ทองคำปรับตัวกลับขึ้นไปเหนือ 2,500 ดอลลาร์เล็กน้อย เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัว

• ราคาทองคำกำลังปรับตัวลดลง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบปี 
• ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ปะปนกันทำให้ตลาดมีความระมัดระวังในการพิจารณาว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 0.50% ในเดือนกันยายนหรือไม่ 
• การเปิดสถานะซื้อจำนวนมากในทองคำเป็นอุปสรรคต่อผู้ซื้อที่พยายามจะดันราคาให้สูงขึ้น 

ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายกันที่ระดับสูงกว่า 2,500 ดอลลาร์เล็กน้อยในวันพุธ หลังจากร่วงลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัว เนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐเป็นหลัก การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐจึงมีแนวโน้มที่จะส่งผลต่อราคา ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) พุ่งขึ้นกว่าสามในสิบเปอร์เซ็นต์ที่ระดับ 100.90 ในวันพุธ โดยฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบปีซึ่งอยู่ที่ 100.51 เมื่อวันก่อน 

ข้อมูลของสหรัฐฯ ในวันอังคารนั้นค่อนข้างผสมปนเปกัน โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ในเดือนสิงหาคมพุ่งขึ้นแตะระดับ 103.3 ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 100.7 ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นนี้เป็นหลักฐานเพิ่มเติมที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างหนัก อย่างไรก็ตาม ดัชนีตลาดแรงงาน “ตกลงสู่ระดับที่อ่อนแอที่สุดเท่าที่เคยมีมาในรอบนี้ ซึ่งสนับสนุนความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของตลาดแรงงานในช่วงที่ผ่านมา” ตามที่ Jim Reid นักยุทธศาสตร์ของ Deutsche Bank กล่าว 

ราคาทองร่วงลง เหตุกังวลเศรษฐกิจสหรัฐชะลอตัว

ราคาทองปรับตัวลดลงในวันพุธ เนื่องจากข้อมูลในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาได้สะท้อนภาพรวมของภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดัชนีภาคการผลิตของธนาคารกลางริชมอนด์อยู่ที่ -19 ในเดือนสิงหาคม จาก -17 ก่อนหน้านี้ ซึ่งก่อนหน้านี้คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นเป็น -14 ในขณะเดียวกัน ข้อมูลที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ ก็คละเคล้ากัน โดยราคาบ้านลดลง 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่างจากที่คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% แต่ดัชนีราคาบ้านของ S&P/Case-Schiller เผยให้เห็นว่าเพิ่มขึ้น 6.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งต่างจากที่คาดการณ์ไว้ว่าจะอยู่ที่ 6.0%   

ข้อมูลดังกล่าวตามมาหลังจากตัวเลขคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ซึ่งดีเกินคาด โดยเพิ่มขึ้นถึง 9.9% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นตัวเลขสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 และช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ 

แม้จะมีการเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้ แต่การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ดูเหมือนจะไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก โดยความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50% ในเดือนกันยายนยังคงอยู่ที่ระดับ 30% กลางๆ ซึ่งใกล้เคียงกับที่เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณชัดเจนที่สุดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสุนทรพจน์ที่แจ็คสันโฮล ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 3 เดือนปรับตัวสูงขึ้นในวันพุธ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุยาวขึ้นปรับตัวลดลง ซึ่งอาจบ่งบอกว่าผู้ซื้อขายพันธบัตรไม่มั่นใจว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50% หากเกิดการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวขึ้นจริง ทองคำจะได้รับประโยชน์ เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่จ่ายดอกเบี้ย และมีแนวโน้มว่าจะมีกำไรมากขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง 

