ทองคำซื้อขายยังผันผวนแต่มีการเคลื่อนไหวในกรอบแคบหลังมีข้อมูลการจ้างของสหรัฐฯ

• ทองคำซื้อขายขึ้นและลงภายในช่วงต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 
• ข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ส่งผลให้มีการเคลื่อนไหวผันผวนบ้าง แต่แนวโน้มยังคงเคลื่อนตัวด้านข้าง 
• ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้อาจส่งผลกระทบต่อทองคำ เนื่องจากการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ ครั้งต่อไปใกล้เข้ามา 

ราคาทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงแตะระดับต่ำกว่า 2,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ทรอยในวันจันทร์ หลังจากทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาลเมื่อวันศุกร์ ท่ามกลางความผันผวนของตลาดจากการเปิดเผย รายงานการจ้างงาน นอกภาคเกษตร (NFP) ของ  สหรัฐฯ ที่มีทั้งตัวเลขที่ผสมผสานกัน

ราคาทองขึ้นแล้วลงหลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ

ราคาทองคำพุ่งขึ้นทันทีหลังจาก NFP เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ โดยตัวเลขหลักแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดไว้ในเดือนสิงหาคม และตัวเลขเดือนกรกฎาคมและมิถุนายนก็ถูกปรับลดลง ข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานโดยรวมกำลังอ่อนตัวลง ดังนั้น จึงมีความเป็นไปได้สูงที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะต้องปรับลดอัตรา ดอกเบี้ยลงอีก 0.50% แทนที่จะเป็น 0.25% ตามมาตรฐานในเดือนกันยายน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงส่งผลดีต่อทองคำ เนื่องจากช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย 

อย่างไรก็ตาม โลหะมีค่าไม่สามารถรักษาระดับกำไรไว้ได้ เนื่องจากผู้ค้ากำลังประมวลผลข้อมูลส่วนที่เหลือในรายงานและผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยในอนาคต ตัวอย่างเช่น อัตราการว่างงานลดลงจาก 4.3% เหลือ 4.2% ตามที่คาดการณ์ไว้ และการเติบโตของค่าจ้างเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนนี้ ซึ่งเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% สิ่งนี้บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานไม่ได้อยู่ในสภาพที่แย่เท่าที่คิดในตอนแรก และอัตราเงินเฟ้อค่าจ้างกำลังเพิ่มขึ้น จากผลของรายงานนี้ ความน่าจะเป็นตามตลาดที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50% กลับลดลงจากประมาณ 40% เหลือประมาณ 30% 

ผลที่ตามมา คือ ราคาทองพลิกกลับมาปิดสัปดาห์ในระดับประมาณ 2,500 ดอลลาร์ ก่อนที่จะลดลงเล็กน้อยไปที่ระดับ 2,490 ดอลลาร์ในวันจันทร์ 

อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังคงได้รับแรงหนุนจากความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า ขณะนี้เป็นเรื่องเหมาะสมที่จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อรักษาโมเมนตัมของเศรษฐกิจให้คงอยู่ และเนื่องจากตลาดแรงงานแสดงสัญญาณของ “การชะลอตัว” แต่ – เขากล่าวเสริม – ไม่ใช่ “การเสื่อมถอย” วอลเลอร์ยังกล่าวอีกว่าเขาเห็นด้วยกับ “การปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า” โดยยังคงความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยที่ไม่เป็นมาตรฐาน 0.50% ไว้ 

ข้อมูล ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯที่ออกมาในสัปดาห์นี้ อาจส่งผลให้แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงไปมากขึ้น แม้ว่านักวิเคราะห์จะมีความคิดเห็นหลากหลายว่าน่าจะอยู่ที่เท่าใด โดยนักวิเคราะห์บางราย เช่น นายจิม รีด หัวหน้าฝ่ายวิจัยเศรษฐกิจมหภาคของดอยช์แบงก์ กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อมีความสำคัญน้อยกว่าข้อมูลการจ้างงาน 

“ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำวันพุธและดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำวันพฤหัสบดีน่าจะช่วยผลักดันการอภิปรายต่อไปได้ แต่ดูเหมือนว่าการจ้างงานจะมีความสำคัญมากกว่าในขณะนี้ และรายงานการจ้างงานที่ผสมผสานกันเมื่อวันศุกร์ก็มีเหตุผลที่สนับสนุนทั้งสองฝ่าย ดังนั้น ปัจจัยที่ชี้ชะตาอาจเป็นวิธีที่คณะกรรมการจะมองตลาดแรงงานมากกว่าเงินเฟ้อ” Reid กล่าวในบันทึกเศรษฐกิจมหภาค “Early Morning Reid”   

