การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานนั้น เป็นแนวทางที่อาศัยการวิเคราะห์เกี่ยว กับ ภาวะเศรษฐกิจ การเมืองทั้งในระดับระหว่างประเทศและภายในประเทศรวมถึง การ วิเคราะห์ภาวะของแต่ละอุตสาหกรรม และผลการดำเนินงานในแต่ละบริษัท เพื่อ นำมา ใช้ในการประเมินหาราคาของหลักทรัพย์ที่เหมาะสมการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานนั้น เป็นวิธีการวิเคราะห์หลักทรัพย์แบบ หนึ่ง การ วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานมุ่งจะประเมินมูลค่าของ หลักทรัพย์ใน ปัจจุบัน โดย พิจารณาถึงผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับและราคาหลักทรัพย์ที่ คาด ว่าจะขายได้ใน อนาคต ผลจากการวิเคราะห์นี้จะใช้เป็นเกณฑ์ ตัดสินใจคือ จะ ซื้อหลักทรัพย์ นั้นหากพบว่าราคาตลาดของหลักทรัพย์ดังกล่าวต่ำกว่า มูลค่า ตามพื้นฐาน ที่ คำนวณได้ และจะขายหลักทรัพย์นั้นหากพบว่าราคาตลาดของ หลักทรัพย์ดังกล่าวสูงก ว่า มูลค่าตามพื้นฐาน ในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน จะ วิเคราะห์ถึงภาวะ เศรษฐกิจ ภาวะการเมือง ภาวะอุตสาหกรรมที่เกี่ยว ข้อง และผลการดำเนินงาน รวม ทั้งฐานะทางเงินของบริษัทผู้ออกหุ้น วิธี วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานจะแตกต่าง จากการวิเคราะห์ทาง เทคนิค (technical analysis) ซึ่งมุ่งวิเคราะห์ลักษณะการ เคลื่อนไหว ของ ราคาหลักทรัพย์ และปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์เป็น สำคัญ เพื่อคาดหมายแนว โน้มของราคาหลักทรัพย์สำหรับการลงทุนซึ่งโดยส่วนใหญ่จะเป็นการลงทุนในระยะกลางและระยะยาว
ดังนั้นการลงทุนโดยใช้ปัจจัยพื้นฐานคือการซื้อหุ้นได้ในราคาที่เหมาะสม ซึ่งการวิเคราะห์โดยปัจจัยพื้นฐานจะเน้นที่
1. บริษัทใดเป็นกิจการที่มีการดำเนินงานที่ดี อนาคตมีความสามารถในการทำกำไร รวมทั้งซื่อสัตย์ต่อผู้ถือหุ้น
2. พยายามหามูลค่าที่ควรจะเป็น (Intrinsic Value) ว่าควรจะเป็นเท่าไหร่
เครื่องมือที่ใช้ในการหามูลค่าหรือราคาหุ้น มีหลายเครื่องมือ เช่น
• Dividend discount model (DDM)
• Discounted cash flow (DCF)