เมื่อสื่อเริ่มถกเถียงเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง

• ราคาทองพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันศุกร์ ขณะที่ตลาดถกเถียงกันอีกครั้งว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 หรือ 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน  
• การฟื้นตัวของความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยแบบ “จัมโบ้” 0.50% ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอีกครั้ง 
• แนวโน้มขาขึ้นของทองคำกลับมาดำเนินต่อ แม้ว่าโมเมนตัมจะส่งสัญญาณว่า “ซื้อมากเกินไป” 

ราคาทองคำ (XAU/USD) กำลังซื้อขายกันในระดับ 2,560 ดอลลาร์ในวันศุกร์ โดยซื้อขายสูงขึ้นประมาณ 0.40% ในวันถัดมา หลังจากที่เพิ่งสร้างสถิติสูงสุดใหม่เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งทะลุลงอย่างชัดเจนจากช่วงที่แกว่งตัวมาตั้งแต่ระดับสูงสุดเมื่อวันที่ 20 สิงหาคม

ปัจจัยเร่งเบื้องต้นที่ทำให้ราคาพุ่งขึ้นคือข้อมูลเงินเฟ้อแบบ “หน้าโรงงาน” หรือ ข้อมูล ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) จากสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคม ตัวเลขดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า PPI ทั่วไปชะลอตัวลงมากกว่าที่คาดไว้ และแม้ว่า PPI พื้นฐานจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่ตลาดก็ตอบสนองราวกับว่าข้อมูลดังกล่าวแสดงถึงภาวะเงินเฟ้อ 

ราคาทองพุ่งต่อเนื่องหลังสื่อปลุกกระแสถกเถียงเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 0.50% หรือ 0.25%

ราคาทองคำยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียวันศุกร์ เนื่องมาจากการกลับมาถกเถียงอีกครั้งว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50% หรือ 0.25% ในการประชุมวันพุธหน้า 

การเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐานในรูปแบบของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งยังคงสูงในวันพุธ ดูเหมือนจะทำให้ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50% (50 pbs) หมดไป อย่างไรก็ตาม บทความโดย Nick Timiraos ผู้สังเกตการณ์ เฟด ของ The Wall Street Journal (WSJ) ที่มีชื่อเสียง รวมถึงความคิดเห็นของอดีตประธานเฟดสาขานิวยอร์ก William Dudley แสดงให้เห็นว่าควรพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50% ต่อไป ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลง เกิดการเทขายดอลลาร์สหรัฐ (USD) และราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น 

อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงถือเป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ได้รับดอกเบี้ย ทำให้ทองคำน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น  

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่แนวโน้มขาขึ้นกลับมาอีกครั้ง

ทองคำ (XAU/USD) ทะลุแนวรับแนวต้านหลายสัปดาห์และแซงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 2,531 ดอลลาร์ 

แนวโน้มในระยะยาวของทองคำอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น และตามทฤษฎีการวิเคราะห์ทางเทคนิค เนื่องจาก “แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ” จึงสนับสนุนให้แนวโน้มขาขึ้นดำเนินต่อไป

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

โลหะมีค่าดังกล่าวได้บรรลุเป้าหมายเดิมที่ 2,550 ดอลลาร์ ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากการทะลุกรอบเดือนกรกฎาคม-สิงหาคมเมื่อวันที่ 14 สิงหาคม และตอนนี้ได้กำหนดเป้าหมายถัดไปที่ราว 2,590 ดอลลาร์ 

อย่างไรก็ตาม ทองคำมีการซื้อมากเกินไปตามดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ซึ่งแนะนำให้ผู้ถือครองระยะยาวไม่เพิ่มสถานะของตนเนื่องจากมีความเสี่ยงที่ราคาจะปรับตัวลดลง 

หาก RSI ออกจากภาวะซื้อมากเกินไป แสดงว่ากำลังเกิดการปรับฐาน หากการปรับฐานดังกล่าวเกิดขึ้น RSI น่าจะพบแนวรับที่เป้าหมายก่อนหน้าที่ 2,550 ดอลลาร์ หรือแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าที่ระดับสูงสุดเดิมที่ 2,531 ดอลลาร์ 

แนวโน้มในทุกกรอบเวลายังคงเป็นขาขึ้น อย่างไรก็ตาม แสดงให้เห็นว่าการแก้ไขใดๆ ในที่สุดแล้วจะหมดแรง และแนวโน้มขาขึ้นในวงกว้างจะกลับมาดำเนินต่อ โดยผลักดันให้โลหะสีเหลืองไปสู่จุดสูงสุดใหม่