ข้อมูลจากธนาคารประชาชนจีน (PBoC) ยังคงแสดงให้เห็นว่าไม่มีการเพิ่มขึ้นของปริมาณสำรองทองคำของธนาคาร เนื่องจากธนาคารยังคงหยุดซื้อตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและฮามาสดูเหมือนว่าจะไม่น่าเป็นไปได้มากขึ้น หลังจากมือปืนจากจอร์แดนยิงชาวอิสราเอลเสียชีวิต 3 รายที่จุดผ่านแดนในเขตเวสต์แบงก์ ซึ่งถือเป็นการสังหารดังกล่าวครั้งแรกนับตั้งแต่การโจมตีของผู้ก่อการร้ายเมื่อวันที่ 7 ตุลาคม  

ในยูเครน รัสเซียยังคงเดินหน้าสู่เมืองโปครอฟสค์ ซึ่งเป็นศูนย์กลางยุทธศาสตร์ที่สำคัญ หากประสบความสำเร็จ อาจส่งผลร้ายแรงต่อสงครามบนแนวรบด้านตะวันออก และคุกคามแนวป้องกันทั้งหมดของยูเครนในดอนบาส ผลลัพธ์ดังกล่าว แม้ว่าจะยังไม่น่าจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ แต่จะยิ่งเพิ่มความตึงเครียดในภูมิภาคนี้และเพิ่มความต้องการทองคำ ตัวอย่างเช่น ธนาคารกลางโปแลนด์ (NBP) ได้กักตุนทองคำไว้ตั้งแต่สงครามเริ่มต้น ตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก (WGC) 

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: การซื้อขายยังคงดำเนินต่อไปภายในช่วง 

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ ระหว่างระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 2,531 ดอลลาร์และต่ำสุดที่ประมาณ 2,475 ดอลลาร์ โดยปัจจุบันทองคำอยู่ในแนวดิ่งตรงกลางกรอบ 

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

โลหะสีเหลืองน่าจะยังคงซื้อขายขึ้นและลงในช่วงนี้ต่อไปจนกว่าจะทะลุแนวรับหรือแนวต้านที่เด็ดขาด 

การทะลุจุดสำคัญจะต้องเกิดขึ้นพร้อมๆ กับการที่มีแท่งเทียนสีเขียวหรือสีแดงแท่งยาวทะลุผ่านระดับอย่างชัดเจนและปิดใกล้จุดสูงสุดหรือจุดต่ำสุด หรือแท่งเทียน 3 แท่งเรียงกันเป็นแถวของแท่งเทียนเดียวกันที่ทะลุระดับนั้น  

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะยาวของทองคำเป็นขาขึ้น ทำให้มีโอกาสที่ราคาจะทะลุแนวรับเล็กน้อย ทองคำมีเป้าหมายขาขึ้นที่ 2,550 ดอลลาร์ ซึ่งยังไม่สามารถทะลุแนวรับได้ ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากการทะลุแนวรับครั้งแรกจากช่วงเดือนกรกฎาคมถึงสิงหาคมเมื่อวันที่ 14 สิงหาคม ในที่สุดแล้วทองคำน่าจะไปถึงเป้าหมายได้ หากแนวโน้มขาขึ้นกลับมาอีกครั้ง 

การทะลุระดับสูงสุดตลอดกาลเมื่อวันที่ 20 สิงหาคมที่ 2,531 ดอลลาร์ จะเป็นการยืนยันอีกครั้งว่าราคาจะยังสามารถเคลื่อนไหวขึ้นไปต่อเพื่อมุ่งสู่เป้าหมายที่ 2,550 ดอลลาร์  

อย่างไรก็ตาม หากราคาทองคำยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง การทะลุลงต่ำกว่าระดับพื้นฐานอย่างชัดเจนและปิดตลาดต่ำกว่า 2,460 ดอลลาร์ อาจทำให้ภาพเปลี่ยนไป และชี้ให้เห็นว่าสินค้าโภคภัณฑ์อาจเริ่มมีแนวโน้มขาลงที่ชัดเจนยิ่งขึ้น