มีสมาชิกในบอร์ดทักมาถามผมเมื่อไม่กี่วันก่อน ประมาณว่า "ผมตั้ง lot เท่าเดิมทุกไม้ ตั้ง SL ระยะเท่าเดิมทุกครั้ง ทำไมบางไม้โดนตัดแบบไม่ทันตั้งตัว แต่บางไม้ราคาแกว่งผ่าน SL ไปตั้งไกลแล้วค่อยวิ่งเข้าทางเรา" ผมอ่านแล้วก็นึกถึงตัวเองตอนเริ่มเทรดใหม่ ๆ เลยครับ เพราะเราคิดว่าถ้าใช้สูตรเดิม ระบบเดิม ผลลัพธ์ควรจะใกล้เคียงกันในทุกไม้ แต่ความจริงมันไม่ใช่แบบนั้นเลย

ตรงนี้แหละครับที่หลายคนมองข้าม lot กับระยะ SL ที่เราตั้งเป็นตัวเลขคงที่ มันไม่ได้แปลว่าความเสี่ยงจริงจะคงที่ด้วย เพราะทองคำไม่ได้ผันผวนเท่ากันทุกชั่วโมง ทุกวัน ช่วงตลาดเอเชียเปิดตอนเช้าบ้านเรา ราคามักจะนิ่ง ๆ แกว่งแคบ แต่พอเข้าสู่ช่วงลอนดอนเปิดจนถึงช่วงที่นิวยอร์กเปิดทับซ้อนกัน ความเคลื่อนไหวมันจะคนละเรื่องเลย ยิ่งถ้ามีข่าวเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ประกาศในช่วงนั้น ราคาอาจวิ่งแรงและเร็วกว่าช่วงอื่นหลายเท่า

พอเราใช้ SL เป็น point หรือ pip เท่าเดิมทุกไม้ โดยไม่สนว่าช่วงนั้นตลาดผันผวนมากน้อยแค่ไหน สิ่งที่เกิดขึ้นคือ ความเสี่ยงต่อไม้ของเรามันแกว่งไปแกว่งมาโดยที่เราไม่รู้ตัว บางไม้เราตั้ง SL ไว้ในระยะที่ "แคบเกินไป" เมื่อเทียบกับความผันผวนตอนนั้น ราคาเลยแกว่งผ่าน SL ไปง่าย ๆ ทั้งที่ทิศทางหลักยังถูกต้องอยู่ ส่วนบางไม้เราตั้ง SL ระยะเดิมแต่ดันไปเข้าช่วงที่ตลาดนิ่งมาก กลายเป็นว่าความเสี่ยงที่แท้จริงต่ำกว่าที่ควรจะเป็น เสียโอกาสในการบริหารขนาดไม้ให้คุ้มค่า

ขอยกตัวอย่างสมมตินะครับ (ตัวเลขนี้ไม่ใช่ของจริง แค่ให้เห็นภาพ) สมมติเทรดเดอร์คนหนึ่งใช้ 0.1 lot ตั้ง SL ไว้ที่ 200 points ทุกไม้ ไม่ว่าจะเข้าช่วงไหนของวัน ถ้าเข้าไม้ตอนเช้าช่วงตลาดเอเชียที่ราคานิ่ง ไม้นี้แทบไม่เคยโดน SL เลยเพราะราคาแกว่งแคบกว่าระยะที่ตั้งไว้มาก แต่พอวันหนึ่งเขาเข้าไม้แบบเดียวกันเป๊ะ ช่วงก่อนตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะประกาศ ราคากระชากแรงมากในไม่กี่นาที SL โดนตัดทันที แล้วหลังจากนั้นราคาก็ค่อย ๆ วิ่งกลับไปในทิศทางที่เขาคิดไว้ถูกต้องตั้งแต่แรก นี่คือสิ่งที่เรียกว่า "ระบบเดิมเป๊ะ แต่ผลลัพธ์คนละเรื่อง" เพราะต้นเหตุมันไม่ได้อยู่ที่การวิเคราะห์ผิด แต่อยู่ที่เราไม่ได้ปรับความเสี่ยงให้สอดคล้องกับสภาพตลาดตอนนั้น

ประเด็นที่ผมอยากชวนคุยคือ เราไม่จำเป็นต้องมีสูตรตายตัวว่าต้องปรับ lot หรือ SL เท่าไหร่ในแต่ละช่วง เพราะแต่ละคนมีสไตล์และระบบที่ต่างกัน แต่หลักคิดที่น่าจะเอาไปปรับใช้ได้คือ

• รู้ก่อนว่าช่วงเวลาไหนทองมักผันผวนมาก-น้อยกว่าปกติ จากประสบการณ์ที่เราเทรดมา
• ถ้าจะเข้าไม้ในช่วงที่รู้ว่าผันผวนสูง อาจต้องคิดเผื่อว่าระยะ SL แบบเดิมอาจแคบเกินไปสำหรับช่วงนั้น หรือถ้าจะคงระยะเดิม ก็ต้องยอมรับว่าโอกาสโดนสวนไวมันสูงขึ้น
• ขนาด lot ก็เช่นกัน การใช้ขนาดเท่ากันทุกไม้โดยไม่สนสภาพตลาด อาจทำให้ความเสี่ยงต่อพอร์ตจริง ๆ ไม่สม่ำเสมอ ทั้งที่ตัวเลขดูเหมือนเราคุมความเสี่ยงอยู่

ผมเองก็ยังปรับจูนเรื่องนี้อยู่เรื่อย ๆ ไม่มีสูตรตายตัวที่ใช้ได้ตลอดครับ แต่การรู้ตัวว่า "ตัวเลขเดิม ไม่ได้แปลว่าความเสี่ยงเดิม" มันช่วยให้ผมหยุดโทษระบบหรือโทษตลาด แล้วกลับมาดูตัวเองว่าตั้งค่าตอนนั้นเหมาะกับสภาพตลาดจริงไหม

อยากรู้ว่าในบอร์ดเรามีใครเคยปรับ lot หรือระยะ SL ตามช่วงเวลาที่รู้ว่าทองจะผันผวนบ้างไหมครับ ปรับยังไง ใช้หลักคิดแบบไหน มาแชร์กันหน่อยครับ จะได้เรียนรู้ไปด้วยกัน