ทองคำร่วงหลังมีข่าวธนาคารกลางจีนระงับซื้อ

• ราคาทองคำร่วงลงหลังจากข้อมูลเผยปริมาณสำรอง PBoC ไม่พบการเปลี่ยนแปลงในเดือนพฤษภาคม เมื่อเทียบกับเดือนเมษายน สิ้นสุดความสนุกสนานในการซื้อในรอบ 18 เดือน 
• การซื้อของธนาคารกลางถือเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนราคาทองคำ ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก 
• ภาพทางเทคนิคระยะสั้นยังคงมีความผันผวนเนื่องจากราคาทองคำขึ้นลง 

ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายต่ำกว่าร้อยละครึ่งที่ระดับ 2,330 ดอลลาร์ในวันศุกร์ หลังจากมีข่าวว่าธนาคารประชาชนจีน (PBoC) ระงับการซื้อทองคำอย่างกะทันหันในเดือนพฤษภาคม หลังจากยืดเวลาการซื้อมานาน 18 เดือน  

ราคาทองคำดิ่งลงหลังธนาคารประชาชนจีนหยุดซื้อเพิ่ม

ทองคำมีแนวโน้มลดลงในช่วงปลายสัปดาห์หลังจากมีข่าวว่าปริมาณสำรองทองคำที่ PBoC ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 72.8 ล้านทรอยออนซ์ ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นตัวเลขเดียวกันกับ ณ สิ้นเดือนเมษายน ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการจาก PBoC ในวันศุกร์. 

ข้อมูลดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการซื้อที่แข็งแกร่งในเดือนเมษายน โดยปริมาณสำรองทองคำของ China Gold ที่ PBoC พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งคิดเป็น 4.9% ของปริมาณสำรองทั้งหมด และตามมาด้วยการเติบโตต่อเนื่องเป็นเวลา 18 เดือน 

การซื้อของธนาคารกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเอเชีย กลายเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนราคาทองคำ อาจอยู่เบื้องหลังการชุมนุมในปี 2024 ซึ่งราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,450 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคมจากข้อมูลของสภาทองคำโลก (WGC) ระบุว่า การซื้อผ่านเคาน์เตอร์ที่ไม่ได้รายงาน (เช่น ไม่ผ่านการแลกเปลี่ยน) โดยธนาคารกลางเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนความแข็งแกร่งของทองคำ 

“เมื่อพิจารณาจากรูปแบบการระบุแหล่งที่มาผลตอบแทนทองคำ (GRAM) ของเรา ไม่มีตัวแปรใดที่โดดเด่นเป็นตัวขับเคลื่อนหลักในเดือนพฤษภาคม” รายงานของ WGC ประจำเดือนพฤษภาคมกล่าว “โมเมนตัมและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ที่อ่อนค่าลงนั้น เป็นแรงผลักดันเชิงบวก แต่ผลกระทบก็มีเพียงเล็กน้อย และแม้ว่าองค์ประกอบที่ไม่สามารถอธิบายได้ของโมเดลจะหดตัวลงอย่างมากในเดือนพฤษภาคม แต่ก็ยังถือเป็นปัจจัยที่ใหญ่ที่สุดในตอนนี้ ดังที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ เราเชื่อว่าบางส่วนอาจมีสาเหตุมาจากการซื้อที่เคาน์เตอร์ที่แข็งแกร่ง ซึ่งรวมถึงการซื้อของธนาคารกลางซึ่งเป็นผู้สนับสนุนที่โดดเด่นในการคืนทองเมื่อเร็ว ๆ นี้” 

ธนาคารกลางของประเทศในเอเชียและตลาดเกิดใหม่ได้กักตุนทองคำสำรองไว้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าเงินสกุลของตนเอง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) การแก้ไขการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในฤดูใบไม้ผลิส่งผลให้ USD แข็งค่าขึ้น ซึ่งทำให้แนวโน้มการกักตุนเงินสำรองเพิ่มขึ้น  

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลสหรัฐฯ ที่ย่ำแย่เมื่อเร็วๆ นี้ หมายความว่านักลงทุนกำลังเดิมพันอีกครั้งว่าเฟดจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โดยมีความน่าจะเป็นประมาณ 67% ตามเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งอิงตามประมาณการของ Fed สหรัฐฯ เป็นเวลา 30 วัน ข้อมูลราคากองทุน Futures 

นอกจากนี้ ในระดับโลก ความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยก็ลดลง ในวันพุธ ธนาคารแห่งแคนาดา (BoC) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนเป็น 4.75% จาก 5.00% และธนาคารกลางยุโรป (ECB)ก็ตามในวันถัดมา การเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงในสวิตเซอร์แลนด์ได้กระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์ว่าธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะสามารถลดอัตรา ดอกเบี้ย ในการประชุมวันที่ 20 มิถุนายน หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ในเดือนมีนาคม 

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองทะลุกรอบแล้วเททิ้ง

ราคาทองคำทะลุจุดสูงสุดของช่วงเล็กๆ โดยขยายจากประมาณ 2,315 ดอลลาร์เป็น 2,358 ดอลลาร์ แต่นับตั้งแต่กลับทิศทางและเททิ้ง ตอนนี้มันกลับเข้าสู่ระยะแล้ว 

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

การทะลุกรอบต่ำกว่าระดับต่ำสุดที่ 2,315 ดอลลาร์จะเปิดใช้งานเป้าหมายขาลงอีกครั้งซึ่งเกิดจากการทะลุเส้นแนวโน้ม เป้าหมายแรกสำหรับการติดตามผลคือ $2,303 – การประมาณค่า Fibonacci 0.618 ของ “a” การเคลื่อนตัวลงที่แข็งแกร่งขึ้นอาจทำให้ราคาทองคำเข้าถึงแนวรับที่ 2,279 ดอลลาร์ เป้าหมายจะถูกคำนวณโดยใช้ความยาวของการเคลื่อนที่ก่อนที่จะหยุดพักเพื่อเป็นแนวทาง  

ในวันพฤหัสบดี ราคาทองคำหลุดออกจากช่วงสั้นๆ และแตะเป้าหมายเริ่มต้นที่ 2,385 ดอลลาร์ ซึ่งเป็น ค่าคาดการณ์ Fibonacci ที่ 0.618 ซึ่งเป็นค่าประมาณความสูงของช่วงจากจุดทะลุที่สูงกว่า ก่อนที่จะกลับตัวและกลับลงมาในวันศุกร์ 

แม้จะมีความอ่อนแอในระยะสั้น แต่แนวโน้มระยะกลางและระยะยาวของโลหะมีค่ายังคงมีภาวะกระทิง และความเสี่ยงในการฟื้นตัวยังคงสูง