวนสูงสุดในรูปแบบพอร์ตโฟลิโอ

แน่นอนว่าปริมาณการซื้อขายคาดว่าจะเบาบางในช่วงที่เหลือของปี เนื่องจากนักลงทุนหยุดพักช่วงวันหยุด ส่งผลให้หุ้นมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อข่าวที่ไม่คาดคิดหรือการซื้อขายขนาดใหญ่

ตัวอย่างหนึ่งของการเคลื่อนไหวที่เกินขนาดเกิดขึ้นเมื่อต้นสัปดาห์นี้ เมื่อ S&P 500 ปรับตัวลดลงอย่างกะทันหันในบ่ายวันพุธและปิดตัวลง 1.5% ในวันนั้น ผู้เข้าร่วมตลาดบางรายเชื่อว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นผลจากปริมาณการซื้อขายที่ต่ำ กิจกรรมในตัวเลือกซีโรเดย์ และการเทรดของนักลงทุนสถาบัน หลังจากได้กำไรจากหุ้นมาเป็นเวลานาน

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนที่มีเงินสดจำนวนมากอาจหาทางซื้อเข้าสู่ตลาดในสัปดาห์หน้า เนื่องจาก “กลัวว่าจะพลาด” ในการชุมนุมของหุ้น ซึ่งมักเรียกกันว่า “FOMO,” Kevin Mahn ประธานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Hennion & การจัดการสินทรัพย์วอลช์

“ฉันคิดว่าตลาดได้ก้าวนำหน้าตัวเองเล็กน้อยตามขอบเขตของการขึ้นราคาจนถึงตอนนี้” มาห์นกล่าวว่า “แต่ฉันเห็นว่าตลาดขยับสูงขึ้นเล็กน้อย … จากที่นี่เพียงเพราะการค้า FOMO นั้น”