มีเพื่อนสมาชิกมาถามในห้องแชทเมื่อสองสามวันก่อนว่า "พี่ครับ ข่าว BTC วันนี้ดีมากเลย แต่ทำไมราคาร่วง" ผมอ่านข่าวดูแล้วก็จริง ข่าวฝั่ง BTC เองไม่มีอะไรลบเลย แต่ราคาร่วงพร้อมกับหุ้นเทคในตลาดอเมริกาที่ร่วงแรงวันนั้นพอดี นี่แหละครับจุดที่สาย Forex ย้ายมาเทรด BTC มักงงที่สุดจุดหนึ่ง

สมัยเทรด Forex เราคุ้นเคยกับการดูปัจจัยพื้นฐานของแต่ละคู่เงินแยกกันชัดเจน เช่น ดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปขึ้น ก็มีผลต่อ EUR โดยตรง ไม่ต้องไปสนใจว่าหุ้นแอปเปิลจะออกผลประกอบการเป็นยังไง แต่พอมาเจอ BTC เรื่องมันไม่ง่ายแบบนั้นครับ เพราะทุกวันนี้ BTC ถูกนักลงทุนสถาบันจัดกลุ่มเป็น risk asset ตัวหนึ่ง เวลาตลาดกลัวความเสี่ยง (risk-off) เงินจะไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงทุกตัวพร้อมกัน ไม่ว่าจะเป็นหุ้นเทค หุ้นเติบโต หรือ BTC เอง มันเลยวิ่งไปทางเดียวกันบ่อยครั้งแบบที่หาเหตุผลเฉพาะตัวของ BTC ไม่เจอ

ต่างจากทองคำที่มักถูกมองเป็น safe haven เวลาตลาดกลัว เงินมักไหลเข้าทองคำ แต่ BTC กลับทำตัวเหมือนหุ้นเทคตัวหนึ่งมากกว่า คือตอนตลาดดีใจ BTC ขึ้นแรงกว่าหุ้นทั่วไป แต่ตอนตลาดกลัว BTC ก็ร่วงแรงกว่าหุ้นทั่วไปเหมือนกัน ความสัมพันธ์นี้ไม่ได้ตายตัวนะครับ บางช่วงมันก็หลุดออกจากกันไปทำตัวเอง แต่ที่ต้องรู้ไว้คือ ถ้าเราวิเคราะห์ BTC แบบตัดขาดจากตลาดหุ้นหรือ Nasdaq เราจะพลาดภาพใหญ่ไปเลย

ลองดูตัวอย่างสมมตินะครับ (ตัวเลขผมแต่งขึ้นเพื่อให้เห็นภาพ ไม่ใช่เหตุการณ์จริง) สมมติวันหนึ่งบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ในอเมริการายงานผลประกอบการออกมาแย่กว่าที่ตลาดคาด หุ้นเทคทั้งกระดานร่วงแรงทันที คนที่เทรด BTC อยู่ในวันนั้นเปิดกราฟมาเจอ BTC ร่วงตามไปด้วยทั้งที่ไม่มีข่าวอะไรเกี่ยวกับ BTC เลย ถ้าเราไม่รู้ว่าวันนั้นมีเหตุการณ์อะไรเกิดขึ้นในตลาดหุ้น เราก็จะงงว่าทำไมแนวรับที่เราตีไว้ถึงแตกไม่เป็นท่า ทั้งที่กราฟ BTC เองดูไม่มีสัญญาณอะไรบอกล่วงหน้าเลย

สิ่งที่ผมอยากชวนคิดคือ เทรดเดอร์ BTC สมัยนี้ ถ้าจะดูแค่กราฟ BTC ตัวเดียวอาจไม่พอ ต้องแอบชำเลืองดู Nasdaq หรือดัชนีหุ้นเทคด้วย อย่างน้อยก็รู้ว่าวันนี้บรรยากาศความเสี่ยงในตลาดโลกเป็นยังไง เพราะมันมีผลกับ BTC มากกว่าที่เราคิด โดยเฉพาะช่วงที่มีข่าวเศรษฐกิจใหญ่ๆ หรือผลประกอบการบริษัทเทคยักษ์ใหญ่ ความผันผวนมักจะลามมาถึง BTC ไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง

แต่ก็ต้องบอกตรงๆ ว่าความสัมพันธ์นี้ไม่ได้คงที่ตลอดเวลา บางช่วง BTC ก็แยกตัวออกไปวิ่งตามเรื่องของตัวเอง เช่น ข่าวกฎระเบียบ หรือกระแสเงินไหลเข้าเฉพาะในตลาดคริปโต ดังนั้นมันไม่ใช่สูตรตายตัวที่ใช้ได้ทุกครั้ง แต่เป็นอีกมุมหนึ่งที่ควรมีติดตัวไว้ตอนวิเคราะห์ ไม่ใช่มองแค่กราฟ BTC โดดๆ แล้วตัดสินใจทันที

อยากรู้ว่าในบอร์ดเรามีใครเช็คดัชนีหุ้นหรือ Nasdaq ควบคู่กับการเทรด BTC บ้างไหมครับ หรือใครเจอสถานการณ์ที่ BTC วิ่งสวนทางกับตลาดหุ้นจนงงมาแล้ว มาเล่าสู่กันฟังหน่อยครับ