ในขณะนี้ ผู้ค้าต่างจับตาดูดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์นี้ เพื่อให้เห็นชัดเจนว่าเฟดจะกำหนดอัตรา ดอกเบี้ยอย่างไร การประมาณการครั้งที่สองของข้อมูล ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯสำหรับไตรมาสที่ 2 ในวันพฤหัสบดีอาจส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์ ในขณะที่ในวันพุธ ตารางข้อมูลที่มีจำกัดจะให้ความเห็นเพียงคำวิจารณ์จากประธานเฟดแห่งแอตแลนตา ราฟาเอล บอสทิก เท่านั้น ผลประกอบการของ Nvidia (NVDA) จะประกาศหลังเวลาทำการ   

การวางตำแหน่งยาวมากเกินไปยังคงเป็นปัญหาสำหรับผู้ถือครองทองคำที่พยายามจะปรับราคาขึ้น ตามที่ Daniel Ghali นักกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์อาวุโสที่ TD Securities กล่าว 

“มาตรวัดของเราเกี่ยวกับตำแหน่งของกองทุนมหภาคในทองคำนั้นอยู่ที่ระดับสูงสุดเท่าที่เคยบันทึกไว้ในช่วงที่โรคระบาดรุนแรงที่สุด สัญญาณเตือนภัยนี้บ่งบอกถึงระดับสูงสุดในท้องถิ่นที่กำหนดไว้ในเดือนกันยายน 2019 และก่อนหน้านี้ในเดือนกรกฎาคม 2016” Ghali กล่าว 

“ความเสี่ยงด้านลบมีมากขึ้นในปัจจุบัน เรือลำนี้แออัดมาก ในความเป็นจริง เรือลำนี้แทบจะไม่แออัดเท่าปัจจุบันเลย คุณมีช่องจอดที่ปลอดภัยบนเรือชูชีพหรือไม่” นักยุทธศาสตร์กล่าวเสริม 

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำร่วงลงหลังจากทดสอบระดับสูงสุดที่ 2,530 ดอลลาร์อีกครั้ง

ทองคำ (XAU/USD) กำลังร่วงลงอีกครั้งหลังจากทดสอบระดับ 2,530 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยรวมแล้วยังคงอยู่ในกรอบการรวมตัวเหนือระดับเดิม แม้ว่าจะหยุดชะงักเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น ซึ่งเนื่องจาก “แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ” จึงสนับสนุนให้ถือสถานะซื้อมากกว่าสถานะขาย 

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

การทะลุกรอบ (ซึ่งคล้ายกับรูปแบบสามเหลี่ยมที่ไม่สมบูรณ์) เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 14 สิงหาคม และสร้างเป้าหมายขาขึ้นที่ประมาณ 2,550 ดอลลาร์ ซึ่งคำนวณโดยใช้อัตราส่วน Fibonacci 0.618 ของความสูงของกรอบและขยายให้สูงขึ้น เป้าหมายนี้เป็นความคาดหวังขั้นต่ำสำหรับการติดตามผลหลังจากการทะลุกรอบตามหลักการของการวิเคราะห์ทางเทคนิค 

การทะลุระดับสูงสุดตลอดกาลเมื่อวันที่ 20 สิงหาคมที่ 2,531 ดอลลาร์ จะเป็นการยืนยันว่าจะยังสามารถเคลื่อนไหวสูงขึ้นต่อไปเพื่อไปสู่เป้าหมายที่ 2,550 ดอลลาร์  

อีกทางหนึ่ง การทะลุกลับภายในช่วงราคาจะทำให้เป้าหมายขาขึ้นที่คาดการณ์ไว้เป็นโมฆะ การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะได้รับการยืนยันเมื่อราคาปิดตลาดรายวันต่ำกว่า 2,470 ดอลลาร์ (จุดต่ำสุดในวันที่ 22 สิงหาคม) ซึ่งจะเปลี่ยนภาพรวมของทองคำและทำให้แนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นกลายเป็นเรื่องน่าสงสัย 

อย่างไรก็ตาม ทองคำอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นในกรอบเวลาระยะกลางและระยะยาวซึ่งสนับสนุนให้มีแนวโน้มเป็นขาขึ้นโดยรวมของโลหะมีค่ามากขึ้น